מהי היפוך ממוצע?
היפוך ממוצע הוא תיאוריה הנהוגה במימון שמציעה כי מחירי הנכסים והתשואות ההיסטוריות בסופו של דבר יחזרו לרמה הממוצעת או הממוצע הממוצע של מערך הנתונים כולו. ממוצע זה יכול להתייחס לממוצע רלוונטי אחר, כמו צמיחה כלכלית או תשואה ממוצעת של ענף.
היסודות של היפוך ממוצע
תיאוריה זו הובילה לאסטרטגיות השקעה רבות הכרוכות ברכישה או מכירה של מניות או ניירות ערך אחרים שהביצועים האחרונים שלהם נבדלו מאוד מהממוצעים ההיסטוריים שלהם. עם זאת, שינוי בתשואות יכול גם להיות סימן לכך שלחברה אין עוד את אותם סיכויים שהיא הייתה פעם, ובמקרה זה פחות סביר שתתרחש היפוך ממוצע.
תשואות אחוז ומחירים אינם המדדים היחידים הנחשבים להחזרת אמצעים; תופעה זו יכולה להיות כפופה לריבית או אפילו יחס מחיר / רווח (P / E) של חברה.
היפוך לממוצע כרוך בהחזרת כל מצב חזרה למצב קודם. במקרים של היפוך ממוצע, המחשבה היא שכל מחיר שייתרחק מהנורמה לטווח הארוך יחזור שוב, ויחזור למצבו המובן. התיאוריה מתמקדת בהיפוך של שינויים קיצוניים יחסית, מכיוון שגידול נורמלי או תנודות אחרות הן חלק צפוי מהפרדיגמה.
Takeaways מפתח
- היפוך ממוצע במימון מציע כי מחירי הנכסים והתשואות ההיסטוריות בסופו של דבר יחזרו לרמות הממוצע או הממוצע הממוצע לטווח הארוך. תיאוריית ההיפוך הממוצעת הובילה לאסטרטגיות השקעה רבות ממסחר במניות לתמחור אופציות. סחר היפוך משמעותי מנסה לנצל שינויים קיצוניים ב מחיר נייר ערך מסוים, בהנחה שהוא יחזור למצבו הקודם.
באמצעות תורת ההיפוך הממוצעת
תיאוריית ההיפוך הממוצעת משמשת כחלק מניתוח סטטיסטי של תנאי השוק ויכולה להיות חלק מאסטרטגיית מסחר כוללת. זה תקף גם לרעיונות של קנייה נמוכה ומכירה גבוהה, בתקווה לזהות פעילות חריגה שתאורטית, תחזור לתבנית נורמלית. היפוך ממוצע שימש גם בתמחור אופציות לתיאור התצפית שהתנודתיות של נכס תשתנה סביב איזה ממוצע לטווח הארוך.
ממוצע סחר בהיפוך מנסה לנצל שינויים קיצוניים בתמחור נייר ערך מסוים, בהנחה שהוא יחזור למצב הקודם. תיאוריה זו ניתנת ליישום הן ברכישה והן במכירה, מכיוון שהיא מאפשרת לסוחר להרוויח בגלל עליות בלתי צפויות ולחסוך בשפל לא נורמלי.
עם זאת, לא מובטח החזרה לתבנית רגילה, שכן שיאים או שפל לא צפויים עשויים להעיד על שינוי בנורמה. אירועים כאלה יכולים לכלול, אך לא רק, פרסום של מוצרים חדשים או התפתחויות בצד החיובי, או זיכרונות ותביעות בצד השלילי. נכס יכול לחוות היפוך ממוצע אפילו באירוע הקיצוני ביותר. אך כמו ברוב הפעילות בשוק, אין מעט ערבויות לגבי האופן בו אירועים מסוימים ישפיעו או לא ישפיעו על הערעור הכולל של ניירות ערך מסוימים.
