כדי לספק ביצועים מכים שוק, טום וונדוונטר, מנהל קרן ההזדמנות Tocqueville הזדמנות 87 מיליון דולר (TOPPX), מחפש "טכנולוגיות משבשות", דיווח ברון. הוא מצא חברות כאלה בעיקר בתחומי הטכנולוגיה והביוטכנולוגיה. בין המועדפים עליו, כפי שנדון עם ברון, הם: ספק מחשוב הענן ServiceNow Inc. (NOW); ספקי תוכנה כשירות (SaaS) מבוססי ענן, New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY), ו- Paycom Software Inc. (PAYC); יצרנית מוליכים למחצה NVIDIA Corp. (NVDA); וביו-טק מגלמת ביו-אקוסטית (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) ו- Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
מסלול השקעה
קרן ההזדמנות טוקוויל סיפקה תשואה כוללת (עם דיבידנדים שהושקעו מחדש) בשיעור של 11.25% לשנה עד היום (YTD) עד 19 באפריל. לשם השוואה, התשואה הכוללת של מדד S&P 500 (SPX) הייתה 1.30% באותה התקופה, ואילו התשואה עבור קרן הצמיחה הבינונית הממוצעת הייתה 3.91%, גם למורנינגסטאר.
במהלך חמש השנים האחרונות טוקוויל הניבה תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 15.61%, והביגה את 90% מקרנות 478 הקרנות בקבוצת השווים שלה בממוצע של 2.61 נקודות אחוז לשנה, כמו גם S&P 500 בממוצע של 1.65 אחוזים בשנה, מוסיף מורנינגסטאר. וונדוונטר משמש כמנהל קרנות מאז 1 ביולי 2010, גם לפי מורנינגסטאר.
קריטריונים לבחירה
בעוד שהקרן מסווגת כצמיחה של אמצע כובע, היא מתמקדת גם במניות עם כובע קטן, אמר ברון. חיפוש אחר מועמדים לרכישה פוטנציאליים הנו נושא הבסיסי העיקרי עבור וונדוונטר, המצפה לראות עסקאות נוספות בהתחשב בכך שמתחרות גדולות יותר בונות יתרות מזומנים משמעותיות כתוצאה משיעורי מס נמוכים והון חוזר. בין מגמות המאקרו הגדולות בהן הוא מבקש לנסוע ניתן למנות את הצמיחה המתפרצת של מחשוב ענן ועלייתן של טיפולי עריכת גנים למחלות, מעיד Barron's.
נכון ליום 31 בדצמבר, מניות הטכנולוגיה היוו 42% מההחזקות של טוקוויל, והטיפול הבריאותי היה 32% לפי מורנינגסטאר. ארבע האחזקות הגדולות ביותר נכון לאותו מועד היו NVIDIA, Sage, Bluebird ו- ServiceNow, והיוו יחד 18.75% מערך הקרן, גם לפי Morningstar.
סטטיסטיקות מפתח
עבור שמונה המניות המפורטות לעיל, עליות שער ה- YTD שלהן עד 19 באפריל, יחסי רווח קדימה, הסכמה ברבעון הראשון של השנה מעל לשנת ה- EPS והיוון השוק הם, לפי Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32.7%, 58.1x, + 54.1%, 30.2 מיליארד דולר שריד חדש: + 30.3%, 327.2x, NM, 4.2 מיליארד דולר יום עבודה: + 29.7%, 80.5x, -10.3%, 28.0 מיליארד דולר PayPal: + 45.4%, 38.2x, + 91.4%, 6.9 מיליארד דולר NVIDIA: + 18.4%, 31.6x, + 83.5%, 139.0 מיליארד דולר ציפורן דחוס: -4.3%, -21.7x, נ.מ., 8.5 מיליארד דולר מרווח: + 3.0%, -20.8X, נ.מ., 7.8 מיליארד דולר פארק: + 57.8%, -19.6x, NM, 3.0 מיליארד דולר
מדד ה- S&P 500 עולה ב -0.7% לעומת YDD, לא כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש. ניצוץ, מרווה ואוכמניות צפויים לרשום הפסדים ברבעון הראשון, ניו ריליק צפויה להציג רווח ולארבעה היו הפסדים ברבעון לפני השנה, ומכאן ששיעורי הצמיחה שלהם ב- EPS אינם משמעותיים (NM).
מבט מקרוב
מוקדם יותר השנה, דאו ג'ונס מרקטווץ 'כינה את ה- BioBird Blue כאחד מחמש יעדי ההשתלטות הסביבתיים בתחום הביוטק. מאז, שוק השוק של החברה החליק מ -10 מיליארד דולר ל -8.5 מיליארד דולר, מה שהפך אותו לעיכול עוד יותר על ידי רוכש גדול. הקונה ככל הנראה, אומר MarketWatch, הוא Celgene Corp. (CELG), בן זוגה של הכמויות בביצוע ניסויים קליניים מוצלחים לטיפול בסרטן הדם שעלול להתגלות כשובר קופות.
יצרנית המוליכים למחצה המובילה NVIDIA ציינה אזכור חיובי על ידי אנליסטים בגולדמן סאקס משתי סיבות. ראשית, NVIDIA היא בין החברות שמציגות צמיחה מהירה במיוחד של מכירות, שלדעתה גולדמן היא המפתח לביצועים עתידיים. שנית, NVIDIA הייתה בין המניות הטכנולוגיות שנגרמו לאחרונה בגלל חששות סביב חברת הרשתות החברתיות Facebook Inc. (FB), שגולדמן מצפה שהיא אנומליה זמנית.
