מניות השבבים התייצבו בחדות בשנת 2019, ובכל זאת, כמה שחקנים גדולים עדיין נסחרים רחוק מהשיא שלהם בן 18 חודשים. חברות המוליכים למחצה הללו מתכוונות לראות כי המניות שלהן מתרבות עוד יותר בהמשך השנה ובשנת 2020, כך לפי שוורים שמצפים שגל של מוצרי אלקטרוניקה צרכניים חדשים, כולל מכשירי האייפונים האחרונים של אפל, יגבירו את המכירות.
נכנסים לעונת החגים העיקרית, כאשר קונים חלק ניכר מהמוצרים החדשים הללו, יצרני שבבים כמו Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) ו- United Microelectronics Corp. (UMC)) צפויים לעלות על ביצועים טובים יותר, על פי סיפור שפורסם לאחרונה ב"וול סטריט ג'ורנל ".
בעוד שמדד המוליכים למחצה בפילדלפיה גבוה ב -13.7% במהלך 12 חודשים, כל ארבעת המניות פיגרו אחריה. Nvidia הצליחה להיות הגרועה ביותר, ירידה של כ- 40% במהלך השנה, אחריה הגיעו United United Micro, נמוכות ב -19%, Advanced Advanced Devices, ירידה של כמעט 8%, וטייוואן סמיקונדקטור, שהחזירה 4.1% באותה תקופה.
Nvidia, עלייה של 30% לעומת YTD, עשויה לערוך 20% נוספים
אנליסט סאן טרוסט רובינסון האמפרי וויליאם שטיין שולט במיוחד ב- Nvidia, כפי שתואר על ידי ברון. האנליסט מציע כי משיחות עם מבני פנים בתעשייה עולה כי ככל שהביקוש למוצרי Nvidia גדל במספר שווקי הקצה שלה, החברה מקבלת בו זמנית עסקאות טובות יותר מספקיה. זה אמור להגדיל את שולי הרווח של Nvidia ברבעונים הבאים, לפי שטיין. כל אלה הובילו את אנליסט SunTrust לחזור על דירוג הקנייה שלו במניה של Nvidia.
"אנו צופים כי המניה של NVDA תצליח לעלות על ביצועים טובים יותר בגלל מיקום טוב יותר במשחקים, האצת שרתים / AI ושווקי נהיגה אוטונומיים", כתב שטיין. יעד המחיר שלו בסך 216 דולר מרמז על עלייה של 19% מהקרוב ליום שני. מניות Nvidia עולות כבר מעל 30% עד היום (YTD).
נתונים מחברות המיקרו-מעבדים עוצמת התעשייה
הכנסות וחיובים משופרים של מוליכים למחצה של מיקרו וטייוואן הם גם אינדיקטורים טובים לתעשייה כולה. הסיבה לכך היא שמעבדי המיקרו שהם מייצרים נכנסים לכל מכשיר, ומסמלים את הביקוש למכשירים הכוללים. חוזק במעבדי המיקרו אפוא יכול לחיוב לספקים של AMD, Nvidia וספקים אחרים.
"הושגה קרקעית והביקוש אמור לעלות", אמר אנליסט העצמאי אנדרו זטלין, לפי כתב העת. ביולי אמר יונייטד מיקרו כי משלוחי האזורים צפויים לעלות ב -3% בנקודת האמצע, ואילו טייוואן סמיקונדקטור חזה עלייה של 18% בהכנסות ברבעון המקביל (QOQ).
בינתיים, מניות Nvidia, AMD ו- United Micro, רחוקות מהעלות הגבוהה שלהן, גורמות למניותיהן להיראות זולות יחסית.
מכשולים מול יצרני שבבים
נהגים חיוביים בצד, שלל הרוחות הראש עדיין עומדים בפני יצרני שבבים. בתקופת שבעה החודשים שהסתיימה ביולי, מכירות השבבים העולמיות ירדו ב -16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לפי איגוד תעשיות המוליכים למחצה. חורף הקריפטו, בעקבות גל של ביטקוין ומטבעות דיגיטליים אחרים בסוף 2017, נגס מיצרני השבבים. זה נובע מהירידה החדה בביקוש לשבבים מכורי קריפטו.
סיבה מרכזית נוספת שמשקיעים גיששו את יצרני השבבים היא הפגיעות המגזרית בהסלמה מתונה של הסחר בין ארה"ב לסין, בשל רשתות האספקה המורכבות שלהן הנפרשות ברחבי העולם. אי ודאות גיאו-פוליטית רחבה יותר נובעת מאחר שחלק מהדובים מעידים על האטה בצמיחה הכלכלית.
מה הלאה?
מוקדם יותר השנה הזהיר זטלין מפני ירידה חדה שציפתה לפגוע בשוק במחצית השנייה של השנה, לפי דוח אחר של ג'ורנל. מכיוון שמכירת השבבים קודמת למכירת המכשירים בהם הם משמשים, מסמארטפונים למטוסים, הוא מציע ששוק השבבים הוא אינדיקטור טוב לאן מועדות פניו של השוק הרחב.
מכירות חלשות ביולי, ציין, כתבו חדשות רעות לקראת תקופת החגים. אם הירידה במכירות השבבים תמשיך להתריע על הביקוש החלש יותר בסין, אירופה ואסיה, יצרני השבבים עשויים ליפול עוד יותר מהגבוהים.
