עבור הרוב המכריע של השוכרים ובעלי בתים, חשבונות חשמל, מים וגז הם חלק חודשי מהחיים. עם זאת, יש דרך להחזיר חלק מהכסף שאתה משלם לחברות השירות שלך, גם אם בעקיפין. קרנות השירות מאפשרות למשקיעים לטעום מהרווחים שחברות הגז, החשמל והמים קוצרים משירותיהם. מאמר זה יבחן את טיבם והרכבם של קרנות השירות, וכן את סוג המשקיעים להם הם מתאימים.
ראה: אמון בכלי עזר
מהי קרן שירות?
קרנות השירות משקיעות בעיקר בניירות ערך של חברות גז, מים וחשמל המספקות מים וכוח לערים ועיריות. הם עשויים להשקיע גם בחברות המספקות ציוד או שירותים לחברות שירות. למרות שקרנות השירות נוטות להשקיע בעיקר במניות משותפות או מועדפות, לרבים מהם יש אחוז מסוים של איגרות חוב גם בתיקיהן. המניות של מרבית חברות השירות משלמות דיבידנדים גבוהים יחסית, ללא קשר למצבן המשותף או המועדף. לפיכך קרנות השירות בדרך כלל הן יעד השקעה ראשוני של ההכנסה השוטפת, כאשר הצמיחה היא יעד משני אפשרי.
ראה: יעדי השקעה בסיסיים
ביצועים היסטוריים
בדומה לקרנות נדל"ן וקופות חולים, גם לביצועי קופות השירות יש מתאם נמוך יחסית לשווקים הרחבים יותר. מכיוון שהוא אינו מובטח, הכנסות הדיבידנד שרוב קרנות השירות משלמות גבוהות בדרך כלל מזו שמציעים בנקים או חברות תעשייה. ממוצע השירותים של דאו ג'ונס (DJUA) עלה מכ- 125 בשנת 1970 לכ -200 בשנת 2002, אולם דה-רגולציה של תעשיות שירות מסוימות והביקוש העולמי לאנרגיה הצמיחו את המדד ל -450 בשנת 2008.
כלי השירות הושפעו במהלך נפילת שערוריית אנרון כאשר הם עצמם השקיעו במפעלים שאינם קשורים לתועלת בזירות האנרגיה והשיווק, אך מכרו את העסקים הזרים הללו, יצאו מחובות והסתובבו ברובם במזומן עד 2005, ועזרו למשוך ריבית משקיעים לענף השירות. כמו מרבית המגזרים, השירותים נפגעו קשה בשנת 2008, כאשר המדד צנח מתחת ל -300. עם זאת, מאז הוא התאושש והגיע לכמעט 500.
יתרונות וחסרונות
אחד היתרונות העיקריים שקרנות השירות מציעות הוא החסינות היחסית שלהם לתנאי השוק. בדומה למגזר הבריאות, קרנות השירות נחשבות להשקעות הגנתיות; כלומר, הם מתקיימים על ידי שימוש צרכני יומיומי נפוץ וביצועי השווקים אינם משפיעים עליהם מעט. אנשים זקוקים לגז, מים וחשמל ללא קשר לתנאים הכלכליים הנוכחיים, ולכן יצטרכו לשלם עבורם.
ראה: שמור על תיק העבודות שלך עם מניות הגנה
יתרה מזאת, לרוב השירותים רשאים להיות מונופול מקומי על העיריות שלהם. זה נעשה לטובת היעילות, מכיוון שייתכן שלא מעשי להניח קווי חשמל נפרדים וצינורות מים וביוב באותו אזור עבור חברות שירות מתחרות. בעיקרו של דבר, הדבר מבטיח את המשך קיומה של חברת השירות ורווחיותה.
קרנות השירות מציגות גם כמה חסרונות עבור המשקיעים. החיסרון העיקרי הוא שהם רגישים לשינויים בריבית. בכל פעם שהשיעורים יעלו, שווי הקרנות הללו יירד ככל שהמשקיעים יחפשו את התשואות הגבוהות יותר של אגרות חוב והעלות לשירות השירות לשירותים עולה. גם קרנות השירות מתמודדות לפעמים עם שינויים במחירי האנרגיה ביעילות לצרכנים ומשקיעים עקב תקנות המחירים. זה יכול לתרגם לרווחיות מועטה או חסרת משקיעים כאשר מחיר האנרגיה מתחיל לעלות.
איזה סוג משקיע מתאים לקרנות שירות?
באופן מסורתי, קרנות שירות היו מבוקשות על ידי משקיעים שמרנים המחפשים הכנסות ריבית ודיבידנד יציבות. עם זאת, הביצועים החזקים בתחום השירות מאז 2005 הפכו את הכספים הללו ליותר מושכים עבור משקיעים אגרסיביים המחפשים דרכי צמיחה חלופיות יחד עם הכנסות עקבית. מדדי המימון העיקריים של קרנות האינדקס כמו מדד Standard & Poor's 500 (S&P 500) עשויים להחזיק בין 5 ל -10% מחברות השירות, בהתבסס על ממוצעים היסטוריים של תרומתם לתפוקה הכוללת של עסקים בארה"ב.
אז על אילו קרנות שירות ראויות להסתכל?
ישנן מספר הצעות קרנות בקטגוריה זו, הן טובות והן רעות. בעת הערכת קרן שירות, על המשקיעים לבחון את אותם מאפיינים כמו לכל קרן אחרת. תשואה כוללת, בטא, תשואת דיבידנד ומחזור תיקים הם חלק מהקריטריונים העיקריים שיש לבחון, יחד עם מדדי ריבוע ריבוע ו- Alpha. Morningstar ו- CDA Wiesenberger מספקים שירותי חיפוש והקרנה המאפשרים לך למצוא במהירות שירותי קופות עם המספרים הגבוהים ביותר בקטגוריות אלה (דרושה חברות בתשלום עבור שירותים אלה).
כשמדובר בקרנות מגזר, הביצועים לטווח הארוך הם מכריעים; כל קרן מגזרית שלא עמדה לפחות בשני מחזורים כלכליים שלמים עשויה שלא לתאר במדויק את התשואה הכוללת הממוצעת שהמשקיע יכול לצפות לקבל לאורך זמן. קופות שלא קיימות במחזור שלם אחד חשודות במיוחד. כיוון שכך, קרנות שירות שעברו רק בשווקי דוב, כאשר מגזר זה נוטה לביצוע טוב, מצדיקות ניתוח צמוד במיוחד.
בשורה התחתונה
על אף שבאופן מסורתי נחשבו קרנות השירות להשקעות הגנתיות, אך הם המשיכו ל"התקפה "בשנים האחרונות, ורשמו רווחים חזקים שנראו בדרך כלל במגזרים אגרסיביים יותר. עם זאת, סביר להניח שמשקיעים שמרנים המחפשים הכנסה יכולים להסתמך על קרנות אלה שישלמו שיעורי דיבידנד תחרותיים לאורך זמן. למידע נוסף, בקר באתר Morningstar או התייעץ עם היועץ הפיננסי שלך.
