למרות המסחר ב- S&P 500 בגבהים גבוהים, 8 מניות שבב כחול עדיין נמכרות הרבה מתחת לשיאי השיא שלהן, אך עשויות להיות מוכנות לרווחים גדולים כאשר המשקיעים נוקטים באסטרטגיות מגוונות לרווח בין מלחמת סחר ארה"ב-סין נדיפה.
חלק מהמשקיעים המקצועיים מדשדשים לרכוש שבבים כחולים מוכה מתעשיית המוליכים למחצה, כולל Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) ו- Skyworks Solutions Inc. (SWKS). קונים אלה רואים הפוך עצום אם ייחתם הסכם סחר חזק בין ארה"ב וסין, על פי הוול סטריט ג'ורנל.
לעומת זאת, גולדמן סאקס טוען כי מניות מגזר השירותים, שרבות מהן נסחרות באופן חריף מהגובה הגבוה, הן הטובות ביותר לשגשג אם שיחות הסחר חמות, כולל ברקשייר הת'אווי בע"מ (BRK.A), בנק אוף אמריקה. (BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) ו- AT&T Inc. (T). גולדמן טוען כי מלאי השירותים הללו עשויים להעלות הרבה יותר על פני מניות בסקטורים המייצרים מוצרים.
מה זה אומר למשקיעים
מתחים סחריים בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם הציבו אתגר גדול עבור משקיעי המניות שמנסים למקם את תיקיהם לרווחיות בין מספר תוצאות בלתי צפויות ומנוגדות. תוצאות אלה נעות בין שלום סחר מתקרב הנובע מעסקה חזקה בין ארה"ב לסין וכלה בכאוס כלכלי ושוקי אם מלחמת הסחר תסלים ותעמיק.
תחזית הריבית של הפדרל רזרב הפכה מעט ברורה יותר ביום רביעי, מכיוון שפקידי פד ציין כי הם עשויים להוריד את הריבית אם הכלכלה תיחלש עוד יותר. המניות עלו.
אסטרטגיית עסקת הסחר החיוב
בחירת מניות בהתבסס על הפוטנציאל שלהם להתאושש מחדשות חיוביות בנושא שיחות סחר היא האסטרטגיה אותה משתמש בן פיליפס, ההשקעה הראשית של קצין נותן החסות של תעודת הסל האמריקאית בניו יורק ומנהל השקעות במניות אירועים. משרדו קנה לאחרונה מניות של ברודקום, קסילינקס, סקייוורקס ו- NXP. בעוד שארבע המניות היו "קודם לכן לפי מה שראינו כהערכות שווי יקרות", אמר פיליפס, כולן זכו ללהיט מהמתחמת הסחר במתיחות. למעשה, מניות השבבים כקבוצה נסחרות כמעט 12% מהשיא הגבוה שלה, מה שהופך אפילו יותר מהן לאטרקטיביות.
למרות העקירה בשוק הרחב, למניות אלה יש מאפיינים ההופכים אותם לעסקות פוטנציאליות. ברודקום, למשל, נושאת תשואת דיבידנד של 3.8%, כמעט כפול מהתשואה הממוצעת של 2% של S&P 500. תשואה זו, יחד עם תזרים המזומנים החופשי, צפויה גם היא לעלות בשיעורים דו ספרתיים, לפי התשואה של ברון.
אסטרטגיית שיחות הסחר המקור
אך במקרה בו שיחות הסחר מתדרדרות וארה"ב וסין מגבילות את התעריפים עוד יותר, יתכן ויחלוף זמן משמעותי למניות להתאושש. כדי לבודד כנגד מלחמת סחר ממושכת, טוען גולדמן זקס כי על המשקיעים לתת משקל גבוה יותר למניות בתחום השירותים מכיוון שהם חשופים פחות למדיניות הסחר. יש להם כיום גם יסודות חזקים בהרבה ממניות המייצרות סחורות.
אנליסטים של גולדמן אמרו כי "למניות השירותים יש פחות עלויות תשומה זרות העשויות להיות כפופות לתעריפים והן חשופות פחות לתגמול פוטנציאלי בסחר, מכיוון שיש להם פחות חשיפת מכירות שאינה אמריקאית מאשר חברות טובין". "למניות השירותים יש צמיחת מכירות ורווחים מהירה יותר, שולי ברוטו יציבים יותר ומאזנים חזקים יותר."
להסתכל קדימה
למען האמת, חלק מהמשקיעים אומרים שהאסטרטגיה הטובה ביותר למלחמת סחר היא לצוד ולצעוד אותה, שכן התאמות דקות של תיקים בהתבסס על כותרות יומיות גורמות לעליית עלויות העסקאות. בן ג'ונסון, "אני חושב שכל הברוההה סביב מלחמות סחר כביכול מציעה למשקיעים הזדמנות להזכיר לעצמם עד כמה התמודדות פרודוקטיבית עם התיקים שלהם בתגובה לסיכון הכותרת שאתה יכול להיות". מנהל מחקר קרנות של מורנינגסטאר, אמר לכתב העת.
