מה המשמעות של כללי שלמות שוק אוניברסלי?
כללי שלמות שוק אוניברסליים (UMIR) הם מערכת כללים המסדירים נוהלי מסחר בקנדה. כללים אלה נקבעים על ידי רגולטור עצמאי, הארגון הרגולטורי לתעשיית ההשקעות של קנדה (IIROC). UMIR הוקמו כדי לקדם שווקים הוגנים, שוויוניים ויעילים. לפני הקמת ה- UMIR, כל בורסה פרטנית הייתה אחראית על שליטת המסחר שלה. על ידי הפיכת פרקטיקות אלה לאוניברסליות, הבורסות בקנדה מבטיחות הוגנות שווה ומשפרות את אמון המשקיעים בכל הבורסה.
הבנת כללי שלמות שוק אוניברסלי (UMIR)
ה- IIROC קובע את ה- UMIR. ה- IIROC הוא ארגון בעל פיקוח עצמי לאומי המפקח על כל סוחרי ההשקעות והסחר בשוקי החוב והמניות בקנדה. ה- IIROC כותב כללים שקובעים סטנדרטים גבוהים בענפי הרגולציה וההשקעות כמו UMIR, מוקרן את כל יועצי ההשקעות המועסקים על ידי חברות המווסתות על ידי IIROC, בודק את הציות הכספי של חברות ומציב דרישות הון מינימליות כך שלחברות יש הון מספיק לפעילות עסקית. פיקוח זה מצמצם את מספר פשיטות הרגל ממנף יתר ומנהלים עסקיים מסוכנים.
ביקורות על תאימות IIROC
ה- IIROC מבצע בדיקות ציות בכדי לבדוק שחברות מפקחות כראוי על הטיפול בחשבונות הלקוח וכי עצות ועסקאות משקפות באופן הולם את צרכי הלקוח והוראותיו. יועצים שאושרו על ידי IIROC חייבים לפעול על פי התאמתם ו"הכיר את כללי הלקוח שלך "על ידי היכרות עם מצבו הכלכלי של הלקוח, צרכי ההשקעה, היעדים, ניסיון ההשקעה והסובלנות לסיכון. ה- IIROC מבצע בדיקות התאמה בנושא התנהלות מסחר בכדי לבדוק את נהלי דסק המסחר של חברות המסחר. הסקירות מעריכות האם נהלי דלפק הסחר עומדים בתנאי (UMIR) וחוק ניירות הערך המחוזי.
מעקב שוק IIROC
ה- IIROC סוקר את השוק ומנתח את המסחר כדי להבטיח כי המסחר תואם את UMIR וחוק ניירות הערך המחוזי. ה- IIROC אחראי על זיהוי התנהלות בלתי הולמת של עוסקים או חברות, אנשים מאושרים ומשתתפי שוק אחרים והבאת הליכים משמעתיים כגון קנסות, השעיות ואיסורים קבועים או סיום על יחידים וחברות. הכסף שגויס מקנסות והתנחלויות מתווסף לקרן המוגבלת של IIROC ומוחל על הוצאות הון לנושאי רגולציה, פרויקטים לחינוך משקיעים ותעשייה, ושימושים אחרים המורשים במסגרת צווי ההכרה של IIROC.
לפי נתוני הבורסה לניירות ערך קנדה (CSE), סוחרים החברים עם רשומה טובה עם IIROC ונרשמים גם הם ברשות המפקחת על ניירות ערך בקנדה יכולים להגיש בקשה לקבלת גישה לסחר במערכת ההפעלה.
ה- IIROC משנה את כללי UMIR מעת לעת. לדוגמא, בשנת 2015 ה- IIROC הציע תיקונים לכללים לאחר הצעה של מנהל ניירות ערך בקנדה (CSA) להבהרת הפרשנות של צו מוגן. CSA הציע כי הוראות המיישמות עיכוב שיטתית בעיבוד הזמנות, או "בליטת מהירות", לא ייחשבו כהוראות מוגנות.
