מהי אפשרות לבלון
אופציית בלון היא חוזה בו מחיר השביתה עולה משמעותית לאחר שמחיר הנכס הבסיסי מגיע לסף שנקבע מראש. אופציית בלון מגדילה את המינוף של המשקיע על הנכס הבסיסי.
אפשרות בלון למטה
לאופציית בלון יש מחיר סף שאם חורג ממנו, התשלום הרגיל מוגדל. זה יתרון כאשר מתמודדים עם מטבעות או נכסים תנודתיים. לדוגמא, נניח שסף האופציות הוא 100 $. לאחר שמחיר הנכס הבסיסי יעלה על $ 100, מחיר השביתה היה פורח 2 $ עבור כל שינוי של $ 1 במחיר הנכס.
אפשרות לבלון ואפשרויות אקזוטיות אחרות
אפשרות לבלון היא סוג של אפשרות אקזוטית. אפשרויות אקזוטיות מובנות בצורה שונה מאופציות אמריקאיות ואירופאיות טיפוסיות. מבנה מחיר השביתה, התשלום, סוג הנכס הבסיסי וגורמים אחרים יכולים להשתנות. אפשרויות אלה מורכבות ומשמשות לעתים קרובות לגידור סיכון מסוים. במקרה של אפשרות לבלון, משתמשים בדרך כלל כאשר הנכס הבסיסי הוא מטבע. נכסי מטבע נוטים להיות תנודתיים יותר.
אופציות אקזוטיות פחות נפוצות ונסחרות בשוק ללא מרשם (OTC) ובדרך כלל גם זולות יותר מאופציות טיפוסיות. אפשרויות אלה שמורות בדרך כלל לתיקים תיקים ברמה גבוהה יותר ומתייחסות למצבים מאוד ספציפיים.
בעת שימוש באופציות בלון, המשקיע, הסוחר או העסק עשויים לחפש לגדר מהלכים ספציפיים בנכס או במטבע, בין אם למעלה או למטה. אופציות בלון מועילות בגידור מפני מהלך של נכס בטווח ספציפי, מכיוון שהאופציה עשויה שלא לשלם אם מחיר נכס עולה יותר מדי מעל או מתחת לסף מסוים.
אפשרויות בלון ואפשרויות מחסום
לאופציה של בלון יש איפוס שביתה מסוגים שונים, אך בניגוד לאופציה אירופאית עם מאפיין איפוס שביתה, מחיר השביתה של אפשרות הבלון ימשיך לנוע יחד עם תנועות מחיר הנכס הבסיסיות. אפשרות איפוס השביתה מאפשרת למחזיק האופציה לאפס את מחיר השביתה למחיר הספוט.
אופציות למכשול הן בעלות רמות שמחיר הנכס הבסיסי חייב לסחור בהן או להגיע אליהן כדי לדפוק את האופציה. כלומר, האופציה דומה לאופציה "רגילה" עד שהנכס נסחר במחיר המחסום, אשר יתבטל, יהפוך חסר ערך או יתדפק.
בינתיים, אופציית בלון עדיין פעילה ללא קשר למחיר הנכס, אך כאשר היא מגיעה למחיר הסף, מחיר השביתה נע ביחס שנקבע מראש ביחס למחיר הנכס. נניח שמשקיע רוצה לגדר סיכון מטבע עבור טווח ספציפי, הם עשויים לסחור באופציית בלון.
אם הנכס נסחר במחיר של $ 80, עם מחיר שביתה של $ 100 ומחיר סף של 110 $. יחס הבלון הוא 3 ל -1 וזה מהלך של 3 דולר במחיר השביתה לכל תנועה של 1 דולר במחיר הנכס. ברגע שמחיר הנכס יגיע ל- $ 110, מחיר השביתה יעלה 3 $ עבור כל מעבר 1 $ בנכס. לפיכך, האפשרות עדיין יכולה לפוג בחסר ערך. אם מחיר הנכס עומד על 116 דולר עם תום התוקף, האופציה תפקע חסר ערך, למרות השביתה הראשונית של 100 דולר. הסיבה לכך היא שמחיר השביתה עלה לכדי 118 דולר בהתבסס על יחס הבלון בין 3 ל -1.
