יחס כיסוי הריבית הוא אחד מכמה יחסי חוב ששימשו אנליסטים בשוק. הנוסחה מאפשרת למשקיעים או לאנליסטים לקבוע עד כמה החברה יכולה לשלם בנוחות ריבית על כל החוב החוב. היחס מחושב על ידי חלוקת הרווחים לפני ריבית ומיס (EBIT) לפי ריבית על הוצאות חוב (עלות המימון השאול) בפרק זמן נתון, בדרך כלל מדי שנה.
המשוואה היא כדלקמן:
Deen יחס כיסוי ריבית = ריבית על הוצאות חוב
יחס כיסוי ריבית נמוך יכול לסמל סוגיות כספיות
יחס כיסוי ריבית גרוע הוא כל מספר שמתחת ל -1, מכיוון שהדבר מתבטא בכך שהרווחים הנוכחיים של החברה אינם מספיקים בכדי לשמש את חוב חובה. הסיכוי שהחברה תוכל להמשיך לעמוד בהוצאות הריבית שלה מוטלת בספק אפילו עם יחס כיסוי ריבית מתחת ל 1.5, במיוחד אם החברה חשופה לטבולות הכנסות עונתיות או מחזוריות.
אף על פי שחברה המתקשה בשירות חובותיה עשויה להצליח להישאר על פני הצף כלכלי לפרק זמן משמעותי, חיוני שהאנליסטים והמשקיעים יתעדכנו ביכולתה של החברה לפרוע את התחייבויות הריבית. יחס כיסוי ריבית נמוך הוא דגל אדום מובהק עבור המשקיעים, מכיוון שהוא יכול להוות סימן אזהרה מוקדם לפשיטת רגל הממשמש ובא.
יחס כיסוי ריבית טוב
המספר המהווה יחס כיסוי ריבית טוב, או לפחות מינימלי מקובל, משתנה בהתאם לסוג העסק בו חברה עוסקת, כמו גם ההיסטוריה האישית של החברה לגבי הכנסות מחודש לחודש או שנה לשנה. עבור חברה שהוכיחה את היכולת לשמור על הכנסות ברמה די עקבית, יחס כיסוי ריבית של 2 ומעלה עשוי להיות מקובל באופן מינימלי על אנליסטים או משקיעים. עבור חברות עם הכנסות תנודתיות יותר מבחינה היסטורית, יחס כיסוי הריבית לא יכול להיחשב טוב אלא אם הוא נמצא מעל 3.
(לקריאה קשורה ראו "מה ההבדל בין יחס כיסוי עניין לבין DSCR?")
