מתכוון

מהו ניתוח ממוצעים של שונות?

ניתוח ממוצע שונות הוא תהליך שקילת הסיכון, המתבטא כשונות, כנגד תשואה צפויה. המשקיעים משתמשים בניתוח של שונות שונות כדי לקבל החלטות באילו מכשירים פיננסיים להשקיע, על סמך כמה סיכון הם מוכנים לקחת בתמורה לרמות שונות של תגמול. ניתוח ממוצע שונות מאפשר למשקיעים למצוא את הפרס הגדול ביותר ברמת סיכון נתונה או את הסיכון הנמוך ביותר ברמת תשואה נתונה.

הסבר על ניתוח ממוצעים שונות

ניתוח השונות הממוצעת הוא חלק אחד מתורת הפורטפוליו המודרנית, המניחה כי המשקיעים יקבלו החלטות רציונליות לגבי השקעות אם יש להם מידע מלא. הנחה אחת היא שהמשקיעים רוצים סיכון נמוך ותגמול גבוה. ישנם שני חלקים עיקריים בניתוח השונות הממוצעת: שונות ותשואה צפויה. וריאנס הוא מספר המייצג עד כמה מגוונים או מפוזרים המספרים בסט. לדוגמה, שונות עשויה לספר עד כמה התפשטות התשואות של נייר ערך ספציפי הן על בסיס יומי או שבועי. התשואה הצפויה היא הסתברות המבטאת את התשואה המשוערת של ההשקעה בנייר הערך. אם לשני ניירות ערך שונים יש אותה תשואה צפויה, אך לאחד יש שונות נמוכה יותר, זה עם שונות נמוכה יותר הוא הבחירה הטובה יותר. באופן דומה, אם לשני ניירות ערך שונים יש בערך אותה שונות, זה עם התשואה הגבוהה יותר הוא הבחירה הטובה יותר.

בתורת התיקים המודרנית, משקיע היה בוחר ניירות ערך שונים להשקיע בהם ברמות שונות שונות ותשואה צפויה.

מדגם ניתוח של שונות שונות

ניתן לחשב לאילו השקעות יש את השונות הגדולה ביותר ואת התשואה הצפויה. נניח שההשקעות הבאות נמצאות בתיק המשקיע:

השקעה א ': סכום = 100, 000 $ ותשואה צפויה של 5%

השקעה ב ': סכום = 300, 000 $ ותשואה צפויה של 10%

בשווי התיק הכולל של 400, 000 $, משקלו של כל נכס הוא:

השקעה משקל = 100, 000 $ / 400, 000 $ = 25%

משקל השקעה B = 300, 000 $ / 400, 000 $ = 75%

לפיכך, התשואה הצפויה הכוללת של התיק היא משקל הנכס בתיק כפול התשואה הצפויה:

תשואה צפויה לתיק = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8.75%. שונות של תיקים מורכבת יותר בחישוב, מכיוון שמדובר בממוצע משוקלל פשוט של שונות ההשקעות. המתאם בין שתי ההשקעות הוא 0.65. סטיית התקן, או שורש השונות המרובע, עבור השקעה A היא 7%, וסטיית התקן עבור השקעה B היא 14%.

בדוגמה זו, שונות התיקים היא:

שונות בתיק = = 25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0.65) = 0.0137

סטיית התקן של התיק היא השורש הריבועי של התשובה: 11.71%.