המניות הגבוהות של חברת Tilray Inc. (TLRY) נתקלו בהתנגדות מסוימת בסחר לפני השוק לאחר שמפיק הקנאביס הרפואי אמר כי הוא מבקש לגייס 400 מיליון דולר באמצעות השמה פרטית של אגרות חוב להמרה.
בהודעה לעיתונות, חברת המריחואנה הגדולה בעולם הנסחרת הודיעה כי תשתמש בתמורה כדי לממן הון חוזר, רכישות עתידיות ותפרע את המשכנתא הקיימת בסך 9.1 מיליון דולר במתקן הייצור שלה בבריטיש קולומביה. טיליי הוסיף כי הריבית על השטרות הבכירים שהיא מנפיקה תיקבע בעת התמחור ותהיה ניתנת להמרה למזומן, מניות או שילוב של מזומנים ומניות.
השטרות, המגיעים לשנת 2023, יימכרו ל"קונים מוסדיים מוסמכים "על פי חוק ניירות ערך בארה"ב ומשקיעים מוסמכים בקנדה.
תוכנית ההתרמה של טיליי לא התקבלה יפה על ידי המשקיעים. המניה ירדה ב -5.63% לקראת יום המסחר ביום חמישי, בין החששות כי ההנפקה עשויה לדלל את הבעלות הקיימת של בעלי המניות.
ייתכן שהמכירה נמכרת בחלקה בהדרכה האחרונה של החברה. בהגשת רגולציה, טילרי אמרה כי היא צופה הכנסות של בין 10.0 מיליון דולר ל -10.5 מיליון דולר ברבעון השלישי.
תחזית זו מייצגת כמעט כפול את הסכום של 5.5 מיליון דולר בשנה שעברה והניבה את הערכות וול סטריט. עם זאת, משקיעים ששילמו פרמיה עבור המניה בהתבסס על סיכויי הצמיחה המהירים שלה עשויים להתאכזב מכך ש -10 מיליון עד 10.5 מיליון דולר אינם גידול גדול במכירות של 9.7 מיליון דולר שנרשמו ברבעון השני.
בהגשה חשף טיליי כי מזומנים ושווי שווי ערך היו בין 117.5 מיליון ל 118 מיליון דולר, נכון ל 30 בספטמבר, וכי החוב לטווח הארוך נע בין 9 מיליון דולר ל 9.5 מיליון דולר.
המשקיעים היו צריכים לראות את זה בא
ננאימו, החברה שבסיסה בקולומביה הבריטית, אינה מלאי הקופות הראשון שמשתמש בחובות ככלי מימון. מוקדם יותר השנה הנפיקה אורורה קנאביס בע"מ (ACB) 5% אגרות חוב להמרה בלתי מובטחות כדי לממן את השתלטותה על CanniMed Therapeutics, על פי בלומברג. בלומברג גם דיווח כי כיום קיימים במחירי Canopy Growth Corp. (CGC) שני שטרות בכירים להמרה של דולר 600 קנדי.
מהלכים אלה של עמיתים, יחד עם הודאתו האישית של טיליי בתשקיף ההנפקה שלה כי המשך פיתוח עסקיה ידרוש מימון נוסף, מעידים על כך שפעולות ההתרמה של יצרן הקנאביס הרפואי לא צריכות להפתיע בגדול.
