מהלכים גדולים
נפט גולמי תקוע באמצע משיכה גיאו-פוליטית של היצע וביקוש שמושך אותו לשני כיוונים מנוגדים.
מצד אחד, יש לך חששות מהאספקה - כמו הסנקציות של ארצות הברית על נפט איראני, האטות בייצור פצלי ארצות הברית ונפט מזוהם מרוסיה - שמנסות להעלות את מחיר הנפט הגולמי גבוה יותר.
בצד השני, יש לך חששות מביקוש - כמו האטה אפשרית בכלכלה העולמית בזכות מלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין - שמנסים להוריד את מחיר הנפט הגולמי נמוך יותר.
כרגע חששות הדרישה מנצחים. הנפט הגולמי שבר היום מתחת ל 60 דולר לחבית לראשונה מאז ה -29 במרץ וסגר על 57.74 דולר ככל שמתחים הסחר עלו.
אלה היו חדשות נוראיות עבור חברות נפט וגז עצמאיות כמו Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) ו- Noble Energy, Inc. (NBL) - אשר צנחו היום ב -7.93%, 7.30% ו -6.93% בהתאמה. ככל שמחירי הנפט הגולמי יורדים, כך פחות כסף מחברות חברות אלו עבור כל חבית נפט שהן מוציאות מהאדמה.
אם שיחות הסחר בין ארצות הברית לסין לא ישתפרו בקרוב, מחיר הנפט הגולמי צפוי להמשיך לרדת. דבר שיכול לייצב את מחירי הנפט הוא קיצוץ תפוקה חדה של ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC), אך זה לא צפוי לקרות עד מאוחר יותר בקיץ הזה, כאשר הקבוצה תיפגש, אם בכלל.
S&P 500
S&P 500 בקושי נמנע מהשלמת דפוס היפוך דובי של הראש והכתפיים כיום. המדד צנח לשפל תוך יומי של 2, 805.49 - שנמצא ממש בקו עם קו המחשוף הפוטנציאלי של התבנית הדובית - לפני שהתכנס לפעמון הסגירה. המדד נסגר על 2, 822.24, אך לסוחרים יש הרבה עבודה לעשות כדי לייצב את שוק המניות לפני סוף השבוע הארוך של שלושה ימי הזיכרון.
כפי שציינתי לעיל, מלאי נפט וגז עצמאיים נפגעו בצורה הקשה ביותר, אך המגרעות בחברות טכנולוגיה גדולות - כמו United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) ו- International Business Machines Corporation (IBM) - לא עזרו שורי גורם הרבה.
נקודת האור הבולטת בוול סטריט כיום הייתה מגזר השירותים. מניות השירותים עלו ככל שתשואות האוצר ירדו - מה שהופך את תשואות הדיבידנד למניות אלה לאטרקטיביות יותר בהשוואה - וסוחרים החלו להפוך כסף לסקטורים הגנתיים יותר.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) ו- Duke Energy Corporation (DUK) היו שלושת המניות המובילות בתעשיית השירותים, אך אפילו הרווח שלהם הושתק ב -1.49%, 1.45% ו -1.24% בהתאמה.
עקוב מקרוב עם התמיכה בשעה 2, 816.94 מחר. אם זה לא יכול להמשיך לכיוון סוף השבוע הארוך, S&P 500 עשוי להיות בתיקון גדול יותר.
:
כיצד נפט גולמי משפיע על מחירי הדלק?
5 שלבים להרוויח מסחר בנפט גולמי
נפט ומטבעות: הבנת המתאם שלהם
מדדי סיכון - TNX
כשמדובר בגיוון התיק שלך, עומדות בפניך שתי אפשרויות בסיסיות. אתה יכול לקנות מניות, או שאתה יכול לקנות אג"ח, כמו אוצרות ארה"ב.
כעת, אני מכיר כי ריבוי המוצרים הנסחרים בבורסה (ETP) - כמו קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) ושטרות הנסחרים בבורסה (ETN) - איפשר לגוון את התיק למגוון נכסים אחרים, כמו זהב, נפט ומטבעות חוץ. אך כשמדובר בכך, מרבית הסוחרים עדיין מקצים את מרבית דולרי ההשקעה שלהם למניות ואגרות חוב.
כאשר סוחרים בטוחים יותר כי ארצות הברית והכלכלה העולמית עתידים לצמוח בעתיד, הם נוטים להכניס יותר כסף למניות ופחות כסף לאג"ח. לעומת זאת, כאשר הסוחרים פחות בטוחים כי הכלכלה האמריקאית והעולמית הולכת וגדלה, הם נוטים להכניס פחות כסף למניות ויותר כסף לאג"ח. בידיעה זאת, אנו יכולים לחפש סימנים לכך שסוחרים מעבירים כסף ממעמד נכסים אחד לשני ומכניסים את הנעשה בביטחון הסוחר.
היום ראינו אישור שסוחרים מעבירים כסף לגזירות בגדול. כאשר סוחרים מתחילים להעביר כסף לאוצר, מחירם של אותם אוגרים עולה בתגובה לגידול בביקוש. זה, בתורו, דוחף את תשואות האוצר נמוכות מכיוון שלמחירים ולתשואות יש מתאם הפוך.
תשואת האוצר ל -10 שנים (TNX) נמצאת במגמת ירידה מאז נובמבר 2018 מכיוון שמספר הולך וגדל של סוחרים מעביר כסף מהמניות וחוזר לאוצר. הקפיצות התמיכה האחרונה שלה הגיעו ב27- במרץ, אז היא צברה את התמיכה ב 2.36%.
לרוע המזל עבור שוורים בשוק המניות, רמה זו לא הצליחה להחזיק כיום. TNX התרסק דרך התמיכה, וצנח לסגירה של 2.30% - הרמה הנמוכה ביותר מאז 17 באוקטובר 2018 - ככל שיותר סוחרים הוציאו כסף מהמניות והכניסו אותם לאוצר.
ראיה זו מספרת לי כי כמה סוחרים מאבדים אמון במניות. עדיין מוקדם להיכנס לפאניקה. אחרי הכל, ה- S&P 500 מטפס במהלך שנת 2019 בזמן שה- TNX נפל, אך זהו סימן אזהרה לכך שתנופה שורית מתנופפת.
:
אילו גורמים כלכליים משפיעים על תשואות האוצר?
דימון של JPM רואה את תשואות האוצר ל -10 שנים ב -5%
הבנת תשואת האוצר ושיעורי הריבית
שורה תחתונה - סחר במלחמת הסחר
הסחר במלחמת הסחר התגלה כקשה להפליא בוול סטריט. נראה כאילו לכל פיסת חדשות שעלולה להיות טובה או רעה יש את היכולת להניע את השוק גבוה יותר או נמוך יותר בימינו.
אני מקווה שנקבל קצת הקלה בקרוב, אך עד אז נראה כי תנודתיות ואי ודאות יהיו הנושאים השולטים בשוק.
