מהן הרווחים המותאמים?
הרווחים המותאמים הם סכום הרווחים והגדלות ברזרבות ההפסד, עסקים חדשים, עתודות חסרון, התחייבויות מס נדחות ורווחי הון של חברת ביטוח מתקופת הזמן הקודמת לתקופת הזמן הנוכחית. הרווחים המותאמים מספקים מדידה של השוואה בין הביצועים הנוכחיים לביצועים בשנים קודמות.
הבנת הרווחים המותאמים
חישוב הרווחים המותאמים יכול להשתנות בהתאם לסוג הביטוח שנמכר. מכיוון שלמשקיעים חיצוניים אין גישה לאותה כמות מידע כמו עובדים פנימיים, זה יכול להיות קשה לברר את הרווחים המותאמים של המבטח. גישות עשויות להשתנות בהתאם לבחינת ההוצאות והפרמיות. חברת ביטוח נכסים ופצועים, למשל, תחשב את הרווחים המותאמים על ידי לקיחת סכום הרווח הנקי שלה, עתודות הקטסטרופה והעתודות לשינויי מחירים, ואז גורעת רווחים או הפסדים מפעילות השקעה. חברת ביטוח חיים תחסור עסקאות הון, כמו הגדלת ההון, מגידול בפרמיות שנכתבו.
משקיעים ורגולטורים יכולים לבחון את ביצועיה של חברת ביטוח במספר דרכים, ולעתים קרובות הם משתמשים בגישות אנליטיות מרובות כדי להבטיח סקירה יסודית של חברת ביטוח. ניתוח איכותי של פעילות המבטח יראה כיצד החברה מתכננת לצמוח בעתיד, כיצד היא מפצה עובדים, כיצד היא מנהלת חובות מס וכמה ניהול אפקטיבי בהכוונת פעולות. ניתוח כמותי יראה כיצד היא מנהלת את השקעותיה, כיצד היא קובעת את הפרמיות לגבות עבור פוליסות שהיא חותמת, כיצד היא מנהלת סיכון באמצעות חוזי ביטוח משנה וכמה היא נדרשת כדי לשמור על עסקים ולרכוש לקוחות חדשים. המשקיעים יבדקו גם את הרווחים המותאמים של המבטח, השווי הנקי וערך הספרים המותאם.
הסיבה לרווחים מותאמים
באופן כללי, רואים את הרווחים המותאמים כאינדיקטור לערך העסק לבעלים חדשים. המדד משמש להערכת היבטים שונים של חוזק פיננסי בחברה. זה הכרחי מכיוון שדוחות רווחים לא מותאמים המבוססים על כללי חשבונאות מקובלים (GAAP) אינם משקפים תמיד את הביצועים הכספיים האמיתיים של חברה. נציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת חברות ציבוריות להשתמש בחשבונאות GAAP לצורך הדוחות הכספיים המדווחים שלה. הרווחים המותאמים אינם תואמים ל- GAAP והם יציגו מספרי רווחים שונים מאשר רווחים שלא הותאמו. לדוגמה, חברה עשויה לרשום נכס או לארגן מחדש את הארגון שלו. פעולות אלה בדרך כלל הן עלויות חד פעמיות גדולות שמעוותות את רווחי החברה. מספר הרווחים "המותאם" בדרך כלל לא כולל פריטים חד פעמיים אלה. חשבון הרווחים המותאם עבור גורמים אלה ועוד בנוסף לשורה התחתונה של החברה.
