נאמנות השקעות קבועות (בעלות) רחבה

מהו נאמנות השקעות קבועות (WHFIT) בהיקף נרחב?

נאמנות השקעות קבועות המוחזקות באופן נרחב (WHFIT) הוא סוג של נאמנות השקעה ביחידות (UIT) עם לפחות ריבית אחת המוחזקת על ידי צד שלישי. משקיעים הרוכשים מניות של הנאמנות מקבלים תשלומים קבועים של ריבית או דיבידנדים שנצברו במניות או באגרות חוב המוחזקות בנאמנות.

Takeaways מפתח

• נאמנות השקעות קבועות המוחזקות באופן נרחב (WHFIT) הוא כלי השקעה בו מעורב לפחות צד שלישי מעוניין. הצד השלישי, או מתווך, אחראי להחזיק את מניות היחידה כאפוטרופוס. ללא תפקיד מתווך זה, ה- WHFIT יהיה פשוט קרן השקעות יחידה (UIT), ובמובנים רבים הם מתפקדים זהה מנקודת מבט של משקיע. WHFITS עשויים להשקיע בתיק קבוע של מניות ואגרות חוב, או השקעות משכנתא בנדל"ן אחרות.

הבנת נאמנויות השקעה קבועות בהיקף נרחב

נאמני השקעה קבועים המוחזקים באופן נרחב חייבים להיות בעלי לפחות ריבית צד ג 'אחת, או מתווך. אחרת, הם פועלים באותה צורה כמו כל נאמנות השקעות יחידות אחרות המציעות מניות בתיק נכסים קבוע למשקיעים פוטנציאליים. מכיוון שהמשקיעים המממנים את הרכישה הראשונית של הנכסים בתיק בדרך כלל משתתפים כבעלי ריבית נאמנות, נאמני השקעות קבועות המוחזקים באופן נרחב נופלים תחת הקטגוריה של נאמני הנותן.

מחזיקי ריבית בנאמנות מקבלים תשלומי דיבידנד או ריבית הנגזרים מהנכסים הבסיסיים בתיק על סמך חלק המניות שהם מחזיקים. הימצאות מתווכים בנאמנות פירושה שמשקיעים עשויים להחזיק אינטרס ישיר בנאמנות או בריבית עקיפה אם מתווך כמו מתווך מחזיק את המניות על שם משקיע אחר.

WHFITs מסווגים כהשקעות עוברות לצורכי מס הכנסה. הצדדים המעורבים ביצירה ותחזוקה של WHFIT כוללים:

• מענקים: משקיעים המאגרים את כספם לרכישת הנכסים שהונחו בנאמנות. נאמן: בדרך כלל מתווך או מוסד פיננסי המנהל את נכסי הנאמנות. מתווך: בדרך כלל מתווך המחזיק ביחידה מניות בנאמנות מטעם הלקוח / המוטב שלו. בעל ריבית נאמנות: זהו המשקיע שבבעלותו מניות יחידה ב- WHFIT וזכאי להכנסות שנוצרו על ידי הנאמנות.

סוגים אחרים של חברות השקעה

הנציבות האמריקאית לניירות ערך (SEC) שוקלת את אמון ההשקעה ביחידות באחד משלושה סוגים של חברות השקעות, יחד עם קרנות נאמנות וקרנות סגורות. בדומה לקרנות נאמנות, נאמני השקעות קבועות המצויים באופן נרחב מציעים למשקיעים הזדמנות לרכוש מניות בתיק מגוון של נכסים בסיסיים בעלות נמוכה יותר ועם פחות טרחה ממה שנדרש כדי לבנות את התיק באופן עצמאי. שלא כמו קרנות נאמנות, נאמני השקעות קבועות המצויים ברבים מציעים תיק סטטיסטי של נכסים. הם מציינים גם מועד סיום בו הנאמנות תמכור את הנכסים הבסיסיים ותפיץ את התמורה למשקיעים.

שירות ההכנסות הפנימיות של ארה"ב מתייחס בדרך כלל לנאמני השקעה המוחזקים באופן נרחב כגורמי מעבר למטרות מס. בגלל זה, הנאמנות עצמה אינה משלמת מיסים על הכנסותיה. במקום זאת, אנשים שמשקיעים בנאמנות מקבלים טופס 1099 המפרט את הרווחים השנתיים שלהם ועליהם לשלם מיסים על אותם סכומים כמו שהיו בכל הכנסה אחרת שנצברה.

נאמנויות משכנתא רחבות היקף

מגוון נפוץ אחד של נאמנות השקעות קבועות המוחזקות באופן נרחב, אמון המשכנתא הנרחב, מציע תיקים המורכבים מנכסי משכנתא. במקרים אלה, הנאמנות רוכשת בדרך כלל מאגר משכנתאות או מכשירי חוב דומים אחרים הקשורים בנדל"ן. המשקיעים מרוויחים תשואות על סמך הריבית הנגבית על המשכנתא הבסיסית. שלושת המלווים הפדרליים הגדולים, פרדי מק, פאני מיי וג'יני מיי, מפגינים תקופתיות אמון משכנתא באופן נרחב.

זה קשור לצינור השקעה בנדל"ן (REMIC), שהוא כלי למטרה מיוחדת המשמש לבריכת הלוואות משכנתא והנפקת ניירות ערך מגובים במשכנתא. מוליכי השקעות משכנתא בנדל"ן מחזיקים משכנתא מסחרית ומגורים בנאמנות מנפיק אינטרסים במשכנתאות אלה למשקיעים.

ההבדלים בין UITs וקרנות נאמנות

קרנות נאמנות הן קרנות פתוחות, כלומר מנהל התיקים יכול לקנות ולמכור ניירות ערך בתיק. מטרת ההשקעה של כל קרן נאמנות היא לעמוד בהשוואה לסטנדרט מסוים, ומנהל התיקים סוחר ניירות ערך כדי לעמוד ביעד זה. קרן נאמנות של מניות, למשל, עשויה להיות מטרה לעלות על מדד 500 & Standard's Poor's של מדדי המניות הגדולות.

משקיעים רבים מעדיפים להשתמש בקרנות נאמנות לצורך השקעה במניות, כך שניתן יהיה לסחור בתיק. אם משקיע מעוניין לקנות ולהחזיק תיק אגרות חוב ולהרוויח ריבית, אותו אדם רשאי לרכוש UIT או קרן סגורה עם תיק קבוע. UIT, למשל, משלם את הכנסות הריבית על האג"ח ומחזיק בתיק עד למועד סיום ספציפי בו נמכרים האגרות חוב והסכום העיקרי מוחזר לבעלים. משקיע אגרות חוב יכול להיות בעל תיק אגרות חוב מגוון ב- UIT, במקום לנהל תשלומי ריבית ופדיונות אג"ח בחשבון תיווך אישי.