מחקר לאחר מחקר הראה כי נשים פחות אגרסיביות מגברים בכל הקשור להשקעה. ישנן ויכוחים שונים מדוע זה כך. אחת התיאוריות היא שהרווחים הנמוכים יותר מתשלומי שכר קטנים יותר גורמים לגישה שמרנית יותר, מכיוון שנשים מנסות לא לאבד את המעט שיש להן. אחרת טוענת כי הביולוגיה והאינסטינקט האימהי ממלאים תפקיד, בטענה כי האינסטינקט המגונן המועבר לעיתים קרובות לאמהות, הופך אותם לסרבים יותר להסתכן. מסיבות פוטנציאליות, הגישה השמרנית יותר להשקעה קשורה לרוב למגוון תכונות, כולל סלידה גדולה יותר, דאגה רבה יותר להפסדים וסחר בתדירות נמוכה יותר. על פי ההיגיון העממי, כל אלה הם תכונות שליליות שיש לך כאשר המטרה שלך היא להרוויח כסף בשווקים הפיננסיים.
תכונות רעות גובות מחיר?
הסיבות העיקריות לכך שהמבקרים טוענים שנשים צריכות להיות אגרסיביות יותר הן אריכות ימים וסחר / תגמולים. טיעון אריכות החיים מצטט את העובדה שנשים נוטות לחיות זמן רב יותר מגברים. אין כאן ויכוח מועט, מכיוון שהסטטיסטיקה ברחבי העולם מראה שהאישה חיה זמן רב יותר.
זה כמובן אומר שנשים מתמודדות עם הוצאות גדולות יותר מגברים. בקצה אחד של הספקטרום הם יצטרכו לעמוד בצרכיהם הבסיסיים למשך שנים נוספות; זה כולל שכר דירה, שירותי אוכל וכל שאר ההוצאות הקטנות המתרחשות מדי חודש. בקצה השני של הספקטרום נמצאים פריטי הכרטיסים הגדולים כמו שירותי בריאות; מכיוון שהאישה הממוצעת תהיה קשישה יותר מהגבר הממוצע, סביר להניח כי נשים יעלו בעלויות בריאות גבוהות יותר. עלויות אלה יכולות לכלול פריטים כמו ביטוח, רפואה, אשפוז, ניתוחים וטיפול סיעודי.
לא רק שהפריטים האלה יקרים, אלא שזרמים פוליטיים במדינות מתועשות רבות מצמצמים את התרומה שהממשלה תורמת לסעיפים אלה. ההחלטות באמריקה התאגידית הולכות באותה דרך, שכן מעסיקים וספקי ביטוח מציעים כיסוי יקר יותר ופחות מקיף. כל המגמות הללו יכולות לגרום להוצאות גבוהות יותר עבור קשישים, מכיוון שהם נאלצים לשלם תשלומי קופאה מוגדלים, פרמיות גבוהות יותר והוצאות מוגברות מחוץ לכיס.
סחר הסיכון / תגמול הוא גם גורם, שכן נטילת רמה גבוהה יותר של סיכון נוטה להביא לתגמולים גדולים יותר. כאן שוב, מעטים יטענו את הנקודה. ברור, השקעה במניות עשויה להביא לתשואות ארוכות טווח גבוהות יותר מאשר השקעה באג"ח. השקעה באג"ח עשויה להניב תשואות גבוהות יותר מאשר להכניס את הכסף לחשבון בנק, והצבת כסף בחשבון בנק עשויה לספק טוב יותר תוצאה מאשר לשים אותו מתחת לכרית שלך.
מכיוון שגישה שמרנית יותר להשקעה פירושה נטילת סיכון נמוכה יותר, נשים עשויות להרוויח פחות מהשקעותיה בהשוואה לרווחים שגברים עשויים לייצר במהלך אותה תקופה. גורמים אלה מצביעים על כך שנשים ימצאו פחות כסף מכפי שהן יצטרכו לשלם את החשבונות במהלך "שנות הזהב" שלהן. מנקודת מבט תיאורטית, הטיעון נראה צליל. בעולם האמיתי, זה לא ממש מסתדר כפי שאתה יכול לצפות.
Sallie Krawcheck: פרופיל Investopedia
בנים, בועות וקווי תחתון
מכיוון שהגישה הנשית להשקעה תויגה כאסטרטגיה מפסידה, בואו נסתכל כיצד הגברים הסתדרו. גברים שלטו בעולם השירותים הפיננסיים מאז הקמתו. הם מנהלים את החברות הגדולות, הם חולשים על וול סטריט והם שולטים בכסף, אך העדויות האמפיריות מצביעות על כך שתוצאות ההשקעה שלהן עקבות בעקביות אחר תוצאותיהן של נשים. כמו כן, במחקרים שנערכו על ידי ג'ון קואטס (סוחר לשעבר בוול סטריט), קיימות עדויות המצביעות על כך שקשר בין טסטוסטרון לנטילת סיכונים מביא להתרוממות רוח לא הגיונית. קואטס מציין כי "כלכלנים הניחו שכל התנהגות הייתה מודעת ורציונלית… הם התעלמו מהעובדה הזו שאותות מהגוף, גם כימיים וגם חשמליים, משפיעים על האופן בו אנו לוקחים סיכונים פיננסיים.
