המשקיעים לא היו יכולים לעשות יותר גרוע מללכת על פי הנהגתו של וורן באפט, על סמך שיא המסלול הארוך לטווח הארוך שלו. סוף השבוע של המפגש השנתי הצפוי של Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) מתחיל עם אירועים שונים היום, כולל קניות בהנחות לבעלי מניות. ברוח זו, צוות בחברת קרדיט סוויס AG הכין רשימת קניות של מניות עבור באפט, בהתבסס על קריטריוני ההשקעה שלו לצוד מציאה. בדקנו בעבר שישה ממניות אלה, ב -1 במאי, על סמך דיווח ב- Barron. להלן חמישה נוספים: State Street Corp. (STT), T. Rowe Price Group Inc. (TROW), Paccar Inc. (PCAR), Packaging Corp. of America (PKG) ו- RPM International Inc. (RPM).
הדו"ח הקודם שלנו בדק את הרכש הפוטנציאלי של באפט בענף הקמעונאות, הטכנולוגיה והבריאות. כיום אנו מסתכלים על מניות פיננסיות, תעשייתיות וחומריות שלדעת קרדיט סוויס שישתלבו עם הפילוסופיה שלו.
מה שהם עושים
סטריט סטריט הוא בנק משמורן מוביל. T. Rowe Price הינה חברת ניהול השקעות מרכזית, שנוסדה בשנת 1937 על ידי תומאס רואי פרייס ג'וניור, מקורה של מושג קרנות הנאמנות. פקר מעצבת ומייצרת משאיות תחת לוחיות השמות Kenworth, Peterbilt ו- DAF. Packing Corp. מייצרת מוצרי נייר וקופסאות קרטון. RPM מייצרת ציפויים, חומרי איטום וחומרי בניין.
סטטיסטיקות מפתח
להלן יחסי P / E קדימה, יחסי PEG והצמיחה של EPS בשנת 2018 ו -2019 עבור חברות אלה, לפי Yahoo Finance:
- סטריט סטייט: 11.4x קדימה במאזן, 0.72 PEG, + 7.6% EPS 2018, + 10.2% EPS 2019T. מחיר Rowe: 14.6x, 1.21, +13.8%, + 5.5% פאקר: 10.9x, 2.24, + 32.4%, + 1.4% Corp Packaging Corp.: 12.9x, 1.34, + 29.1%, + 12.7% RPM: 14.4x, 1.63, + 24.3%, + 8.5%
הרווח / ת הקדימה של מדד S&P 500 (SPX) הוא פי 17.0 מהרווחים, לפי החישוב השבועי החל מ- 27 באפריל על ידי חברת Birinyi Associates, כפי שפורסם בוול סטריט ג'ורנל.
מה לחבב
כל חמש המניות נסחרות לפי הערכות שווי מתחת לשוק, וכולן נמצאות בעסקים קלים להבנה, קריטריון מרכזי של באפט, לפי קרדיט סוויס וברון. ל- State Street ו- T. Rowe Price יש משיכה נוספת ללא חוב לטווח ארוך, לפי Yahoo Finance. נתוני ROE גבוהים מוצעים על ידי Packaging Corp. (34%), RPM (26%), T. Rowe Price (25%) ו- Paccar (23%). למדינת סטריט יחס PEG של פחות מ- 1.00.
פקר גברה על הערכות EPS ברבעון הראשון ב -10.7% ואומדני הכנסות ב -5.3%. ההכנסות עלו בכ -35.2% משנה לשנה (YOY).
סטריט סטריט גברה על הערכות ה- EPS ברבעון הראשון ב -1.9% ואומדני הכנסות ב -3.7%. ההכנסות עלו בשיעור של 11.7% לעומת השנה שעברה.
T. Rowe Price גברה על הערכות ה- EPS ברבעון הראשון ב -2.9%, למרות הכנסות שנמנעו מהערכות ב- 7.8%. ההכנסות עלו בשיעור של 6.8% לעומת השנה שעברה.
יעדים פוטנציאליים נוספים
בעיתונות הפיננסית יש ספקולציות לגבי יעדי רכישה פוטנציאליים עבור ברקשייר האת'ווי, או אולי מניות שעשויות להתווסף לתיק ההשקעות שלה. עיין במאמר הקודם שלנו בדוח קרדיט סוויס לדיון ב- CNBC על עוד כמה כאלה.
מוקדם יותר השנה, דוח ב- TheStreet ציין כי באפט כבר מחזיק במספר מניות של חברות תעופה ועשוי לשקול לקנות אחד או יותר על הסף בכדי לכפות מיזוגים מקטינים עלויות. אלה כוללים את Southwest Airlines Co. (LUV), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Continental Holdings Inc. (UAL) ו- American Airlines Group Inc. (AAL). דרום-מערב נראית טוב במיוחד כיעד לאנליסט אחד, כפי שציין CNBC, על סמך הקריטריונים של באפט של תזרים מזומנים, יתרונות תחרותיים וניהול מעולה.
אכן, ערימת המזומנים של ברקשייר מספיקה בערך לכל קבוצת חברות התעופה המפורטות לעיל, מציין TheStreet. בינתיים הם מוסיפים כי רכישה מוחלטת של ג'נרל אלקטריק הבעייתית (GE) נמצאת גם ביכולתו של ברקשייר, אם באפט יהיה מוכן להתחיל רציונליזציה ארוכת טווח של הקונגלומרט הכושל.
