הגדרת הטיה

מהי הטיה?

הטיה היא העדפה או דעה קדומה לא הגיונית. זה דבר אנושי ייחודי, ומכיוון שמשקיעים הם אנושיים הם יכולים להיות מושפעים גם מכך. פסיכולוגים זיהו יותר מתריסר סוגים של הטיה, וכל אחד מהם או כולם יכולים להעיב על שיקול דעתו של משקיע.

הבנת הטיה

הטיה היא הנחה או אמונה לא רציונליות שמעוותים את היכולת לקבל החלטה על סמך עובדות וראיות. באותה מידה, זו נטייה להתעלם מכל ראיה שאינה מתיישבת עם אותה הנחה.

Takeaways מפתח

• ההטיה מעיבה על שיקול דעת קבלת ההחלטות. המשקיעים פגיעים כמו כל בני אדם לקבל החלטות על סמך דעות קדומות לא הגיוניות. הבנת סוגי ההטיה יכולה לעזור לך להימנע מנפילת אותם.

הטיה יכולה להיות מודעת או לא מודעת. כאשר משקיעים פועלים כלפיהם, הם אינם מצליחים לקלוט ראיות הסותרות את הנחותיהם.

משקיעים חכמים נמנעים משני סוגים גדולים של הטיה: הטיה רגשית והטיה קוגניטיבית. השליטה בהם יכולה לאפשר למשקיע להגיע להחלטה חסרת פניות המבוססת אך ורק על הנתונים הזמינים.

הסתמכות על הטיה ולא על נתונים קשים יכולה להיות יקרה.

הטיות נפוצות בהשקעה

פסיכולוגים זיהו מספר סוגים של הטיה הרלוונטיים למשקיעים:

• הטיה ייצוגית מביאה לפסק דין מצומצם בשאלה המתבססת על דמיונה לכאורה לעניין קודם. דיסוננס קוגניטיבי מוביל להימנעות מעובדות לא נוחות המנוגדות להרשעותיו של אדם. הטיה של המדינה והטיה של היכרות מביאות להימנעות מכל דבר מחוץ לאזור הנוחות של האדם. הטיית מצב רוח, אופטימיות (או פסימיות) והטיה של אמון יתר מוסיפים תו של חוסר רציונליות ורגש לתהליך קבלת ההחלטות. אפקט ההקצאה גורם לאנשים להעריך יתר על המידה את הדברים שהם בבעלותם רק בגלל שהם מחזיקים אותם. סטטוס קוו הטיה היא התנגדות לשינוי. הטיית נקודת התייחסות והטיה של עיגון הן נטיות להעריך דבר בהשוואה לדבר אחר ולא באופן עצמאי. החוק של מספרים קטנים הוא ההסתמכות על גודל מדגם קטן מדי בכדי לקבל החלטה. הנהלת חשבונות נפשית היא גישה לא הגיונית לבזבוז והערכת שווי כסף. השפעת הנטייה היא הנטייה למכור השקעות שהן מצליחות ולהיתלות במפסידים. הטיה למגורים טשטוש שיקול דעת כאשר מדובר באינטרסים של עצמו או באינטרסים של אדם קשור. העדפת סיכון משתנה היא מחלת המהמר. סיכון קטן, לא משנה מה תהיה התוצאה, יוצר נכונות לקחת סיכונים גדולים יותר וגדולים. הטיות מדיה והטיה של מידע באינטרנט מייצגות הסכמה לא קריטית של דעות והנחות שדיווחו עליהן.

דוגמה להטיה

ניתן לראות את כל סוגי ההטיה הנפוצים הללו בדרך בה אנשים משקיעים. לדוגמה, הטיית קצבאות יכולה להביא למשקיעים להעריך יתר על המידה את שווי ההשקעה רק בגלל שהם קנו אותה. אם הם קנו אותו יותר מכפי שזה שווה עכשיו, הם חושבים שהם צודקים והשוק בוודאי יתקן את השגיאה שלו. הם עשויים לחזק אמונה זו על ידי סקירת כל הסיבות שהיו שווה למה שילמו עליה. הם בוחרים להתעלם מהסיבות שערכו ירד.

המשקיע הרציונאלי היה סוקר את כל הנתונים, חיוביים ושליליים, ומחליט אם הגיע הזמן לקחת את ההפסד ולהמשיך הלאה.