הסיכונים והתגמולים של מניות פרוטות

תוכן העניינים

• השפל על מניות פני
• תוכניות משאבה וטיפה
• הונאות קצרות ומעוותות
• הונאות מיזוג הפוכות
• הונאות כרייה
• הונאת הגורו
• הונאת "אין מכירות נטו"
• מחבטים מחו"ל
• כיצד להימנע מהונאות
• קידום לעומת מחקר
• ציון איכות הניהול
• הערך את הכספים
• דע את איכות הגילוי
• האם ניתן להשיג את התוכנית העסקית?
• כיצד לקנות מניות פני
• באמצעות מתווך מקוון
• קנה היזהר

מניות פני מגיעות עם סיכונים גבוהים ופוטנציאל לתשואות מעל הממוצע. עם זאת, השקעה במוצרים אלה היא ספקולטיבית ביותר והשקעה בהם דורשת טיפול וזהירות.

בשל הסיכונים הגלומים בהם, מעט תיווך אפילו מציע מניות פרוטה ללקוחותיהם. חברות מניות פני הן לרוב מניות של חברות העומדות בפני פשיטת רגל, חברות קטנות או חדשות עם מעט או לא אחריהן, או עסקים שמונפים יתר על המידה.

ישנן שתי דרכים להרוויח כסף עם מניות פרוטה, אך שתיהן אסטרטגיות בסיכון גבוה.

השפל על מניות פני

ניתן להגדיר מניות פני בדרכים רבות ושונות. רוב האנשים מניחים באופן הגיוני שמניות פרוטה מתייחסות למסחר במניות בפחות מ -1 דולר. עם זאת, ה- SEC מגדיר מניות פרוטות כמניות הנסחרות בפחות מ- $ 5. באופן כללי, מניות פרוטה נסחרות במדד הוורודים או ב- OTCBB לוח המודעות OTCB. יש לפנות לשתי החילופים בזהירות יתרה, אך על אחת כמה וכמה לדפי ה- Pink Sheets מאחר וחברות אלה אינן נדרשות להגיש לנציגי ניירות ערך (SEC). ואל תעלו את תקוותיכם עם מניות הנסחרות ב- OTCBB. עדיין קשה למצוא מידע כדי לנסח מסקנה הגיונית אם החברה עשויה לשרוד או לא, קל וחומר לשגשג.

בין אם המניות בפרוטה נסחרות ב- Pink Sheets או ב- OTCBB, יהיה זה מאתגר למצוא מידע אמין. זכור כי אין סטנדרטים מינימליים לחברה שתישאר בניירות ורודים או ב- OTCBB.

רמאי מניות פני מרמים על ידי פיתוי משקיעים חסרי ניסיון להשקיע במניות זולות וחסרות ערך ולקחת את כספם. היזהר שלא להיקלע לאחת מהונאות המניות הנפוצות הללו. להלן, דוגמאות להונאות נפוצות אחרות של מניות שכדאי להימנע מהן.

ישנן שתי דרכים להרוויח כסף עם מניות פרוטה, אך שתיהן אסטרטגיות בסיכון גבוה.

תוכניות משאבה וטיפה

ההונאה הזו מתרחשת כל הזמן. מקדמים גורמים להתעניינות במניה שכמעט ולא ידועה. משקיעים חסרי ניסיון קונים את המניות, שואבים את המחיר. ברגע שהמניה הגיעה למחיר מנופח מסוים, הרעים מוכרים או זורקים, המניה ברווח עצום. בתורו, המשקיעים נותרים גבוהים ויבשים. תוכניות משאבה וזריקה אלה מופצות לעתים קרובות באמצעות עלוני מניות פרוטה בחינם, שם משלם למפרסם רשימת המניות הבלתי מתפשרות והמעורפלות הללו. אם אתה מקבל אחד מהעלונים האלה, קרא את האותיות הקטנות באתר האינטרנט שלה. אתה יכול לשים לב שהחברות או המקדמים משלמים למחבר העלון כדי להציג אותו.

