השקעה בינלאומית הייתה לעיתים קרובות העצה שניתנה למשקיעים המעוניינים להגדיל את הגיוון והתשואה הכוללת של תיק העבודות שלהם. יתרונות הגיוון מושגים באמצעות תוספת נכסי מתאם נמוכים של שווקים בינלאומיים המשמשים להפחתת הסיכון הכולל של התיק. עם זאת, למרות שהיתרונות של השקעה בינלאומית הם תיאוריות מקובלות, משקיעים רבים עדיין מהססים להשקיע בחו"ל.
, נדון בסיבות לכך שזה יכול להיות, ונעזור להדגיש את חששות המפתח עבור המשקיעים כדי שיוכלו לקבל החלטה מושכלת יותר.
אלה הם שלושת הסיכונים הגדולים ביותר שעומדים בפני משקיעים בינלאומיים:
1. עלויות עסקה גבוהות יותר
ככל הנראה המחסום הגדול ביותר להשקעה בשווקים בינלאומיים הם עלויות העסקה. למרות שאנו חיים בעולם יחסית גלובלי ומחובר, עלויות העסקאות עדיין יכולות להשתנות במידה רבה בהתאם לשוק הזר בו אתה משקיע. עמלות התיווך כמעט תמיד גבוהות יותר בשווקים בינלאומיים מאשר שיעורי פנים.
בנוסף, נוסף על עמלות התיווך הגבוהות יותר, ישנם לעתים קרובות חיובים נוספים הנערמים למעלה הספציפיים לשוק המקומי, שיכולים לכלול מסי בולים, היטלים, מיסים, עמלות סליקה ודמי חליפין.
כדוגמא, להלן פירוט כללי של איך יכולה להיראות רכישה יחידה של מניות בהונג קונג על ידי משקיע בארה"ב על בסיס סחר:
| סוג עמלה | תשלום |
| נציבות תיווך | HK $ 299 |
| חותמת בולים | 0.1% |
| דמי מסחר | 0.005% |
| לוי עסקה | 0.003% |
| סה"כ | HK $ 299 + 0.108% |
בנוסף, אם אתם משקיעים דרך מנהל קרנות או מנהל מקצועי, תוכלו לראות גם מבנה שכר טרחה גבוה יותר. כדי להתמצא בקשר לשוק זר עד כדי כך שהמנהל יכול לייצר תשואות טובות, התהליך כרוך בהוצאת כמויות משמעותיות של זמן וכסף על מחקר וניתוח.
עלויות אלה יכללו לרוב שכירת אנליסטים וחוקרים המכירים את השוק, מומחיות חשבונאית לדוחות כספיים זרים, איסוף נתונים ושירותים מנהליים אחרים. עבור משקיעים, עמלות אלה בסופו של דבר בדרך כלל מופיעות ביחס הוצאות הניהול.
אחת הדרכים למזער את עלויות העסקה בקניית מניות זרות היא באמצעות קבלות פיקדון אמריקאיות (ADR). ADRs נסחרים בבורסות מקומיות בארה"ב וניתן לקנות בדרך כלל באותה עלויות עסקה כמו מניות אחרות הרשומות בבורסות בארה"ב. עם זאת יש לציין כי למרות שה- ADRs נקובים בדולר אמריקאי, הם עדיין חשופים לתנודות בשערי חליפין שיכולים להשפיע באופן משמעותי על ערכה. פיחות של מטבע חוץ ביחס לדולר יביא לירידה בערך ה- ADR, כך שמובטח זהירות מסוימת ב- ADR.
(לפרטים נוספים, ראה מבוא לקבלת תקבולי פיקדון . )
2. תנודתיות במטבע
התחום הבא לדאגה למשקיעים קמעונאים הוא בתחום התנודתיות במטבע. כשאתה משקיע ישירות בשוק זר (ולא באמצעות ADRs), אתה צריך להחליף את המטבע המקומי שלך (דולר למשקיעים בארה"ב) למטבע זר לפי שער החליפין הנוכחי כדי לרכוש את המניה הזרה. אם תחזיק את המניה הזרה למשך שנה ותמכור אותה, תצטרך להמיר את מטבע החוץ חזרה לדולר בשער החליפין הקיים שנה לאחר מכן. אי הוודאות מה יהיה שער החליפין העתידי שמפחיד משקיעים רבים. כמו כן, מכיוון שחלק משמעותי מהתשואות המניות הזרות שלך יושפע מהתשואות המטבע, על המשקיעים שמשקיעים בינלאומית לחפש את הסיכון הזה.
