מהו חוזה השקעה מובטח (GIC)?
חוזה השקעה מובטח (GIC) הוא הפרשה של חברת ביטוח המבטיחה שיעור תשואה בתמורה לשמירת פיקדון לתקופה מסוימת. GIC פונה למשקיעים כמחליף לחשבון חיסכון או ניירות ערך באוצר אמריקני. GICs ידועים גם כהסכמי מימון.
תעודת GIC שנמכרת בארה"ב וכדומה לאג"ח במבנה, שונה מתעודת השקעה מובטחת בקנדה שיש אותה ראשי תיבות. לתעודה הקנדית, שנמכרת על ידי בנקים, איגודי אשראי ונאמנות, יש תכונות שונות. חברות GIC שהונפקו על ידי אמריקה משלמות ריבית גבוהה יותר מרוב חשבונות החיסכון. עם זאת, הם נשארים בין השיעורים הנמוכים ביותר. הריבית הנמוכה יותר נובעת מיציבות ההשקעה. פחות סיכון משווה לתשואות נמוכות יותר על תשלומי הריבית.
Takeaways מפתח
- חוזה השקעה מובטח (GIC) הוא הסכם בין משקיע לחברת ביטוח. המבטח מבטיח למשקיע שיעור תשואה בתמורה להחזקת הפיקדון לתקופה. משקיעים שנמשכים ל- GIC מחפשים לעיתים קרובות תחליף לחשבון חיסכון. או ניירות ערך באוצר אמריקאי. GIC הוא השקעה שמרנית ויציבה, ותקופות לפדיון הן בדרך כלל לטווח קצר. ערכי GIC עשויים להיות מושפעים מאינפלציה ודפלציה.
מי מוכר GICs?
נותני ביטוח, מציעים GICs המבטיחים לבעלים החזר קרן יחד עם ריבית קבועה או משתנה לתקופה שנקבעה מראש. ההשקעה שמרנית ותקופות הבשלות הן לרוב לטווח קצר. משקיעים הרוכשים מכשירי GIC לרוב מחפשים תשואות יציבות ועקבית עם תנודתיות נמוכה.
מבטח בדרך כלל משווק GICs למוסדות אשר זכאים לקבל מעמד מס חיובי כמו כנסיות וארגונים דתיים אחרים. ארגונים אלה פטורים ממס לפי סעיף 501 (ג) (3) לקוד המס, בשל מטרת העמותה והדתיים שלהם. לעיתים קרובות המבטח יהיה החברה שמנהלת תוכנית פרישה או פנסיה ומציעה מוצרים אלה כאפשרות השקעה שמרנית.
לעיתים קרובות, נותני החסות של תוכניות פנסיה ימכרו חוזי השקעה מובטחים כהשקעות פנסיה עם תאריכי פירעון שנעים בין שנה עד 20 שנה. כאשר ה- GIC הוא חלק מתכנית מוסמכת כמוגדרת על ידי קוד המס למס הכנסה הם עשויים לעמוד במשיכות או להיות חלוקות מוסמכות ולא יהיו כרוכים במס או קנסות. תוכניות מוסמכות, המאפשרות למעסיק לקחת ניכויי מס בגין תרומות שהיא תורמת לתכנית, כוללות תוכניות תשלום נדחות, 401 (k) וכמה חשבונות פרישה פרטיים (IRA).
AIG השתמשה בחלק ממימוני החירום שקיבלה מהבנק הפדרלי ב -2008 כדי לשלם GICs אותם מכרה למשקיעים, על פי דיווח בניו יורק טיימס.
סיכוני הבעלות על חוזי השקעה מובטחים
המילה מובטחת במונח חוזי השקעה מובטחים - GIC יכולה להטעות. כמו בכל ההשקעות, משקיעים ב- GIC נחשפים לסיכון השקעה. סיכון השקעה הוא הסיכוי שהשקעה עלולה לאבד ערך או אפילו להיות חסרת ערך.
משקיעים עומדים בפני אותם סיכונים הקשורים לכל התחייבות תאגידית, כמו תעודות פיקדון (תקליטורים) ואג"ח קונצרניות. סיכונים אלה כוללים חדלות פירעון של חברות וברירת מחדל. אם המבטח לא ינהל נכסים נכסים או יצהיר על פשיטת רגל, מוסד הרוכש רשאי שלא לקבל החזר דמי קרן או ריבית.
ל- GIC יתכן וגיבוי נכסים משני מקורות פוטנציאליים. המבטח רשאי להשתמש בנכסי חשבון כלליים, או בחשבון נפרד מלבד הכספים הכלליים של החברה. החשבון הנפרד קיים אך ורק על מנת לספק מימון ל- GIC. ללא קשר למקור המספק את גיבוי הנכס, חברת הביטוח ממשיכה להחזיק בנכסים שהושקעו ונשארת בסופו של דבר אחראית לגיבוי ההשקעה.
אינפלציה ודפלציה הם גורמים נוספים שעשויים להשפיע על שווי חוזה הביטוח המובטח. מכיוון שהשקעות אלו הינן בסיכון נמוך ומשלמות ריביות נמוכות יותר, קל לאינפלציה להתעלות על ביצועיהן. כדוגמא, אם ה- GIC שילם ריבית של 2% לאורך חיי המוצר של 10 שנים, אך האינפלציה הייתה בממוצע 4%, הרוכש היה מפסיד כסף.
דוגמה לעולם האמיתי
נניח שחברת הביוטק URobot Inc. רוצה להשקיע בעובדיה הרשומים בתוכנית הפנסיה של החברה ומחליטה שהיא רוצה לקנות חוזה השקעה מובטח (GIC) מביטוחי השנה החדשה. מבטחי השנה החדשה מציעים GICs שמבטיחים כי URobot תחזיר את ההשקעה הראשונית שלהם ותשלם גם ריבית קבועה או משתנה עד לסיום החוזה.
URobot יכולה לבחור להחזיק חשבון נפרד, בו מבטחי ראש השנה ינהלו את כספם בכוחות עצמם או שיהיה להם חשבון כללי, בו מבטחי ראש השנה יבצעו את כספי URobot עם כספי לקוחות החשבון הכללי האחרים שלהם. URobot בוחר את החשבון הכללי. בהנחה שסביר להניח כי הריבית תישאר נמוכה, URobot מסכימה לשיעור ריבית קבוע עד לסיום החוזה.
למרבה הצער, במהלך תקופת ההחזקה הכלכלה מעלה מה שגורם לבנק המרכזי להעלות את הריבית כדי לסייע במיתון קצב הצמיחה. מכיוון ש- URobot בחרה בריבית קבועה, היא לא תרוויח מעליית הריבית. היא עדיין תראה את ההחזר על ההשקעות שהובטח לה בריבית הקבועה, אך היא תפסיד מהתשואות הגדולות יותר שהייתה מבחינה בה אם במקום זאת הייתה בוחרת בריבית משתנה.