הונאות קצרות ומעוותות

זה ההפך מהמשאבה והזריקה. הרמאים משתמשים במכירות קצרות כדי להרוויח. קיצור עובד כאשר המשקיע לווה מניות ומוכר אותן מייד בשוק הפתוח במחיר גבוה, בתקווה שמניית החברה תיפול כדי שיוכל אחר כך לגייס מניות נמכרות במחיר נמוך יותר. לאחר מכן הוא מחזיר את המניות הללו למלווה ומרוויח רווח. רמאי מניות פני מכירות קצרות מניות ודואגות שהמניה תיפול על ידי הפצת שמועות כוזבות ומזיקות על החברה. המשקיעים מחזיקים במניה מפסידה, ואילו מוכרים קצרים מרוויחים כסף באמצעות הטריק המוכר שלהם.

הונאות מיזוג הפוכות

לפעמים חברה פרטית מתמזגת עם חברה ציבורית, כך שהיא יכולה להיות נסחרת בפומבי ללא הטרחה וההוצאות של מעבר לשיטות מסורתיות יותר. זה מקל על החברה הפרטית לזייף את הרווחים שלה ולנפח את מחירי המניות שלה. בעוד שחלק מהמיזוגים הפוכים הם לגיטימיים, אתה יכול לתפוס מיזוג הפוך על ידי סקירת ההיסטוריה של העסק וגילוי הפעילות המנומרת במיזוגו.

הונאות כרייה

זהב, יהלומים ושמן תמיד היו מפתים. אחת מהונאות הכרייה המפורסמות ביותר הייתה Bre-X, באמצע שנות התשעים, כאשר המייסד דייוויד וולש טען בכזב כי החברה שלו מצאה מכרה זהב אדיר בבורמה. הספקולציות זינקו במהירות עד שהערכת השווי של החברה, הכול במניות פרוטה, הייתה שווה 4.4 מיליארד דולר עד 1997. כאשר החברה התמוטטה, רוב המשקיעים איבדו הכל.

הונאת הגורו

גורו מוסיף הם דבר שבשגרה, ולצערנו אנשים נופלים עבורם בקלות. מודעות שוא אלה מציגות בדרך כלל כיצד ה"מומחה "התעשר באמצעות" סוד "מיוחד ורכש הצלחה מטריאליסטית, כמו מכוניות נוצצות, בתי חזית האגם וסירות. המומחה מבטיח לחלוק אתכם את סודות המסחר במלאי שלו תמורת סכום נמוך "חד פעמי". אם מישהו מדבר לעצמו גורו או מבטיח להפוך אותך לעשיר, אשפה את הדוא"ל או המעטפה הזו. אין מסלול אחד שמתאים לכל העושר ובטח שלא בשוק המניות. באופן דומה, הימנע מאותן תוכניות שמבטיחות לך הצלחה בלתי מוגבלת ממוצר או המצאה של פעם בחיים הטוענים שהם ההמצאה הבאה של תומס אדיסון.

הונאת "אין מכירות נטו"

זה כאשר הרמאים מוכרים מניות של חברה, וקובעים כי המשקיעים אינם יכולים למכור את המניות למשך זמן מסוים. המשקיעים קונים מכיוון שהם שוללים מחשבה שיש ביקוש עצום ומתמשך למניה זו. כאשר ועדת ניירות הערך האמריקאית (SEC) מסגירה את החברות הללו, המשקיעים נותרים ללא כלום.

מחבטים מחו"ל

נציבות ניירות הערך האמריקאית אומרת כי חברות הפועלות מחוץ לארצות הברית אינן צריכות לרשום את המניות שלהן כאשר הן מוכרות למשקיעים בחו"ל. רמאי מניות פני אוהבות את זה. הם רוכשים מניות חברה לא רשומות וזולות ממקום מחו"ל ומוכרים את המניה למשקיעים באמריקה במחיר מנופח. זרם זה של מניות לא רשומות גורם לירידה של מחיר המניה של החברה. גנבים מרוויחים כסף ענק, בעוד שמשקיעים אמריקאים נותרים להם מעט מאוד כסף, אם בכלל.

כיצד להימנע מהונאות

בהחלט, עולם המניות בפרוטות גדוש במניפולציות בשוק, בהונאה ובשיקריות, אך המשקיעים צריכים לדעת שדווקא נוהגים פוגעים כאלה אינם נחלתם הבלעדית של מניות פרוטות ומיקרו-כיפות בשום אמצעי, כמו מקרים של חברות רווי שערוריות. כמו שאנדרון ו- WorldCom מוכיחים היטב. עם זאת, איך אתה יכול להימנע מהונאה על ידי מקדמי מניות פרוטה לא ישרים שעתידים להרוויח כסף מהיר? להלן כמה הצעות.