הפיתרון להפחתת סיכון מטבע זה, כפי שבוודאי אומר לכם כל גורם פיננסי, הוא פשוט לגנות את חשיפת המטבע שלכם. עם זאת, לא רבים מהמשקיעים הקמעונאיים יודעים כיצד לגדר סיכון מטבע, או באילו מוצרים להשתמש. ישנם כלים כמו חוזים עתידיים על מטבעות, אופציות וקדימה, שניתן להשתמש בהם כדי לגדר סיכון זה, אך בדרך כלל מכשירים אלה מורכבים מדי עבור משקיע רגיל. לחלופין, כלי אחד לגידור חשיפה למטבעות שעשוי להיות "יותר ידידותי למשתמש" עבור המשקיע הממוצע הוא תעודת סל המטבע. זה נובע מהנזילות, הנגישות והפשטות היחסית שלהם.
(אם ברצונך ללמוד את המכניקה של הגידור באמצעות תעודת סל מטבע, ראה גידור נגד סיכון שער חליפין עם תעודות סל . )
3. סיכוני נזילות
סיכון נוסף הגלום בשווקים זרים, במיוחד בשווקים מתעוררים, הוא סיכון הנזילות. סיכון נזילות הוא הסיכון לאי יכולת למכור את המניות שלך די מהר ברגע שתזמין הזמנת מכירה. בדיון הקודם בנושא סיכון מטבע תיארנו כיצד ניתן לבטל את סיכוני המטבע, אולם בדרך כלל אין דרך עבור המשקיע הממוצע להגן על עצמו מפני סיכון נזילות. לכן, על המשקיעים להקדיש תשומת לב מיוחדת להשקעות זרות שהן, או יכולות להיות, לא נוכחות בזמן שהם רוצים לסגור את עמדתם.
יתר על כן, ישנן כמה דרכים נפוצות להעריך את הנזילות של נכס לפני הרכישה. אחת השיטות היא פשוט לצפות בהתפשטות הצעות המחיר של הנכס לאורך זמן. לנכסים לא נוכחים יש מרווח רחב יותר של הצעות מחיר ביחס לנכסים אחרים. ממרחים צרים יותר ונפח גבוה בדרך כלל מצביעים על נזילות גבוהה יותר. בסך הכל, אמצעים בסיסיים אלה יכולים לעזור לך ליצור תמונה של נזילותו של נכס.
שורה תחתונה
השקעה במניות בינלאומיות היא בדרך כלל דרך נהדרת לגוון את תיק העבודות ולקבל תשואות גבוהות יותר. עם זאת, עבור המשקיע הממוצע, ניווט בשווקים הבינלאומיים יכול להיות משימה קשה שיכולה להיות מלאת אתגרים. על ידי הבנת חלק מהסיכונים והחסמים העיקריים העומדים בפני שווקים בינלאומיים, משקיע יכול למצב את עצמו למזער את הסיכונים הללו.
לבסוף, משקיעים מתמודדים עם יותר משלושת הסיכונים הללו בעת השקעה בחו"ל, אולם הכרת המפתח העיקרי יתחיל אתכם לדרך חזקה.
(לקריאה נוספת, עיין גם ב- Going International . )
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
יסודות השקעה
כיצד להימנע מסיכון בשערי חליפין
שווקים בינלאומיים
השקעה מעבר לגבולות שלך
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
למדו אודות מסחר ב- FX באמצעות מדריך למתחילים זה למסחר במט"ח
שווקים בינלאומיים
6 דרכים להשקעה במניות זרות
כלכלה
תנודות מטבע: כיצד הן משפיעות על הכלכלה
מתווכים
המתווכים הטובים ביותר למסחר בינלאומי
קישורי שותפיםתנאים קשורים
קבלת פיקדון: מה שכולם צריכים לדעת קבלה של פיקדון (DR) היא מכשיר פיננסי סחיר שהונפק על ידי בנק כדי לייצג ניירות ערך הנסחרים בחברה זרה. יותר מניות פיקדון אמריקאיות (ADS) הגדרה נתח פיקדון אמריקאי (ADS) הוא נתח הון עצמי הנקוב בדולר אמריקאי של חברה מבוססת חוץ הזמין בבורסה אמריקאית. יותר הגדרת השקעה בינלאומית השקעה בינלאומית היא אסטרטגיית השקעה הכוללת בחירת מכשירי השקעה גלובליים כחלק מתיק השקעות. יותר גיוון גיוון הוא גישה השקעה, במיוחד אסטרטגיית ניהול סיכונים. בעקבות תיאוריה זו, תיק המכיל מגוון נכסים מהווה פחות סיכון ובסופו של דבר מניב תשואות גבוהות יותר מאשר אחד המחזיק רק מעטים. עוד פיקדון קבוע במטבע חוץ (FCFD) פיקדון קבוע במטבע חוץ (FCFD) הוא מכשיר השקעה קבוע בו מופקד סכום כסף עם תקופה קבועה וריבית בבנק. יותר השפעות מטבע חוץ השפעות מטבע חוץ הן רווחים של הפסדים על השקעות זרות כתוצאה משינויים בערך היחסי של נכסים הנקובים במטבע אחר. יותר