טורקיה הייתה יקירה להשקעות בשוק המתעוררת בשנת 2017. מדד המניות הבוסקי של המדינה, מדד BIST 100, זינק ב -48% והפך אותה לאחת משווקי המניות עם הביצועים הטובים ביותר בעולם בשנה שעברה. על פי ניל שירינג, הכלכלן הראשי של השווקים המתעוררים של קפיטל כלכלה מבוסס לונדון, כך נמסר על ידי CNN.
הבעיה היא שהכלכלה הצומחת של טורקיה ניזונה מחובות מטבע חוץ, מה שגרם להלוואות שהביאו לגירעונות בחשבונות הפיסקלים והעובריים של המדינה. נכון לאוגוסט 2018, חוב המטבע של טורקיה מהווה בערך 50% מהתוצר המקומי הגולמי (תוצר).
לאחר שהנשיא טראמפ אישר את הכפלת מכסי המתכת על טורקיה ב -10 באוגוסט, הלירה צללה בכ -20% לאחר הידיעה. הדאגה היא שלטורקיה אין מספיק עתודות לרכישת המטבע שלה כדי לעצור הפסדים נוספים. לירה מופחתת מקשה על טורקיה לשרת את החוב הזר שלה.
אנליסטים רבים מאמינים כי הבנק המרכזי של טורקיה יכול היה למנוע את המשבר הנוכחי על ידי העלאת הריבית. "הנשיא ארדואן ממשיך לתעדף צמיחה ושיעורים נמוכים יותר אשר יאריכו את המשבר הנוכחי, במקום לאפשר למשק לאזן מחדש. הוא כאן כדי להישאר, ובשווקים אין אמון בו. זה תערובת מסוכנת, " ריצ'רד בריגס, אמר אנליסט מ- CreditSights, ל- CNBC. (לפרטים נוספים, ראו: המהומה הטורקית של יום שישי. )
לקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) הן חשיפה גבוהה לטורקיה ונמצאות בעיקר בנפילה חופשית מתחילת 2018. המשבר הנוכחי עשוי להוביל למכירת קפיטולציה שעלולה לגרום להזדמנות קנייה לטווח קצר. על המשקיעים להבין שמדובר באסטרטגיה בעלת סיכון גבוה. (לפרטים נוספים, ראה גם: היפוך שוק וכיצד לאתר אותם .)
iShares תעודת סל MSCI טורקיה (NASDAQ: TUR)
ה- iShares MSCI Turkey ETF, שנוצר בשנת 2008, מנסה להתאים לביצועים של מדד שוק ההשקעות MSCI טורקיה. תיק 60 המניות משיג זאת בדרך כלל להשקיע לפחות 90% מנכסיו בניירות ערך המרכיבים את מדד הייחוס. זה כולל מניות טורקיות קטנות, אמצעיות וניכרות גדולה שנסחרות בבורסת איסטנבול. כמעט מחצית מהתיק של הקרן (38.6%) מורכב מחברות במגזר הפיננסי של טורקיה, שהופכות את תעודת הסל לרגישים מאוד למטבע הבעייתי במדינה. שלושת האחזקות המובילות של TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) ו- Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - נושאות שקלול מצטבר של 21.79%.
תעודת סל iCIares MSCI טורקיה גובה משקיעים דמי ניהול שנתיים של 0.62% ויש לה נכסים נטו בסך 298.48 מיליון דולר. נכון לאוגוסט 2018, לקרן תשואות שנתיות של חמש ושלוש שנים של -10.7% ו- -10.65% בהתאמה. משבר המטבעות של טורקיה האיץ את המכירה בתעודת הסל; יש לו תשואה של -33.01% עדכני לשנה (YTD). תעודת סל משלמת דיבידנד של 3.68%.
First Trust שווקים מתעוררים AlphaFX ETF שווקים קטנים (NASDAQ: FEMS)
ה- First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF מבקש לספק למשקיעים תשואות דומות למדד ה- Cap Cap Small Small NASDAQ. הקרן, שהוקמה בשנת 2012, משיגה יעד זה על ידי השקעת מרבית מאגר הנכסים שלה במניות ו / או בתקבולי פיקדון אמריקאים המהווים את המדד הבסיסי. המדד העקוב משתמש במתודולוגיות כמותיות לבחירת מניות בעלות שווי קטן שעשויות לעלות על מדדים מסורתיים. למרות שמעל מחצית מהתיק של הקרן מכוון להונג קונג וטייוואן, הוא עדיין מספק חשיפה של 10.26% למניות טורקיות. בתיק 200 המניות מחזיק מפיק הפלדה, קרדמיר קראבוק דמיר קליק סנאיי וטיקרט AS (IST: KRDMD), וזה עניין מיוחד בהתחשב בתעריפי הפלדה שהטיל נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ על טורקיה.
ל- First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF נכסים בניהול (AUM) של 260.07 מיליון דולר. יחס ההוצאות של הקרן של 0.8% גבוה מהממוצע בקטגוריה 0.59%; עם זאת, דיבידנד של 3.91% מקזז את דמי הניהול הללו. FEMS החזירה 6.46% בחמש השנים האחרונות ו- 12.45% בשלוש השנים האחרונות. YTD, הקרן חזרה -7.22% נכון לאוגוסט 2018.
תעודת סל כלבי דיבידנד מגדלים מתעוררים של ALPS (NYSEARCA: EDOG)
תעודת סל תעשיות כלבים של דיבידנד עם התפתחות ALPS, שהושקה בשנת 2014, שמה לה למטרה לעקוב אחר הביצועים של מדד כלבי הדיבידנדים המגזרים של רשת מתעוררים. תעודת הסל מחזיקה ברובה במניות מתעוררות גדולות עם כובע גדול המשלמות תשואת דיבידנד גבוהה. המשקיעים זוכים לחשיפה למניות טורקיות באמצעות הקצאת הקרן של 10.93% למדינה. תיק העבודות של EDOG מחזיק במניות רגישות גיאו-פוליטיות, כולל יצרן הרכב פורד אוטומוטיב סאנאי AS (OTC: FOVSY) וחברת הפלדה ארגלי דמיר וסליק פבריקיקרי TAS.
תעודת סל כלבי הדיבידנד של כלבים דיבידנדים מתעוררים עם נכסים נטו 38.18 מיליון דולר וגובה דמי ניהול של 0.6%. לתיק 50 המניות יש תשואה שנתית של שנתיים של 2.77% ותשואה שנתית ל -12 חודשים של -5.65%. החל מאוגוסט 2018 החזירה EDOG -9.82% YTD. המשקיעים מקבלים גם דיבידנד שנתי של 3.25%.
