הוויכוח סביב היעילות והרווחיות היחסית של קרנות נאמנות לעומת קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) היה נושא חם בענף ההשקעות מזה זמן. כמו כל מוצר השקעה, גם לקרנות נאמנות וגם לתעודות סל יש היתרונות והחסרונות שלהם ומתאימים יותר לחלק מהמשקיעים מאשר לאחרים.
אף כי תעודות סל הפכו לאופנתיות למדי בגלל המסחר מבוסס השוק שלהן ויחסיות הוצאות נמוכות בדרך כלל, עדיין יש סיבות מוצקות לבחור קרנות נאמנות על פני תעודות סל.
מגוון רחב יותר
היתרון העיקרי של קרנות נאמנות שלא ניתן למצוא בתעודות סל הוא מגוון. קיים כמעט בלתי מוגבל של קרנות נאמנות עבור כל הסוגים השונים של אסטרטגיות השקעה, רמות סובלנות לסיכונים וסוגי נכסים.
ככלל, תעודות סל הן קרנות צמודות מנוהלות באופן פסיבי המשקיעות את אותן ניירות הערך כמו מדד שנבחר בתקווה לשקף את תשואותיו. למרות שמדובר באסטרטגית השקעה ברת קיימא לחלוטין, היא די מגבילה. קרנות נאמנות מציעות את אותו סוג אופציות השקעה צמודות כמו תעודות סל, והן מציעות מערך מרשים של אופציות מנוהלות באופן אקטיבי ופסיבי שניתן לכוונן היטב לצרכי המשקיעים. השקעה בקרנות נאמנות מאפשרת לך לבחור מוצר שמתאים ליעדי ההשקעה הספציפיים שלך ולרמת סובלנות הסיכון. בין אם אתה רוצה השקעה יציבה יותר שמייצרת תשואות צנועות, השקעה שמספקת הכנסה קבועה בכל שנה או מוצר אגרסיבי יותר שמבקש לנצח את השוק, יש לך קרן נאמנות.
ניהול פעיל ללא סיכון מינוף
כמובן שיש כמה תעודות סל מנוהלות באופן פעיל יותר וגזע מוצר חדש יותר המספק אפשרות בעלת סיכון גבוה יותר / תגמול גבוה יותר. על ידי שימוש בכסף השאול כדי להגדיל את גודל ההשקעה של הקרן, תעודות סל ממונפות מבקשות לייצר מספר רב של תשואות מדד. אמנם ניירות ערך אלה עדיין עוקבים אחר מדד נתון, אך השימוש בחובות להימור גדול ללא ההון העצמי לגיבוי ההימור הופך את תעודות סל ממונפות והופכות למינים שונים לחלוטין של השקעות.
תעודות סל ממונפות והפוכות הן נושא לדיון רב בגלל הפכפכותן. למרות שהן יכולות להיות אפשרויות משתלמות מאוד אם השוק מתפקד כצפוי, השילוב של תשואות ממונפות ותנודתיות שוק יומיומית עלול לגרום להם להשקעות מסוכנות לטווח הארוך.
ברור כי אפשרויות תעודת הסל הזמינות נוטות להיות שחור-לבן למדי - הן קרנות צמודות לאינדקסיות מאוד פסיביות המספקות תשואות מתונות עם סיכוי מועט לרווחים גדולים או קרנות מנוהלות באגרסיביות או מוצרים ממונפים מסוכנים. יש מעט מקום באמצע למשקיעים שרוצים מידה מסוימת של יציבות עם רק קצת סיכון. מנגד, קרנות נאמנות מגיעות בכל השילובים האפשריים של אבטחה וסיכון.
בנוסף, קרנות הנאמנות מוגבלות בהחלט ביחס לכמות המינוף בהן הן יכולות להשתמש. אמנם קיימת אפשרות לקרן נאמנות ללוות כספים השווים ל 33.33% מההון העצמי שלה, אך מרביתם משתמשים במינוף.
איכות השירות
לתעודות סל בדרך כלל יחסי הוצאה נמוכים יותר מקרנות נאמנות מכיוון שהם מציעים שירותי בעלי מניות מינימליים. אף כי קרנות נאמנות עשויות להיות אפשרות יקרה מעט יותר, מנהלי הקרנות מספקים שירותי תמיכה. בנוסף לתמיכה טלפונית מאנשי מקצוע בקיאים, קרנות נאמנות עשויות להציע העברות כספים בחינם, אפשרויות כתיבת צ'קים ושירותים אחרים של בעלי מניות שאנשי תעודות סל אינם מספקים.
