שוק המניות התגבר בחודשים האחרונים למרות רשימה הולכת וגדלה של שליליות הכוללות תעריפים, מתחים מסחריים, עליית ריביות והערכות שווי שעדיין גבוהות בסטנדרטים היסטוריים. ג'ק אבלין, מייסד משותף ומנהל השקעות ראשי (CIO) של Cresset Wealth Advisors רואה את השוק פורץ לשיאים חדשים, המבוססים על חמישה אינדיקטורים, בראיון ל- CNBC. אחד מאלה הוא המומנטום, עליו אמר: "שוק בתנועה נוטה להישאר בתנועה אלא אם כן פעל אחרת. אתה מסתכל על משהו פשוט כמו הממוצע שנמשך 200 יום. אנחנו אפילו לא עברנו מתחת לזה אפילו עם שניים או שלושה ניכוי כספים השנה. אז בסך הכל, אותות המומנטום מציעים לכם להישאר בסיכון זה בעמדה לעת עתה."
| מדד מניות | שיא גבוה | תאריך | 14 באוגוסט פתוח | צריך להשיג גבוה |
| מדד S&P 500 (SPX) | 2, 872.87 | 26 בינואר | 2, 827.88 | 1.6% |
| הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) | 26, 616.71 | 26 בינואר | 25, 215.61 | 5.6% |
| מדד Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511.39 | 25 ביולי | 7, 430.45 | 1.1% |
| מדד מורכב של Nasdaq (IXIC) | 7, 933.31 | 25 ביולי | 7, 487.88 | 5.9% |
| מדד ראסל 2000 (RUT) | 1, 708.56 | 10 ביולי | 1, 676.19 | 1.9% |
בנוסף לתנופה, אבלין ציין אותות חיוביים הקשורים להערכת שווי, כלכלה, נזילות ופסיכולוגיה של המשקיעים. ג'ייסון האנטר, אנליסט טכני ב- JPMorgan, רואה את ה- S&P 500 רץ קדימה לשווי של 2, 950 בסוף הקיץ או בתחילת הסתיו, בהתבסס על קריאתו במצעד, לפי דוח אחר של CNBC. בינתיים, שוק השוורים הנוכחי נמצא על סף הפיכה הארוך ביותר אי פעם, על פי מייקל הרטנט, אסטרטג השקעות ראשי בבנק אוף אמריקה, מריל לינץ '. (לפרטים נוספים ראו גם: שוק המניות Nears השור הארוך ביותר בהיסטוריה. )
הערכה
אבלין טען כי בהתחשב ב"תפיסה לטווח קצר יותר ", המבוססת על יחסי P / E לפורום, המניות למעשה זולות יחסית. הוא ציין שלמרות עלייה של השנה לעומת שנה של כ- 26% ברווחי S&P 500, המדד עולה רק סביב 6% עד כה השנה. למרות שהוא מכיר בכך שגידול ברווחים לא יכול להימשך בקצב זה, הוא בכל זאת מאמין שהסקפטיות למשקיעים הובילה ל"קצת הנחה שקורה ".
הכלכלה
כאשר התוצר האמריקני צמח בשיעור שנתי של טוב יותר מ -4%, ורוב האינדיקטורים הכלכליים העיקריים שהעניקו איתותים חיוביים, אבלין ציין את אלה כגורמים מרכזיים לעליית מניות עתידית. "אנו עדיין מכים את תחזיות הכלכלנים והסביבה הכלכלית עדיין מסייעת לנטילת סיכונים", ציין.
נזילות
בנוגע לסכום הכסף העומד לרשות ההלוואות, ההוצאות או ההשקעה, אמר אבלין, "אנחנו בעצם שוב שוב באמצע הכסף הקל." נזילות היא תמיכה משמעותית במחירי הנכסים, והוא מציין כי ירידת הנזילות "בדרך כלל הייתה אינדיקטור אזהרה מוקדם", אך לעיתים קרובות עם זמני הובלה ארוכים. לדוגמה, ציין, הנזילות נפלה במהלך ארבעת הרבעים לפני המשבר הכלכלי של 2008.
