מהי חשיפה לשוק
חשיפה לשוק מתייחסת לסכום הדולר של הכספים, או לאחוז מהתיק, שהושקעו בסוג מסוים של נייר ערך, מגזר שוק או ענף, שבא לידי ביטוי בדרך כלל כאחוז מסך אחזקות התיקים. חשיפה בשוק, המכונה גם חשיפה, מייצגת את הסכום שהמשקיע יכול להפסיד מהסיכונים הייחודיים להשקעה מסוימת.
פורץ חשיפה לשוק
חשיפה בשוק מתארת את חלוקת הנכסים בתיק השקעות מסוים. ניתן להפריד אותו על בסיס מגוון גורמים המאפשרים למשקיע למתן את הסיכונים הכרוכים בהשקעות מסוימות. ככל שהחשיפה לשוק גדולה יותר, כך גדל סיכון השוק באזור ההשקעות הספציפי.
חשיפה לשוק לפי סוג השקעה
ניתן לבחון השקעות על סמך סוג ההשקעה הכרוך בכך. לדוגמה, תיק יכול להיות מורכב מאג"ח של 20% ומניות של 80%. ביחס לחשיפה לשוק, החשיפה לשוק של המשקיע למניות היא 80%. משקיע זה עומד להפסיד או להרוויח יותר בהתאם לביצועי המניות מאשר מביצועי האג"ח.
חשיפה לשוק לפי אזור
בבחינת החשיפה בשוק בתיק יכול משקיע לבחון את אחזקותיו לפי מיקום. זה יכול לכלול הפרדת השקעות מקומיות מהשקעות בשווקים זרים או חלוקה נוספת של שווקים זרים לפי אזור ספציפי. לדוגמה, למשקיע יכול להיות תיק שהוא 50% מקומי ו -50% זר. אם תרצה הפרדה נוספת ניתן להחלק עוד יותר את האחזקות הזרות כך שיראו 30% בשווקים באסיה ו 20% בשווקים באירופה.
חשיפה לשוק לפי ענף כלכלי
בתוך 80% חשיפה לשוק של המשקיע למניות, ייתכן שיש חשיפה של 30% לשוק הבריאות, 25% חשיפה למגזר הטכנולוגי, 20% לתחום השירותים הפיננסיים, 15% למגזר הביטחוני ו -10% למגזר הטכנולוגי מגזר האנרגיה. תשואות התיק מושפעות יותר ממניות שירותי הבריאות מאשר ממניות אנרגיה בגלל החשיפה הגדולה יותר לשוק לראשון.
חשיפה, גיוון וניהול סיכונים
יש לקחת בחשבון את חשיפת התיק לניירות ערך / שווקים / מגזרים מסוימים בעת קביעת הקצאת הנכסים של התיק שכן היא יכולה להגדיל מאוד את התשואות ו / או למזער הפסדים. לדוגמה, לתיק עם החזקות מניות וגם החזקות אגרות חוב הכולל חשיפה בשוק לשני סוגי הנכסים בדרך כלל יש פחות סיכון מתיק עם חשיפה רק למניות. במילים אחרות, גיוון מקטין את סיכוני החשיפה לשוק.
בעזרת הדוגמא האמורה, אם המשקיע רצה לצמצם את החשיפה הגבוהה בשוק לשירותי בריאות בגלל שינויים גדולים בתעשייה שהובאו על ידי חקיקה פדרלית חדשה, מכירת 50% מאותן אחזקות מפחיתה את החשיפה ל -15%.