אפשרויות השקעה אוטומטיות
חלק מהשירותים השימושיים ביותר שמציעות קרנות נאמנות שלא ניתן למצוא בהם השקעה בתעודות סל הם תוכניות השקעה אוטומטיות. שירותים אלה מאפשרים תרומות קבועות מבלי שתצטרך להרים אצבע, ועוזרים לך להגדיל את ההשקעה שלך ללא מאמץ.
על ידי שימוש באפשרויות אלה, תוכל להגדיל את השקעת קרנות הנאמנות שלך באופן אוטומטי בסכום שנקבע מראש בכל חודש. זה מספק דרך קלה לגדל את ביצת הקן שלך מבלי שתצטרך לקבל את ההחלטה החודשית להקצות את הכספים לתיק העבודות שלך או להשתמש בהם לדברים אחרים. בהתחשב בכמה מאות דולרים של הכנסות שיקול דעת בכל חודש והבחירה כיצד להשתמש בהן, אנשים רבים עשויים לבחור לבזבז אותם על פעילויות או רכישות שאינן חיוניות במקום לבחור את הבחירה החכמה בהשקעה. תוכנית השקעה אוטומטית עושה את הבחירה הזו עבורך.
בנוסף, קרנות נאמנות מציעות לרוב תוכניות השקעה מחודשת של דיבידנדים (DRIPs) המאפשרות לך להשתמש בכל הכנסה של דיבידנד שנוצר על ידי הקרן לרכישת מניות נוספות. בדומה לתוכנית השקעה אוטומטית, DRIPs מוציאים את הלחץ של קבלת החלטות מהמשוואה על ידי הפיכת חלוקות דיבידנד אוטומטית לצמיחת השקעות.
אין עמלות עמלה
סיבה נוספת שקרנות נאמנות יכולות להיות האופציה הטובה יותר היא אם תוכנית ההשקעה שלך כוללת השקעה מצטברת לאורך זמן. למרות שלעתים קרובות תעודות סל נקבעות כאופציה הזולה יותר בגלל יחסי ההוצאה הנמוכים יחסית, בעלי המניות עדיין צריכים לשלם עמלות ברוקר בכל פעם שהם קונים או מוכרים מניות. אם אתה מתכנן לבצע השקעה אחת גדולה, תעודות סל עשויות להיות האפשרות הזולה יותר אם אחד המוצרים הזמינים יכול לעמוד ביעדי ההשקעה שלך.
עם זאת, אנשים רבים מעדיפים להגדיל את השקעותיהם לאורך זמן. זה נותן לך את ההזדמנות לראות את ביצועי המוצר לפני שהוא מתחייב במלואו, והוא יכול להיות אסטרטגיית השקעה בת קיימא הרבה יותר. לא לכולם יש 10, 000 דולר ומעלה להשקיע בבת אחת. בנוסף, הנוהג להשקיע סכום קבוע בכל חודש, הנקרא ממוצע עלות דולר, פירושו שתשלם פחות למניה לאורך זמן; תוכלו לרכוש מניות נוספות באותה כמות כסף בחודשים בהם מחיר המניה נמוך.
אף שלעתים קרנות נאמנות נושאות עמלות מקדימות למשקיעים בפעם הראשונה, הן הופכות את זה לזול וקל להגדיל את ההשקעה שלך בהמשך הדרך. בנוסף, הזמינות של אפשרויות ההשקעה האוטומטיות ו- DRIP הופכת את ההשקעה המצטברת של קרנות נאמנות כמעט ללא מאמץ. כדי לבנות את השקעת תעודת הסל שלך באותה צורה היית כרוך בכל עמלת עמלה או עסקה בכל חודש, מה שיכול להפחית באופן משמעותי את הרווח שלך מהבית.
סיכום
אף כי הן קרנות נאמנות והן תעודות סל יכולות להיות בחירות השקעה חכמות, ישנן כמה סיבות ברורות לכך שקרנות נאמנות עשויות להיות הבחירה הטובה יותר, תלוי ביעדי ההשקעה ובאסטרטגיה שלך. עם זאת, אין סיבה שאינך יכול עוד לגוון את התיק שלך על ידי השקעה בשני סוגי הנכסים אם הם משרתים את היעדים שלך לטווח הארוך בדרכים שונות.