פסיכולוגיה של משקיעים
מידת השוריות או הדוביות בקרב המשקיעים היא אינדיקטור מנוגד בשימוש נרחב. בעוד שמסקרים מסוימים מצביעים על רמות מדאיגות של שורית ברגע זה, אבל אבלין התנגד: "המשקיעים סקפטיים. זה לא קיצוני. הם נמצאים בערך ברבעון השני של הטווח הדובי-שורי שלהם לטווח הדובי."
הנוף הספקטי
בעוד שאבלין מקבל אותות פועלים מהמחוונים העיקריים שלו, אחרים לא מסכימים עם זה. צופה השוק הוותיק מארק הולברט רשם לאחרונה שמונה אינדיקטורים משלו, בעלי יכולת ניבוי חזקה המבוססת על היסטוריה, המציירים תמונה שונה מאוד של הערכת יתר המשתוללת של שוק המניות ואמון מוגזם של משקיעים. בין אלה מדד הערכת שווי שהעדיף וורן באפט. גם אם מניות אכן מצליחות להתקדם לשיאים חדשים, אם זה לא תוצאה של חששות מהותיים, כמו אלה שקשורים לסחר, צמיחה כלכלית והערכת שווי נכסים, הסיכון לצניחת שוק לאחר מכן לא ייעלם.
בינתיים, רשימה הולכת וגדלה של אנשי מקצוע בתחום ההשקעות ותושבי שוק המניות פרסמו אזהרות דוביות, כשהמאיים שבהם הוא הגיע מג'ון הוסמן, שחזה כי התרסקות בשוק בסדר גודל של 60% מהשיא. מייקל ווילסון, אסטרטג המניות הראשי בארה"ב במורגן סטנלי, רואה "תחושת ביטחון שגויה בשוק" ומצפה כי מכירת מכירה גדולה, הגרועה ביותר מאז סוף ינואר ותחילת פברואר, תהיה קרובה. (לפרטים נוספים, ראו גם: 'מחוון באפט' מספר חדשות רעות עבור משקיעי המניות .)
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
כלכלה
היסטוריה של שוקי דובים
ניתוח פונדמנטלי
7 סיבות למניות עשויות להיות מוערכות יתר באופן דרסטי
שוקי מניות
S&P 500 לגלוש שיא עבר: אנליסט מורגן
אסטרטגיית סחר במניות וחינוך
מומנטום מציין את חוזק מחיר המניה
מניות עליונות
חמשת מלאי הרהיטים המובילים לשנת 2020
ניתוח טכני השכלה בסיסית
מחזורי שוק: המפתח להחזר מרבי
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת רוחב שוק ושימושים ניתוח רוחב השוק היא טכניקת ניתוח טכנית הממדדת את חוזקם או חולשתם של מהלכים במדד מרכזי. זה עשוי לעזור לחזות נקודות מפנה. יותר הגדרת מדד פחד ותאוות בצע מדד הפחד והבצע פותח על ידי CNNMoney כדי למדוד שניים מהרגשות העיקריים שמשפיעים על כמה המשקיעים מוכנים לשלם עבור מניות. יותר הגדרת סנטימנט שוק סנטימנט שוק משקף את היחס או הטון הכללי של המשקיעים כלפי נייר ערך מסוים או שוק פיננסי גדול יותר. יותר מדד גבוה-נמוך המדד הגבוה-נמוך משווה מניות שמגיעות לשיא 52-השבועות שלהן עם מניות שעוברות שפל של 52 שבועות. עוד הגדרת מניות FANG FANG היא ראשי תיבות של ארבעה מניות טכנולוגיות בעלות ביצועים גבוהים: פייסבוק, אמזון, נטפליקס וגוגל (כיום אלפבית, בע"מ). יותר מסחר מתחת להגדרת מזומנים אומרים שמניית החברה נסחרת מתחת למזומן כאשר שווי השוק שלה פחות מההפרש בין החזקות המזומנים וההתחייבויות שלה. יותר