בעת ניתוח הפוטנציאל הבריאותי והפוטנציאלי לצמיחה של חברה, בעלי עסקים ומשקיעים מסתכלים על יחסים פיננסיים המצביעים על אופן מימון של חברה וכמה יעילות משתמשים בדולרים אלו. בניתוח יחס, יחס החוב להון נחשב באופן נרחב לשיקוף הטוב ביותר של מבנה ההון של החברה.
יחסי חוב להון
כפי שמשתמע מהשם, יחס החוב להון משווה את סך ההתחייבויות של החברה לסך מימון ההון. יחס חוב להון גבוה מצביע על כך שעסק מקבל חלק גדול בהרבה ממימון ההון שלו ממלווים ולא מבעלי מניות. עם זאת, כמות גדולה של חוב נחשבת בדרך כלל כסימן לנהלים עסקיים מסוכנים; תשלומים על אותו חוב נדרשים על פי חוק ללא קשר להכנסות העסקיות. חברה עם יחס חוב לחוב הון גבוה החווה ירידה כספית חייבת להמשיך ולבצע תשלומים על חובותיה גם אם העסק לא מצליח לייצר מספיק הכנסות בכדי לכסות אותם; זה יכול להוביל במהירות להחדל הלוואות ופשיטת רגל. ככלל, עדיף יחס נמוך בין חוב להון על ידי המשקיעים וגם המלווים.
מימון חוב
מצד שני, מימון חוב מאפשר לחברה למנף את ההון הקיים כדי לממן הרחבה בקצב מואץ. יחס חוב להון של 0 (מה שלא מצביע על מימון חוב) הוא סימן לכך שהחברה עלולה לפספס הזדמנויות חשובות לצמיחת העסק. עסק צומח משמעותו הגדלת הרווחים הן לבעלי המניות והן לבעלי המניות, כך שחברה שמתעלמת לחלוטין ממימון החובות עשויה לעשות שירות מנוסה למשקיעים שלה. יחס החוב להון מציע מידע קונקרטי על יתרת מימון ההון של החברה והסיכון היחסי של המודל העסקי שלה.
האיזון האופטימלי של חוב והון עצמי משתנה מעסק לעסקים ותעשייה לתעשייה, ולכן יחס החוב להון משמש בצורה הטובה ביותר כמדד השוואתי בין חברות באותו מגזר. על מנת להבטיח ניתוח פיננסי מקיף, יש לקחת בחשבון את המודל התפעולי של העסק הבודד, מדדי הרווחיות והביצועים ההיסטוריים כאשר בוחנים את יחס החוב להון.
