מהו הממוצע למטה?
ממוצעת למטה היא אסטרטגיית השקעה בה בעל מניות רוכש מניות נוספות מהשקעה שהושמה בעבר לאחר שהמחיר ירד עוד יותר. התוצאה של רכישה שנייה זו היא ירידה במחיר הממוצע בו רכש המשקיע את המניה. כדוגמא, משקיע שקנה 100 מניות של מניה במחיר של 50 $ למניה עשוי לרכוש 100 מניות נוספות אם מחיר המניה יגיע ל 40 $ למניה, ובכך יביא את המחיר הממוצע שלה (או בסיס העלות) ל 45 $ למניה. כמה יועצים פיננסיים מעודדים את משקיעי המניות לאמץ אסטרטגיה זו עם מניות או קרנות שהם מתכוונים לקנות ולהחזיק.
Takeaways מפתח
- הממוצע למטה פירושו להוסיף להשקעה כאשר מחירו יורד. טכניקה זו יכולה להיות שימושית כאשר מיושמת בזהירות על רכיבים אחרים באסטרטגיית השקעה נכונה. הוספת מניות נוספות מגדילה את חשיפת הסיכון, ומשקיעים חסרי ניסיון אולי לא יוכלו להבחין בהבדל בין ערך ל סימן אזהרה כשמחירי המניות יורדים.
הבנת אסטרטגיית דאון ממוצעת
הרעיון המרכזי העומד מאחורי האסטרטגיה של ממוצעים למטה הוא שכאשר המחירים עולים, הם לא צריכים לעלות עד שהמשקיע יציג רווח במצבו. קחו בחשבון שאם משקיע רכש 100 מניות של מניות במחיר של 60 דולר למניה, והמניה צנחה ל -40 $ למניה במחיר, המשקיע צריך לחכות שהמניה תעשה את דרכה לגיבוי מירידת מחיר של 33%. עם זאת, אם נמדד מהמחיר החדש של 40 דולר, זו לא עלייה של 33%, כעת על המניה לגדול ב -50% לפני שהמיקום יציג רווח (בין 40 ל -60).
ממוצע מטה עוזר להתייחס למציאות מתמטית זו. אם המשקיע ירכוש 100 מניות נוספות במניה במחיר של 40 $ למניה, כעת המחיר צריך רק לעלות ל 50 $ (רק 25% יותר) לפני שהפוזיציה תהיה רווחית. אם המניה תחזור למחירה המקורי ותעלה גבוה יותר לאחר מכן, המשקיע יתחיל בכך שהוא יבחין ברווח של 16% ברגע שהמניה תגיע ל -60 דולר.
למרות שממוצע מטה מציע כמה היבטים של אסטרטגיה, הוא לא שלם. ממוצעת למטה היא באמת פעולה שמגיעה יותר ממצב נפשי מאשר מאסטרטגיית השקעה נכונה. ממוצע מטה מאפשר למשקיע להתמודד עם הטיות קוגניטיביות או רגשיות שונות. זה משמש יותר כשמיכה ביטחונית מאשר מדיניות רציונלית.
הבעיה היא שלמשקיע הממוצע יש מעט מאוד יכולת להבחין בין ירידת מחיר זמנית לאות אזהרה שהמחירים עומדים לרדת הרבה יותר נמוך. אמנם יתכן שיש ערך מהותי לא מוכר, אך רכישת מניות נוספות פשוט כדי להוריד עלות בעלות ממוצעת עשויה לא להיות סיבה טובה להגדיל את אחוז תיק המשקיע שנחשף לפעולת המחיר של אותה מניה. תומכי הטכניקה רואים בממוצע מטה גישה חסכונית לצבירת עושר; המתנגדים רואים בזה מתכון לאסון.
האסטרטגיה מועדפת לרוב על ידי משקיעים שיש להם אופק השקעה לטווח ארוך וגישה מונעת ערך להשקעה. משקיעים העוקבים אחר מודלים שנבנו בקפידה שהם סומכים עליהם עשויים לגלות כי הוספת חשיפה למניה זו מוערכת, שימוש בטכניקות ניהול סיכונים זהירות יכולות לייצג הזדמנות משתלמת לאורך זמן. משקיעים מקצועיים רבים העוקבים אחר אסטרטגיות מונחות ערך, כולל וורן באפט, השתמשו בהצלחה בממוצע כחלק מאסטרטגיה גדולה יותר שנעשתה בקפידה לאורך זמן.
