מהו סחר באכסניה?
סחר באפשרות לינה הוא סוג של מסחר בו סוחר אחד מכיל אחר על ידי כניסה להזמנת רכש או מכירה לא תחרותית. המקרה של עסקאות לינה מתרחש לעתים קרובות כאשר שני סוחרים משתתפים בסחר בלתי חוקי. סוגים מסוימים של עסקאות לינה יכולים להיקרא מכירות שטיפה.
הבנת מסחר באכסניה
סחר לינה יכול להתרחש כאשר שני סוחרים מסכימים להחליף מניות במחיר הנמצא מתחת לשווי השוק של הנכס. החלפה זו מאפשרת למוכר לממש הפסד ניכר בהון השקעה במניות לצרכי מס. בהמשך הם יכולים להפוך את הסחר.
סחר לינה אינו חוקי ברוב המדינות. סחר באכסניות מופיע באותם מצבים בהם מתגלה הלבנת הון. זהו גם טיפ למימון מימוני טרור או ארגוני פשע אחרים.
ישנם סוגים של סחר לינה מותר על פי דיני ניירות ערך. לדוגמא, סחר בממשלה הוא סוג של סחר לינה בו בעלי האופציה יכולים למחוק עמדה פתוחה מהספרן שלהם במחיר של 1 סנט למניה, או 1 דולר לחוזה.
דוגמה לסחר בלא חוקי לינה
לדוגמה, נניח שבוב, המשקיע, רכש מניות בחברה Z במחיר של 40 דולר למניה. עם תום עונת המס, בוב מחליט למכור את המניה לג'יל תמורת 25 דולר, למרות שהמניות נסחרות כיום בשוק הפתוח במחיר של 50 דולר. בוב משתמש בטכניקה זו כדי לממש הפסד הון של 15 דולר למניה על המסים שלו, והוא משתמש בה כדי להוריד את המסים ששולמו על רווחי הון על השקעותיו האחרות. לאחר שבוב מגיש את המסים שלו, ג'יל מוכרת את המניה בחזרה לבוב תמורת 25 דולר למניה. בעיקרו של דבר, הסחר מאפשר לבוב לרמות את מערכת המס מכיוון שהוא מעולם לא איבד שום ערך ממשי במניה; הוא ייצר את המסחר מתוך כוונה לשלם פחות מס.
מהו סחר קבינט?
סחר בממשלה הוא סוג של סחר לינה מותר שהמשקיעים יכולים לבצע אם יש להם עמדת אופציה פתוחה ארוכה או קצרה שהפכה להיות חסרת ערך, או מחוץ לכסף. המשקיע המחזיק באופציה רשאי לנקות את הפוזיציה מהספר עבור 1 סנט למניה או 1 דולר לחוזה.
