מה זה החלפת מטבע חוץ?
החלפת מטבע חוץ, המכונה גם החלפת מטבע זר, היא הסכם להחלפת מטבע בין שני צדדים זרים. ההסכם מורכב החלפת תשלומי קרן וריבית על הלוואה שנעשתה במטבע אחד לתשלומי קרן וריבית של הלוואה בשווי שווה במטבע אחר. צד אחד לווה מטבע מצד שני מכיוון שהוא בו זמנית מלווה מטבע אחר לאותה מפלגה. מערכת הפדרל ריזרב הציעה החלפה מסוג זה למספר מדינות מתפתחות בשנת 2008.
הבנת החלפות מטבע חוץ
המטרה של עסקת החלפת מטבעות היא בדרך כלל רכישת הלוואות במטבע חוץ בריבית נוחה יותר מאשר אם הלוואת ישירות בשוק זר. הבנק העולמי הציג לראשונה החלפות מטבע בשנת 1981 במאמץ להשיג ציונים גרמניים ופרנק שוויצרי. החלפה מסוג זה ניתנת לביצוע בהלוואות עם פירעון כל עוד 10 שנים. החלפות מטבע שונות מהחלפות הריבית בכך שהן כוללות גם החלפות עיקריות.
בהחלפת מטבע, כל צד ממשיך לשלם ריבית על סכומי הקרן המחליפים לאורך כל ההלוואה. לאחר סיום החלפה, מחליפים סכומי קרן פעם נוספת בשיעור שהוסכם מראש (אשר ימנע סיכון בעסקה) או בשיעור הספוט.
ישנם שני סוגים עיקריים של החלפות מטבע. החלפת המטבע הקבועה קבועה כוללת החלפת תשלומי ריבית קבועה במטבע אחד בתשלומי ריבית קבועה אחרת. בביצוע החלף הקבוע-לצף, תשלומי ריבית קבועה במטבע אחד מוחלפים לתשלומי ריבית משתנים במטבע אחר. בסוג ההחלפה האחרון, לא ניתן להחליף את הסכום העיקרי של ההלוואה הבסיסית.
Takeaways מפתח
- החלפת מטבע חוץ היא הסכם להחלפת מטבע בין שני צדדים זרים, במסגרתם הם מחליפים תשלומי קרן וריבית על הלוואה שנעשתה במטבע אחד להלוואה בשווי שווה במטבע אחר. ישנם שני סוגים עיקריים של החלפות מטבע: קבוע החלפות מטבע קבועות ועם החלפות קבועות לצף.
דוגמאות להחלפות מטבע חוץ
סיבה נפוצה להפעיל החלפת מטבע היא להבטיח חוב זול יותר. לדוגמה, חברת אירופה א 'לווה 120 מיליון דולר מחברה B האמריקאית; במקביל, חברת אירופה A מלווה 100 מיליון דולר לחברה האמריקאית B. ההחלפה מבוססת על שער ספוט של 1.2 דולר, צמודים לליבור. העסקה מאפשרת הלוואה בשיעור הנוח ביותר.
בנוסף, מוסדות מסוימים משתמשים בחילופי מטבעות כדי להפחית את החשיפה לתנודות צפויות בשערי חליפין. אם חברה A האמריקאית וחברת שוויצרית B מחפשות להשיג מטבעות זה של זה (פרנק שוויצרי ודולר, בהתאמה), שתי החברות יכולות לצמצם את החשיפות שלהן באמצעות החלפת מטבע.
במהלך המשבר הפיננסי בשנת 2008 הפדרל רזרב איפשר למספר מדינות מתפתחות, העומדות בפני בעיות נזילות, את האפשרות של החלפת מטבע לצורכי הלוואה.
