קצבאות קיימות במספר צורות, כאשר השניים הנפוצים ביותר הם קצבה קבועה וקצבה משתנה. במהלך מיתון קצבאות משתנות מהוות סיכון הרבה יותר מקצבה קבועה. קצבות משתנות קשורות למדדי שוק, אשר מיתון נוטה להתקרב. קצבאות קבועות לעומת זאת מציעות שיעורי תשואה מובטחים. למרות שהקצבה הקבועה מספקת שקט נפשי בזמן מיתון, הם נוטים פחות לביצוע, לפחות בהשוואה למקביליהם המשתנים, כאשר מצליחה הכלכלה. בתקופות טובות, קצבה משתנה מתגמלת את המשקיעים המוכנים להסתכן בסיכון גבוה יותר על ידי מתן תשואות אגרסיביות יותר בממוצע.
Takeaways מפתח
- קצבה משתנה, המוסדרת על ידי ה- SEC, היא מוצר פרישה בו קרנות נקשרות ישירות לשוק. קצבה קבועה היא מוצר פרישה שמרוויח ריבית קבועה. שווי קצבה משתנה משתנה ומהווה את הסיכון הגדול ביותר ל משקיע בזמן מיתון.
איך קצבאות עובדות
קצבאות הן מוצרי השקעה בגומחה המשמשות לעיתים קרובות לתכנון פרישה. בניגוד לרוב רכבי ההשקעה, הקצבאות אינן מגיעות מבתי חוט מסורתיים או מבתי תיווך. הם מנוהלים באופן ייחודי על ידי חברות ביטוח חיים, והאדם הסביר ביותר למכור לך קצבה הוא לא סוכן מניות אלא סוכן ביטוח.
כאשר הקצבה מגיעה לגיל 59 1/2, קצבאות מסוימות מתחילות לשלם את שווי המזומן שלה באמצעות סדרה של תשלומים קבועים. תלוי בהגדרת הקצבה, התשלומים עשויים להתרחש כל חודש במשך חמש שנים, 10 שנים, או את שארית חייו של הקצבה.
קצבות פופולריות מכיוון שהן מספקות מעין משכורת במהלך הפרישה. ברגע שמתחילים לקחת הפצות, אתה מקבל צ'ק קבוע, תמיד עבור אותו סכום.
קצבות קבועות לעומת משתנות
המאפיין המכונן של קצבה קבועה הוא שבשלב צבירת הריבית שלה מובטח שיעור הריבית שאתה מרוויח. בעניין זה קצבה קצובה דומה לתעודת הפיקדון (CD) מאשר למניה או קרן נאמנות.
גם בגלל תכונה זו, קצבות קבועות אינן מסווגות כניירות ערך. לפיכך, נציבות בורסת ניירות ערך (SEC) אינה מסדירה אותם, ומי שמוכר אותם אינו נדרש להחזיק ברישיון סדרה 7 או סדרה 63. סוכני ביטוח חיים, שרובם אינם מורשים למכור ניירות ערך, אוהבים למכור קצבה קבועה, לא מעט משום שהעמלות ענקיות.
קצבה משתנה נקראת כך מכיוון שהריבית שלה משתנה בהתאם לכלי ההשקעה שאליו היא קשורה. מרבית הקצבאות המשתנות מושקעות בקרנות נאמנות, שהן צרורות של מניות, אג"ח ומכשירים בשוק הכסף. מכיוון שרכבי השקעה אלה, בפרט מניות, מתלבטים בהתבסס על תנאים כלכליים, קצבות משתנות חושפות אותך לסיכון בזמן מיתון.
בשלב הצטברות קצבה משתנה, יתרה שתקווה יגדל בגלל הריבית. עם זאת, כאשר יתקיים מיתון יתרה יתכן ויורד אם רכב ההשקעה בו הוא חונה מתקשר בערכו. בעוד שקצבאות קצובות אינן מהוות סיכון זה, הן גם אינן עומדות להגדיל את שיווי המשקל שלך באותה מידה בתקופות כלכליות טובות.
תובנה של יועץ
דן סטיוארט, CFA®
Revere Asset Management, דאלאס, טקסס
תפקוד הקצבה במיתון תלוי בסוג הקצבה ובאסטרטגיית ההשקעה שלה. לדוגמה, אם אתה מושקע בקצבה צמודת מניות ובטנקים בשוק המניות, סביר להניח שתרוויח רק את הריבית המינימלית המובטחת עם מעט מאוד רווחים.
מצד שני, אם יש לך קצבה בגובה עמלה בלבד, החפה מעמלות וקנסות כניעה, יש לך הרבה יותר אפשרויות, כמו העברת ההון להשקעות שמניבות ביצועים טובים בסביבה מיתונאית, או שימוש בחלק מה כסף למכירה קצרה. באשר לביטוח הגיבוי לקצבה, זה בדרך כלל בטוח לא משנה על רקע השוק, שכן ענף הביטוח הוא מוסדר מאוד ונדרש להחזיק כמות מסוימת של עתודות כדי לעמוד בהתחייבויות.