קידום לעומת מחקר

מקדמים שוכרים באופן שוטף סופרי עלונים לכתיבת דוחות מחמיאים על מניותיהם. רבים מהכותבים הללו עושים מקרה משכנע להשקעה במניות פרוטות גשם, משתמשים בתחזיות היפר-בולמות, ובמקרים מסוימים, עיוות מכוון, מכיוון שפרטי קידום מכירות אלה נראים דומים מאוד לדוחות המחקר בצד המכר. המשקיע בפרוטה צריך ללמוד להבחין בין קידום מניות לבין מחקר הון לגיטימי.

אחת הדרכים היא לקרוא את פרק "הגילויים" בסוף הדו"ח ולבדוק האם הכותב מקבל פיצויים ישירים (לעיתים קרובות בשילוב של מזומנים ומניות) בגין הדו"ח של החברה שהם ממליצים עליהם. אם זה אכן המקרה, זהו למעשה דו"ח מחקר לא אמיתי.

ציון איכות הניהול

ההצלחה של חברה תלויה באיכות הניהול שלה, וחברות מניות אגורה אינן שונות. למרות שלא סביר שתמצאו סטיב ג'ובס המנהל חברת מניות בפרוטה, עדיין עליכם להתעמק בתיקיה של ההנהלה בכדי לקבוע האם למנהלי החברה ולדירקטורים היו הצלחות או כישלונות בולטים, סוגיות רגולטוריות או משפטיות וכן הלאה.

הערך את הכספים

למרות שמניות פרוטה בדרך כלל אינן מספקות מידע פיננסי מעמיק, לא יזיק לבדוק את הדוחות הכספיים שהחברה מפרסמת. בדוק את המאזן כדי ללמוד אם לחברה יש חוב או התחייבויות מהותיים כלשהם, כמו גם סכום המזומן נטו בהישג יד. אם דוח ההכנסה מראה צמיחה אדירה בהכנסות של מאוחר, זה סימן מבטיח.

דע את איכות הגילוי

ככל שהחברה מספקת יותר גילוי, כך ייטב, מכיוון שזה מצביע על רמה גבוהה יותר של שקיפות ארגונית. לדוגמה, קבוצת OTC Markets מחלקת את ניירות הערך שלה לשוק בן שלוש שכבות: OTCQX (השכבה העליונה), OTCQB (שכבה בינונית) ו- OTC Pink, בהתבסס על שלמות פעילות החברה, רמת הגילוי שלה ומעורבות המשקיעים שלה.. מכיוון שדיווח על OTC Pink ורוד יכול להיות ספוטטי, OTC Markets Group ממשיכה לפלח את הקבוצות על בסיס איכות וכמות המידע שנמסר, למידע שוטף, מידע מוגבל וללא מידע.

ברור שמוטב להימנע מהשקעה בחברה עם מידע מוגבל או ללא מידע, שכן הביטוי "אין חדשות הן חדשות טובות" אינו חל בעולם המניות. בנוסף, מניות שעבורן OTC Markets Group מייעצת למשקיעים לנקוט בזהירות נוספת ובבדיקות נאותות יסודיות, לרוב, מהבהבות בסימן הגזירה והצלביים "Caveat Emptor". מניות פני עשויות להרוויח סמל זה ממספר סיבות: החברה או מבקריו עשויים להיחקר תחת פעילות הונאה או פלילית, או שהחברה עשויה להיות מעורבת בפעילות קידום מכובדת כל כך כמו דוא"ל.

האם ניתן להשיג את התוכנית העסקית?

על המשקיעים להעריך האם התוכנית העסקית של החברה היא ברת השגה ואם יש לה באמת את בסיס הנכסים שיש לה. נזכיר את המקרה הידוע לשמצה של Bre-X, הכורה הזוטר הקנדי שבשנות התשעים טען שמצא את אחד ממוקשי הזהב הגדולים בעולם בבוסאנג, אינדונזיה: סיפור שהתברר כהונאה אדירה. לפני שהתברר, מניות Bre-X עלו מ -12 סנט ל -280 דולר. קריסתו בשנת 1997 מחקה שווי שוק של 3 מיליארד דולר קנדיים, וכנראה נתח הוגן ממשקיעים בפרוטות.

