שוק ההנפקות הראשוניות (IPOs) של מניות בארה"ב היה חם יותר מאשר חזיז בשנת 2018. במחצית הראשונה של השנה 120 חברות התפרסמו בארה"ב, וגייסו 35.2 מיליארד דולר בתהליך, כך לפי נתונים מ- Dealogic שהובאו על ידי The Wall Street Journal. זהו נפח המבצעים הגדול ביותר מאז 2014 והתקופה הרביעית העמוסה ביותר מאז 1995, לשני המקורות. הנפקות שהובאו לשוק עד כה בשנת 2018 הניבו רווח ממוצע של 22% למשקיעים, לפי כתב העת.
חלק מהזוכים הגדולים הם Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) ו- Cactus Inc. (WHD), בעמודה ארוכה ב- MarketWatch.
| המניה | הרווח | מה שהם עושים |
| קקטוס | 76% | ציוד קידוח נפט וגז |
| אבולוס | 151% | מוצרים הקשורים לבוטוקס |
| אווז | 138% | סוכנויות ביטוח |
| n אור | 103% | לייזרים תעשייתיים |
| ביו-מדע סולידי | 128% | טיפול ניוון שרירים |
| Zscaler | 134% | אבטחת מחשוב ענן |
עוד לבוא
בעוד 2018 עומדת בקצב להיות אחת השנים הטובות ביותר אי פעם עבור הנפקות בארה"ב, ישנם בנקאים להשקעות ועורכי דין המאמינים כי שנת 2019 עשויה להיות שנה גדולה עוד יותר, מצביע העיתון. במחצית השנייה של 2018, ההנפקות הגדולות ככל הנראה יגיעו מחברות סיניות, אולם מרביתן צפויות לרשום את מניותיהן בהונג קונג. יוצא דופן בולט הוא Tencent Music Entertainment Group, חברת הזרמת המוסיקה הגדולה ביותר בסין, אשר ככל הנראה תהיה אחת ההנפקות הגדולות בארה"ב השנה, לפי כתב העת.
לא בועה
העובדה שהנפקות בשנה האחרונה בארה"ב התפשטו באופן די נרחב במגוון תעשיות, ולא רק צפופות בענף הטכנולוגיה, היא סימן מעודד לכמה משקיפים, כך מדווחים ברון. לעומת זאת, במהלך שנת הבועה של דוטקום בשנת 1999, 78% מההנפקות היו של חברות טק, כך עולה מנתוני פרופ 'ג'יי ריטר מאוניברסיטת פלורידה, כפי שצוטט על ידי ברון. ריטר הוא חוקר מוביל בשוק ההנפקות מזה למעלה מ -35 שנה. ריטר מוסיף כי 114 הנפקות טכנולוגיות בשנת 1999 הכפילו את מחירן ביום המסחר הראשון שלהן, ואילו אף אחת מהן לא עשתה זאת בשנת 2017 ורק אחת מהן עד כה בשנת 2018.
התפתחות חיובית נוספת בקרב הנפקות טכנולוגיות, בניגוד לתקופות קודמות כמו 1999, היא שנראה כי חברות אלה נמצאות בשלב בוגר יותר של פיתוח. מייקל מילמן, ראש תחום הבנקאות הטכנולוגית ב- JPMorgan, אמר ל"פייננשל טיימס ". ואכן, כפי שציינו גם ה- FT וגם ברון, מספר חברות טק שהגיעו למעמד חד-קרן, עם הערכות שווי של מיליארד דולר לפחות, עדיין ממשיכות להמשיך לפרסם.
כמעט 'דבר בטוח'
אין דבר כזה "דבר בטוח" בהשקעה, אך MarketWatch מעיד שיצרן הלייזר nLight עשוי להיות די קרוב לזה. החברה כבר רווחית, וההכנסות צפויות לגדול ב- 25% משנת 2018 עד 2019. החברה צריכה להפיק תועלת, כך אומר MarketWatch, משתי יוזמות של ממשל טראמפ, הצטברות ביטחונית ועמדה פרוטקציוניסטית על סחר. הלייזרים שלו משמשים ביישומים צבאיים, כמו גם בייצור מוליכים למחצה, והיא מתחרה נגד גידול בייצור לייזר באסיה.
תוקפים האקרים
יישומי מחשוב ענן ואבטחת סייבר הקשורים אליו הם שווקים הצומחים במהירות. Zscaler היא תוכנה מבוססת ענן כשירות (SaaS) המוקדשת "לחיבור מאובטח של משתמשים ליישומים שלהם, ללא קשר למכשיר, מיקום או רשת", באתר האינטרנט שלה. MarketWatch אומר כי "עכשיו זה עדיין זמן נהדר להיכנס לקומת הקרקע" של חברה זו שמצפה הכנסות לצמוח ב -30% משנת 2018 עד 2019, תוך שהיא עשויה להגיע להפרשה בשנתיים הקרובות.
הבחינה במפסידים
קמעונאית ההנחה הגדולה ב- BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ) יצאה בשבוע שעבר ברבעון של 17 דולר למניה, לפי רויטרס, וצברה 39% לרווחה ב -2 ביולי. עם זאת, סיפור אחר של MarketWatch, מזהה את BJ כמניה שהמשקיעים צריכים הימנע. בין הסיבות שהם מציעים הם:
- חברות אקווטיות פרטיות שומרות על אחזקות בעלות של 69%, ובכך יכולות להתעלות על בעלי מניות ציבוריים. החברה התחייבה בחובות לאחר שנלקחה לפרטית בהנפקה ממונפת בשנת 2011 (LBO), ולא סביר כי בעלי מניות ציבור יקבלו דיבידנד במזומן במסגרת אמות ההלוואה. נראה שהוא הממוצע הממוצע בסופרמרקטים מבחינת רווחיות ומדדי הערכה, כמו תשואה על הון מושקע (ROIC).
לבסוף, MarketWatch מזהירה כי המנוף הגבוה במבנה ההון של BJ מוסיף סיכון. הם מציינים כי "לשינויים קטנים בתחזיות הצמיחה יכולה להיות השפעה משמעותית על הערכת השווי."
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
פרופילי חברה
כיצד אמזון מציגה ביצועים טובים מה- FAANGs
הנפקות
ארבעת החד-קרנים הטכניים הראשונים להנפקה בשנת 2019
יסודות השקעה
אסטרטגיות השקעה ללמוד לפני המסחר
מניות
האם השונות טובה או לא טובה עבור משקיעי המניות?
יסודות השקעה
כיצד משקיעים יכולים להרוויח מחברות פשיטת רגל
יסודות השקעה
6 מהלכים מסוכנים למשקיעים בפעם הראשונה
קישורי שותפים