הנסיגה במניות משיאי שיא בחודש האחרון, כאשר מתחים בסחר העולמי מסלימים יש פוטנציאל לעורר גל חדש של עסקאות בתחום המו"פ. S&P 500 צנח בחודש מאי של עד 6.8% והערכות השוק שהורידו כתוצאה ממגוון חברות הניבו שורה של יעדי השתלטות. אפילו למרות עליות המניות האחרונות בתגובה לעמדת הריבית החדשה של הפדרל רזרב, מספר יעדים פוטנציאליים למו"פ עדיין נסחרים לשיא השיא שלהם.
מורגן סטנלי סקר כמה מהיעדים הסבירים ביותר באמצעות כלי הדירוג לרכישת סיכויים לרכישה, המסנן חברות על סמך גורמים כמו היוון שוק, יחס חוב ונכסים ותשואת דיבידנד. גורמים אחרים קשורים למגזרים ספציפיים, כאשר חברות שירותי הבריאות עשויות לקבל יותר הצעות השתלטות ותעשיות תעשייתיות פחות סבירות, למשל. על פי Business Insider, מורגן סטנלי העלתה רשימה של 15 חברות. שבעה כאלה מופיעים בהמשך.
7 מניות בשלות למיזוגים ורכישות
(מלאי: שווי שוק)
- דומינו'ס פיצה בע"מ (DPZ): 12.0 מיליארד דולריםMariott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4.3 מיליארד דולר. BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3.5 מיליארד דולר WPX Energy Inc. (WPX): 4.5 מיליארד דולר טרנסוקיאן בע"מ (RIG): 3.7 מיליארד דולר אלרגאן PLC (AGN): 42.0 מיליארד דולר אלקסיון פרמצבטיקה בע"מ (ALXN): 26.8 מיליארד דולר
מה המשמעות של המשקיעים
אלכסיון מציג יעד השתלטות אפשרי בענף התרופות מכיוון שמניית החברה נסחרת הרבה מתחת לשיאים שהושגה בשנת 2014 והיא נסחרת לצדדים בשלוש השנים האחרונות, אפילו כאשר הרווחים השתפרו. בתחילת פברואר הציע כריסטופר ריימונד של פייפר ג'פרי כי אלכסיון עשוי להתאים לאמגן, על סמך תחומי מחקר דומים.
דומינו'ס פיצה מציגה את אחד היעדים הפוטנציאליים החזקים ביותר בתחום המסעדנות, חברה עם מותג חזק ומומחיות בתחום משלוחי המזון. אנדרו צ'ארלס ממחקר Cowen הסביר מוקדם יותר השנה מדוע דומינו'ס יהיה מועמד בולט עבור חברת Restaurant Brands International (RBI) שתרכוש. הוא הדגיש את החללים שדומינו יכול למלא עבור ה- RBI, כולל שיטות עבודה מומלצות דיגיטליות ומסירה.
עסקת צ'ברון –אנדרקו קודם לכן באביב נתפסת כמביאה על מספר עסקאות אחרות בנושא מו"פ באגן הפרמיאן. WPX Energy, אחד היצרנים הקטנים יותר באזור, הוא אחד ממספר היעדים הפוטנציאליים. מניית החברה נסחרת כיום בפחות ממחצית השיא שלה והושגה בשנת 2014, מה שהופך אותה לבחירה פוטנציאלית זולה עבור שחקנים גדולים המעוניינים להשלים את תיקי הנכסים שלהם.
להסתכל קדימה
ההסלמה של מלחמות הסחר יוצרת אי וודאות רבה. עם זאת, במקום לפעול כמגבלת עוצמתו של שוק המו"פ, סכסוכי הסחר המתמשכים עשויים לסייע בהעצמת עסקאות חוצות גבולות, שכן חברות מסתכלות על אבטחת שרשרות האספקה ומגיבות על מכסים לא טובים וחסמי סחר אחרים. רפורמת המס האמריקאית האחרונה ואקלים רגולטורי רגוע יותר הם גורמים נוספים המניעים אופטימיות להמשך חוזק בשוק המו"פ.
