לוח זמנים 13 ד הוא משמעותי מכיוון שהוא מספק למשקיעים מידע שימושי על בעלות הרוב בחברה. זה אומר את שמו, סכום הבעלות והכוונות של כל משקיע שרכש יותר מ -5% מחברה. יש להגיש אותו ל- SEC תוך 10 יום מרגע הרכישה. באופן כללי, אתה יכול למצוא את כל לוחות הזמנים 13D עבור חברה הנסחרת בבורסה במסד הנתונים של EDGAR שמתוחזק על ידי ה- SEC. (EDGAR מייצג איסוף נתונים, ניתוח ושליפה אלקטרונית; זהו הכלי של ה- SEC לאיסוף, אינדקס ואימות של המידע שהיא מקבלת מאנשים פרטיים וחברות הנדרשות למסור מידע לסוכנות).
לוח זמנים 13 ד מפרט את כל מה שהמשקיע יכול לרצות לדעת, כולל הכוונות העומדות מאחורי הרכישה ואופן מימון הרכישה. מסיבה זו, לוח הזמנים 13D קיבל משמעות רבה יותר כאינדיקטור השתלטות בשנים שחלפו מאז הקמתו.
באופן כללי, חברה רוכשת בהשתלטות ידידותית תציע הצעת רכש לפני שתרכוש אחזקות משמעותיות או נוספות של חברת היעד. עם זאת, בהשתלטות עוינת, החברה הרוכשת תערוך לעיתים קרובות רכישת אחיזת רגל מתחת לרמות הגילוי. כאשר המימון קיים, כמו עם קנייה ממונפת (LBO), האביר השחור יקנה רכישה ותגיש את לוח הזמנים 13D ואת הצעת המכרז בו זמנית. זה מונע מהמתחרים לקנות ולייקר את הרכישה ובמקביל למנוע את היעד להקים הגנות השתלטות. (למידע נוסף על סוגי הגנות השתלטות, עיין במאמר שלנו בנושא הגנת השתלטות על תאגידים .)
משקיעים ואנשי arbitrage פונים לרוב ל- 13D כדי לשפוט את סיכויי ההצלחה ברכישה. מכיוון שנחשפים מקורות המימון, קל יותר לראות אם החברה הרוכשת מתמלאת יתר על המידה. זה יכול להשפיע מאוד על הרווחים העתידיים של שתי החברות אם העסקה תעבור.
יש הגשת לוח זמנים 13G נפרד לגופים הרוכשים בין 5% ל- 20% מבלי להתכוון להשתלטות או כל דבר שישפיע באופן מהותי על מניות החברה. אם המשקיע אינו פסיבי או שהבעלות עליו עולה על 20%, הם יצטרכו להגיש לוח זמנים 13 ד. לפעמים קרנות נאמנות וחברות ביטוח מוצאות את עצמן מעבר למרווח של 5% פשוט בגלל גודל ההשקעות שלהן.