כיצד לקנות מניות פני

לאחר שלמדת להתחמק מהונאים, הנה חמישה שלבים שצריך לבצע בעת רכישת מניה אגורה. חשוב להעריך האם למניה יש פוטנציאל הפוך. אתה משקיע כי היית רוצה לקבל החזר, נכון? אז אתה צריך לשאול את עצמך האם למלאי האסימון שאתה שוקל באמת יש פוטנציאל הפוך, או אם זה נראה יותר כמו סוג של מלאי מסוג היום, כמו חברה שמנסה לרכוב על מעילי הצמר אופנת ההשקעה האחרונה. עליך להמציא הערכה ריאלית של תגמול סיכון עבור המניה, גם אם אתה משקיע בה רק כמה מאות דולרים.

1. הגבל את אחזקותיך וגוון. אתה עשוי להתרגש מהסיכויים למניית הפרוטה האהובה עליך, אך אתה עדיין צריך להגן על עצמך. צמצם את ההפסדים שלך על ידי הגבלת אחזקותיך במניה ללא יותר מ- 1% או 2% מהתיק הכולל שלך. זה גם הגיוני לגוון את תיק המניות שלך, שלא אמור לעלות על 5% עד 10% מהתיק הכולל שלך, בהתאם לתיאבון הסיכון שלך. בדוק את נזילות ונפחי המסחר. גם אם ביצעת השקעה מוצלחת במניה אגורה, תצטרך להיות מסוגל למכור את המניות שלך. עליכם להיות בעלי נזילות ונפחי מסחר נאותים במניה, בכדי שתוכלו לסחור בה ביעילות. אחרת, אתה עלול להסתיים במצב בו יש מעט קונים וממרחים רחבים של הצעות מחיר, מה שמאפשר כמעט להפוך את רווח הנייר לרווח בפועל. דע מתי למכור. נדיר מאוד שמניה פרוטה היא השקעה ארוכת טווח לרכישה. המגזר בנוי על עסקאות לטווח קצר, ולכן חשוב לדעת מתי למכור כמו לקנות. אם אתה מצליח להשיג רווחים ניכרים לאורך תקופה קצרה במלאי אגורה, שקול להזמין אותם עכשיו במקום לחכות לרווחים גדולים יותר שלעולם לא יתממשו. חפש מניות באיכות גבוהה. בעיקרון, כמה חברות מניות פרוטות שוות יותר מאחרות. סיכויים טובים כוללים מיזמים שהוקמו על ידי מנהלים מנוסים שיצאו בהצלחה מחברה קודמת; מניות עם תוצאות בינומיות (כמו מניות ביוטכנולוגיה או חברות משאבים מבטיחות) ומלאכים שנפלו. אם קבלת מחיר מניה נמוך מניע את החלטת ההשקעה שלך, אז המלאכים שנפלו - המופיעים בשפע לקראת סוף מגמה דובית, בין אם בתחום מסוים או בשוק הכולל - הם מההימורים הטובים ביותר שלך (אם כי בקפדנות, הם ' אני לא באמת מניות אגורה). מניות טכנולוגיה מובילות רבות נסחרו היום בספרות הבודדות הנמוכות בסוף "שבר הטכנולוגי" 2000-02, בעוד שמות משק בית כמו Citigroup Inc. (C) ו- La-Z-Boy Inc. (LZB) נסחרו מתחת ל דולר במארס 2009.

באמצעות מתווך מקוון

רוב המתווכים המקוונים מציעים את היכולת לקנות ולמכור מניות פרוטה דרך הפלטפורמות שלהם. עשינו סקירה ודירוג מקיף של המתווכים המקוונים הטובים ביותר עבור מניות פני כדי לעזור לכם לבחור את המתאימה ביותר עבורכם.

החלופות המובילות למניות פני

קנה היזהר

מניות פני הן הימור עצום - יכול להיות שיש לך סיכויים טובים יותר לראות רווח על ידי ביקור בקזינו מאשר היית מכפיל במניות פרוטות. למרות פוטנציאל העליות לטווח הקצר, הימנע מגישה רווחית בר-קיימא על ידי רכישת מניות בחברות מוכחות בעלות רשומות חזקות. אם אתה רוצה להקצות קצת הון למחזות ספקולטיביים, עדיף שתסתכל על חברות הנסחרות בין 3 ל -5 דולר, אך רק לחץ על ההדק לאחר מחקר משמעותי שמוביל להרשעה בעמדתך.

הערה: סיפור זה נערך עם דיווחים של לאה ציטר ואלביס פיקארדו.