כדי לבחון את ההשערה שלו, קואטס בחן את ההשפעות של רמות הטסטוסטרון והקורטיזול על החלטות ההשקעה. הוא מצא קשר בין רמות כימיות להתנהגות סוחר. רמות גבוהות של טסטוסטרון הובילו לנטילת סיכון מוגברת. נטילת הסיכון, טוען קואטס, אינה מבוססת על ידע או מיומנות מעולה אלא על תגובה כימית לטסטוסטרון. הוא משווה את זה ל"אפקט הזוכה ", שם ספורטאים שמצליחים באירועים מרגישים בלתי מנוצחים. בזירת הפיננסים הוא משווה את זה לבועת הדוטקום, שם "הסוחרים היו אופוריה ומשקיעים הזויים".
הוא מצא גם שרמות הקורטיזול עולות במהלך התרסקות שוק, מה שמגביר את סלידת הסיכון בקרב הסוחרים ומחמיר את הירידה. מכיוון שלנשים יש רמות נמוכות יותר של טסטוסטרון, קואטס טוען שהן פחות מועדות לתחושת הבלתי הגיונית הקשורה בבועות בשוק המניות. בעוד שהמחקר שנערך על ידי Coats מתמקד בגורמים ביולוגיים, הוא אינו המחקר היחיד שהסיק מסקנות דומות ביחס להבדלי התנהגות ההשקעה בין גברים ונשים.
גורם אסטרוגן או שכל ישר?
פרט לחוכמה העממית להתמקדות במתמטיקה, מחקרים על הבדלים מגדריים בהתנהגות ההשקעות מראים בעקביות כי בטווח הארוך, משקיעות נשים בעקביות עולות על גברים. ההבדל בביצועים בולט ביותר כאשר השווקים גרועים. מדוע הצליחו נשים יותר טוב? הם לקחו פחות סיכון; הם דאגו יותר להפסדים; הם סחרו פחות והרוויחו יותר.
בין אם התוצאות נקבעות מראש על ידי הביולוגיה או לא, גישת ההשקעה המועדפת על המין ההוגן יותר היא גישה מסורתית שנבחנה בזמן להשקעה המכונה לעתים קרובות "קנה והחזק". האסטרטגיה היא פשוטה: המשקיעים מזהים השקעה מבטיחה, רוכשים אותה ומחזיקים אותה לאורך זמן, ללא קשר לתנאי השוק לטווח הקצר.
התחבר לצד הנשי שלך
הנשים, הראיות ברורות. אתה לא צריך להיות ילד או להתנהג כמו ילד כדי לנצח. למעשה, עשיית ההפך הגמור עשויה להיות טובה יותר לבריאותך הכלכלית. וחבר'ה, זה בסדר, תוכלו להשתמש באותן אסטרטגיות גם במאמצי התכנון האישיים שלכם. כדי להתחיל, פשוט קח בחשבון את ארבעת העקרונות האלה:
סמוך על היגיון
הוצא את הביולוגיה מהתמונה. התעלם מהצורך המונע על ידי טסטוסטרון לקחת סיכון ואת הצורך המונע על ידי הקורטיזול לברוח כאשר זמנים מתקשים. במקום זאת, חשוב לפני שאתה פועל. קח את הזמן שלך, תכנן בזהירות וקבל החלטות מכוונות.
שימו לב להקצאת נכסים
הקונצנזוס בקרב מרבית אנשי המקצוע הפיננסיים הוא שהקצאת נכסים היא אחת ההחלטות החשובות ביותר שמשקיעים מקבלים. במילים אחרות, הבחירה שלך בניירות ערך בודדים היא משנית לאופן שבו אתה מקצה את השקעתך במניות, אגרות חוב, מזומנים ושווי ערך, שיהיו הגורמים העיקריים לתוצאות ההשקעה שלך. גלה את היעדים שלך ואז הקצה את הנכסים שלך בהתאם.
אין תזמון שוק
טעה בצד הזהירות וקבל את העובדה שסביר להניח שאתה לא מתכוון לקבל החלטות השקעה מושלמות המאפשרות לך לבחור את הזמן המושלם להיכנס לשוק בנקודה שלו ולמכור בשיאו. במקום זאת, קנו כשאתם יכולים להרשות לעצמכם לקנות ולמכור כשאתם מגיעים למטרה שלכם. זה פשוט לעקוב אחר תוכנית, נמוך מתח.
אל תשכח מהעמלות
למרות האטרקטיביות של הסיפור התחרותי המוצמד לגברים לעומת נשים בתחרות של יכולת השקעה, ההבדל בתשואתם אינו דרמטי. לדוגמה, מחקר שפורסם בכתב העת The Quarterly Journal of Economics דיווח כי "המסחר מצמצם את התשואה נטו של גברים בשיעור של 2.65 נקודות אחוז בשנה לעומת 1.72 נקודות אחוז לנשים." ברור, כמו לנצח מדד, ההבדל בין הצלחה לכישלון הוא בדרך כלל משחק של סנטימטרים ולא מיילים. עם זה בחשבון, כל אגורה סופרת, ופרוטות שמשולמות בתשלום הם פרוטות שאינן עובדות בשמך. לאורך טווח הארוך, עמלות נמוכות יותר יכולות לעשות את ההבדל בין כמה דולרים נוספים בארנק או לכמה דולרים שלא תקבל לקחת הביתה.
בשורה התחתונה
עם קצת מחשבה, קצת זהירות ומעט מאמץ, אתה יכול לקבל את סוג ההחלטות על ההשקעה שתשיג את המטרות שלך. אז קחו את זמנכם, שימו לב והיו סבלניים. אל תנסו להערים על השוק, במקום זאת תנו למגמת העלייה לטווח הארוך של השוק לעבוד בשמכם.
