אורורה קנאביס בע"מ (ACB), מוכרת הקנאביס הקנדית בעלת שווי שוק של 7.7 מיליארד דולר ומיקום מס '2 במכירות פוט פנאי, עומדת להיות אחת מחברות הקנאביס הגדולות הראשונות שרשמו רווח. בינתיים, רבים ממתחרותיה של אורורה, כולל יריבה הגדול ביותר של חברת Canopy Growth Corp. (CGC), גרמו להפסדים מתרחבים, כפי שתואר בדו"ח שפרסם לאחרונה ברון.
"בתקופה בה הפסדים של EBITDA בכל הענף מוגברים, יש לנו הערכה חזקה לקפדנות התפעולית של ה- ACB, " כתב אנליסט Cowen Vivien Azer בהערה האחרונה. היא מצפה שהחברה תפנה רווח כבר ברגע זה.
טביעת הרגל הגדולה ביותר בטיפוח בקנדה
אורורה, שראתה את מלאי גידול של למעלה מ 50% עד היום (YTD) למרות הנסיגה האחרונה, היא בין הטובות ביותר בשמירה על מגוון מוצרים במלאי באונטריו, קולומביה הבריטית, ואלברטה, ציין אנליסט Cowen. אזר הדגיש גם את העובדה שלאורורה יש את טביעת הרגל הגדולה ביותר בקנדה. התשתית המפוזרת הזו הופכת את החברה לפגיעה פחות בשוק פנאי חלש יותר, מכיוון שהיא יכולה להגדיל את הכנסותיה בשוק הרפואי, כתבה.
כאשר אורורה דיווחה כי היא מכרה 9 טון קנאביס מטרי ברבעון הראשון, היא פספסה את התחזית הממוצעת של הרחוב להכנסות ורווחים. ברס ציין חששות ממחסור באספקה מתמשך עם פוטנציאל לעכב את דרכה של אורורה לרווחיות, כפי שתואר על ידי ברון.
אזר הוא בין השוורים הרואים את הדאגה מוגזמת ורק כמשוכה לטווח קצר. היא מציינת את אורורה כ"בחירת המריחואנה המובילה שלה ", בציפייה שהחברה תגיע ל- EBITDA חיובי ברבעון הנוכחי. לשם השוואה, המתחרה הבכירה של החברה, Canopy Growth, דיווחה על הפסד גדול יותר של EBITDA של 98 מיליון דולר קנדי, או בערך 74.3 מיליון דולר, כאשר דיווחה על המספרים האחרונים שלה בתחילת החודש.
ביצוע חזק בשלב מוקדם בתעשייה המתהווה
אנליסט Cowen מדרג את מניות Canopy בהשוואה לביצועים, ומצביע על כך שהפרמיה ביחס לחברות קנאביס אחרות מוצדקת על ידי "הדרך לטווח הקרוב לרווחיות בשילוב עם ביצוע חזק בשלב מוקדם בשוק השימוש בקנאביס קנדי המתחיל."
היא מוסיפה כי יידרש יותר היצע בכדי לענות על הביקוש מחנויות לבנים וטיט, כמו גם נתח שוק חדש מאלו שקנו בעבר ממוכרים לא חוקיים. גל חדש של מוצרי קנאביס כולל vapes ו edibles, אשר אמורים להעריך על ידי בריאות קנדה החל בסתיו הקרוב, אמור גם הוא לספק דחיפה לאורורה, אמר Azer. הפעילות המורחבת בגרמניה ובאוסטרליה, כמו גם שותפות משוערת עם שותף אסטרטגי מרכזי שצפוי להיות מתווך על ידי היועץ נלסון פלץ, צריכות גם הן לספק דחיפה למניות.
נהגים חיוביים אחרים
אנליסטים אחרים מדגישים לפחות שלושה זרזים שיכולים להעלות את אורורה מרקיע שחקים גבוה יותר, כפי שתואר על ידי The Motley Fool. רוח גבית חיובית זו כוללת את הפוטנציאל של אורורה ליצור קשר עם בן זוג גדול יותר, כניסה לשוק הקנבוס המתפתח, והתקדמות בלגליזציה של קנאביס אמריקני.
עד כה, אורורה הושארה במידה רבה מחוץ לעסקות הכותרות שמפיקים אחרים של קנאביס דיו בחברות צ'יפ כחול בענף המשקאות האלכוהוליים והטבק. אם לדבר על כמה, Constellation Brands Inc. (STZ) הזרימה 4 מיליארד דולר ל- Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) בשיתוף פעולה עם Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) נחתה בשותפות עם Anheuser-Busch InBev (BUD) ונוברטיס (NVS), ו- Hexo Corp. (HEXO) שקשורה עם Molson Coors (TAP). מאז שהביא את המשקיע המיליארדר נלסון פלץ במרץ, שיש לו ניסיון עם מותגי צרכנים גדולים רבים, עסקה דומה עבור אורורה נראית סביר יותר.
להסתכל קדימה
למרות האופטימיות הגוברת במרחב הקנאביס, עדיין נותרו מכשולים, בעיקר בשוק האמריקני, הגדול והחשוב ביותר עבור חברות הקנאביס. כל חדשות רגולטוריות שליליות עלולות להציג מפלה משמעותית עבור מגדלי הקנאביס, מכיוון שהם ממשיכים לטרוף כדי לעמוד בביקוש ולבנות תשתיות.
