מה הדגם של קוקס-אינגרסול-רוס (CIR)?
מודל Cox-Ingersoll-Ross (CIR) הוא פורמולה מתמטית המשמשת למודל תנועות ריביות ומונע על ידי מקור יחיד לסיכון בשוק. היא משמשת כשיטה לחיזוי ריביות ומבוססת על משוואה דיפרנציאלית סטוכסטית.
דגם ה- Cox-Ingersoll-Ross (CIR) פותח בשנת 1985 על ידי ג'ון סי קוקס, ג'ונתן א 'אינגרסול וסטיבן א' רוס כגורם של דגם Vasicek Interest Rate.
הבנת מודל CIR
מודל Cox-Ingersoll-Ross קובע את תנועות הריבית כתוצר של תנודתיות נוכחית, שיעור ממוצע וממרחים. לאחר מכן, הוא מציג אלמנט סיכון שוק. אלמנט השורש הריבועי אינו מאפשר שיעורים שליליים והמודל מניח היפוך ממוצע לכיוון רמת ריבית רגילה לטווח הארוך. מודל Cox-Ingersoll-Ross משמש לעתים קרובות בהערכת שווי נגזרי ריבית.
Takeaways מפתח
- CIR משמש לחיזוי שיעורי ריבית. ה- CIR הוא מודל שיווי משקל של גורם אחד המשתמש בתהליך דיפוזיה של שורש רבוע כדי להבטיח כי הריבית המחושבת תמיד אינה שלילית.
ההבדל בין CIR למודל ריבית Vasicek
בדומה למודל Cox-Ingersoll-Ross, גם מודל Vasicek הוא שיטת דוגמנות של גורם אחד. עם זאת, מודל Vasicek מאפשר ריביות שליליות שכן הוא אינו כולל מרכיב שורש מרובע.
זמן רב חשבו כי חוסר יכולתו של המודל לייצר שיעורים שליליים מהווה יתרון גדול של מודל קוקס-אינגרסול-רוס על פני מודל ואסיק, אולם בשנים האחרונות, שכן בנקים מרכזיים רבים באירופה הציגו שיעורים שליליים עמדה זו הוחשבה מחדש.
