הערך בסיכון הוא טכניקת ניהול סיכונים סטטיסטית המנטרת ומכמתת את רמת הסיכון הקשורה לתיק השקעות. הערך בסיכון מודד את כמות האובדן המרבית באופק זמן מוגדר עם רמת ביטחון נתונה. בדיקת-גב מודדת את דיוק הערך בחישובי הסיכון. תחזית ההפסד המחושבת לפי הערך בסיכון מושווה להפסדים בפועל בסוף אופק הזמן שצוין.
בדיקת-גב היא טכניקה להדמיית מודל או אסטרטגיה על נתוני עבר כדי לאמוד את מידת הדיוק והיעילות שלה. בדיקת-ערך בערך בסיכון משמשת להשוואה בין ההפסדים הצפויים מהערך המחושב בסיכון לבין ההפסדים בפועל שהתממשו בסוף אופק הזמן שצוין. השוואה זו מזהה את התקופות בהן הערכת הערך בסיכון אינה מוערכת או כאשר הפסדי התיקים גדולים מהערך המקורי הצפוי בסיכון. ניתן לחשב מחדש את תחזיות הערך בסיכון אם ערכי הבדיקה האחורית אינם מדויקים, ובכך להפחית את הסיכון להפסדים בלתי צפויים.
אובדן מקסימלי פוטנציאלי
ערך בסיכון מחשב את ההפסדים המרביים הפוטנציאליים באופק זמן מוגדר עם מידה מסוימת של ביטחון. לדוגמא, הערך לשנה בסיכון תיק השקעות הוא 10 מיליון דולר ורמת אמון של 95%. הערך בסיכון מציין כי קיים סיכוי של 5% להפסדים העולים על 10 מיליון דולר בסוף השנה. עם ביטחון של 95%, ההפסד הגרוע ביותר הצפוי במהלך שנת סחר אחת לא יעלה על 10 מיליון דולר.
אם המדמה את הערך בסיכון במהלך הנתונים השנתיים שחלפו וההפסדים בפורטפוליו בפועל לא עברו את הערך הצפוי בהפסדי סיכון, אז הערך המחושב בסיכון הוא מדד מתאים. מצד שני, אם הפסדי התיק בפועל עולים על הערך המחושב בהפסדי סיכון, יתכן שהערך הצפוי בחישוב הסיכון אינו מדויק.
כאשר הפסדי התיק בפועל גדולים מהערך המחושב בהפסד המוערך בסיכון, זה ידוע כהפרת ערך בסיכון. עם זאת, אם ההפסד בפורטפוליו נמצא מעל לערך המשוער בסיכון רק פעמים ספורות, אין זה אומר שהערך המשוער בסיכון נכשל. יש לקבוע את תדירות הפרצות.
לדוגמא, הערך היומי בסיכון של תיק השקעות הוא 500, 000 $ עם רמת ביטחון של 95% למשך 250 יום. ברמת הביטחון של 95%, ההפסדים בפועל צפויים להפר 500, 000 $ בערך 13 יום מתוך 250 יום. יש רק בעיה בערך בסיכון הערכות כאשר הפרות מתרחשות יותר מ- 13 יום מתוך 250 יום; זה מאותת על הערכת הערכת הסיכון אינה מדויקת ויש להעריך אותה מחדש.
