הרווחים הנותרים הם החלק ברווח הנקי של החברה שההנהלה מחזיקה בפעילות פנימית במקום לשלם אותה לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים. בקיצור, הרווחים הנותרים הם הסכום המצטבר של הרווחים שטרם שולמו לבעלי המניות. כספים אלה מוחזקים גם בשמורה כדי להשקיע בחזרה בחברה באמצעות רכישת רכוש קבוע או לפרעון חוב.
הכנסות שמורות
רווחים שמורים (RE) מחושבים על ידי לקיחת היתרה ההתחלתית של RE והוספת הכנסה (או הפסד) נטו ואז גורעים מהדיבידנדים ששולמו.
לדוגמא: נניח שהיו לך המספרים הבאים לתקופה מסוימת:
- החל מ- RE של 5, 000 $ כאשר תקופת הדוח החלה 4, 000 $ ברווח הנקי בסוף התקופה 2, 000 $ בדיבידנדים ששולמו במהלך התקופה.
כדי לחשב את הרווחים שנשארו בסוף התקופה:
רווחים שמורים = יתרת התחלה מחדש + הכנסה (או הפסד) נטו - דיבידנדים
הכנסות שמורות = 5, 000 $ + $ 4, 000 - 2, 000 $ = 7, 000 $
רווחים שמורים והון עצמי
רווחים שהוחזקו מדווחים תחת פרק ההון העצמי במאזן ואילו דוח הרווחים המוחזקים מציג את השינויים ב- RE במהלך התקופה.
ההון העצמי של החברה מחושב על ידי הפחתת סך ההתחייבויות מסך נכסיו. ההון העצמי מייצג את הסכום שנותר לבעלי המניות אם חברה שילמה את כל התחייבויותיה. כדי לראות כיצד הרווחים הנותרים משפיעים על ההון העצמי, בואו נראה דוגמא.
להלן המאזן של בנק אוף אמריקה תאגיד (BAC) לשנת הכספים שהסתיימה בשנת 2017, מתוך הצהרת הבנק ל -10 K.
ההון העצמי נמצא בתחתית המאזן (מודגש בכחול).
- סך ההון העצמי היה בערך 267 מיליארד דולר בסוף 2017. הרווחים שהוחזקו הגיעו לכ -118.8 מיליארד דולר. ברבעונים הקרובים, כל הכנסה נטו שנותרה לאחר שתשלם דיבידנד תתווסף לרווח של 113.8 מיליארד דולר (בהנחה שאף אחד מהקופות שלא נותרו הרווחים מושקעים במהלך הרבעון לתשלום חוב או רכישת רכוש קבוע).שני הגדולות והירידות ברווחים הנותרים משפיעות על שווי ההון העצמי. כתוצאה מכך, הן הרווחים הנותרים והן ההון העצמי נצפים מקרוב על ידי המשקיעים והאנליסטים מכיוון שקרנות אלה משמשות לשלם לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים.
מה העסקאות משפיעות על הרווחים שנשמרו
הכנסות הוא הסכום הכולל של ההכנסה שנוצרה ממכירת סחורות או שירותים הקשורים לפעילותה העיקרית של החברה. הכנסות הן ההכנסות שמניבה חברה לפני הוצאת הוצאות כלשהן.
הכנסות, או המכונות לעיתים מכירות ברוטו, משפיעות על הרווחים שנשארו מאחר ועליה בהכנסות באמצעות מכירות והשקעות מגדילה את הרווחים או את הרווח הנקי. כתוצאה מהרווח הנקי הגבוה יותר, מוקצים יותר כסף לרווחים שנשארו לאחר כל הכסף שהוצא להפחתת חובות, השקעה עסקית או דיבידנדים.
הכנסה נטו תשפיע ישירות על הכנסות הנותרות. כתוצאה מכך, כל הגורמים המשפיעים על הרווח הנקי, הגורמים לעלייה או ירידה, ישפיעו בסופו של דבר גם על RE.
גורמים שיכולים להגביר או להפחית את הרווח הנקי כוללים:
- פדיון ומכירות עלות מוצרים שנמכרו, שהם העלויות הישירות המיוחסות לייצור הסחורה שנמכרת בחברה וכולל את עלות החומרים המשמשים ביצירת התוצר יחד עם עלויות העבודה הישירות הכרוכות בייצור הוצאות תפעול, שהן העלויות שנגרמו מפעילות עסקית רגילה כגון כשכר דירה, ציוד, עלויות מלאי, שיווק, שכר, ביטוח וכספים שהוקצו למחקר ופיתוח הערכה, שהיא עלות נכס קבוע הפרוס על אורך חייו השימושיים.
עם הכנסה נטו, יש קשר ישיר לרווחים שנשארו. עם זאת, בעסקאות אחרות, ההשפעה על הרווחים הנותרים היא תוצאה של קשר עקיף.
הון נוסף בתשלום אינו מגביר ישירות את הרווחים שנשארו אך יכול להוביל ל- RE לטווח הארוך. הון נוסף בתשלום משקף את סכום ההון העצמי שנוצר ממכירת מניות מניות בשוק הראשוני העולה על שוויו הנקוב. הערך הנקוב של מניה הוא הערך המינימלי של כל מניה כפי שנקבע על ידי החברה בהנפקה. אם מונפקה מניה בשווי נקוב של 1 דולר אך נמכרת תמורת 30 דולר, ההון המשולם בתוספת עבור אותה מניה הוא 29 $.
הון נוסף בתשלום כלול בהון העצמי ויכול לנבוע מהנפקת מניות מועדפות או מניות משותפות. סכום ההון המשולם הנוסף נקבע אך ורק על פי מספר המניות שחברה מוכרת.
כתוצאה מכך, הון נוסף בתשלום הוא סכום ההון העומד לרשות צמיחת הקרנות. ומכיוון שההתרחבות בדרך כלל מביאה לרווחים גבוהים יותר ולהכנסה נטו גבוהה יותר לטווח הארוך, הון נוסף בתשלום יכול להשפיע לטובה על הרווחים שנשארו, אם כי יש לכך השפעה עקיפה.
בשורה התחתונה
הרווחים הנותרים מושפעים מעלייה או ירידה ברווח הנקי ובדיבידנדים המשולמים לבעלי המניות. כתוצאה מכך, כל פריטים שמניבים הכנסה נטו גבוהה יותר או דוחפים אותה בסופו של דבר ישפיעו על הרווחים שנשארו.
