תוכן העניינים
- קבע הון עצמי בבנק
- הלוואות בנקאיות - אז ועכשיו
- ההסכם המקורי שבור
- באזל II מורכבת
- באזל השנייה היא שלוש עמודי תווך
- חיובי באזל II לשלושה סיכונים
- מעבר באזל II
- סיכום
השוק הפיננסי העולמי הוא מערכת מורכבת ביותר המערבת משתתפים רבים ומגוונים מהבנק המקומי שלך לבנקים המרכזיים של כל מדינה ואפילו אתה, המשקיע. בשל חשיבותו על הכלכלה הגלובלית ועל חיי היומיום שלנו, חיוני שהוא יתפקד כראוי.
כלי אחד המסייע לשווקים הפיננסיים להתנהל בצורה חלקה הוא מערך של הסכמים בנקאיים בינלאומיים הנקראים הסכמי באזל. הסכמים אלה מתאמים את הרגולציה של בנקים גלובליים, והם "מסגרת בינלאומית לבנקים פעילים בינלאומיים". ההסכמים מעורפלים באנשים מחוץ לבנקאות, אך הם עמוד השדרה של המערכת הפיננסית. הסכמי באזל נוצרו כדי להגן מפני זעזועים פיננסיים, וזה כאשר שוק הון מקרטע פוגע בכלכלה הריאלית, לעומת הפרעה גרידא.
, נסתכל על כוונת הסכמי באזל ונראה לאן מועדות השווקים עם היווצרות הסכם באזל II.
הסכמי באזל קובעים הון עצמי בבנק
הסכמי באזל קובעים כמה הון עצמי - המכונה הון רגולטורי - על בנק להחזיק כדי לאבד הפסדים בלתי צפויים. ההון הוא נכסים בניכוי התחייבויות. עבור בנק מסורתי, הנכסים הם הלוואות והתחייבויות הן פיקדונות לקוח. אבל אפילו בנק מסורתי ממונף מאוד (כלומר, יחס ההון להון או חוב להון גבוה בהרבה מאשר לתאגיד). אם הנכסים יורדים בערכם, ההון יכול להתאדות במהירות.
כך, במילים פשוטות, הסכמת באזל דורשת מהבנקים להיות כרית הון במקרה שהנכסים יורדים, ומספקים למפקידים הגנה.
ההצדקה הרגולטורית לכך נוגעת למערכת: אם בנקים גדולים נכשלים, זה מאיית בעיות שיטתיות. אם לא לשם כך, היינו מאפשרים לבנקים לקבוע את רמות ההון העצמי שלהם - המכונה הון כלכלי - ולתת לשוק לבצע את המשמעת. אז, באזל מנסה להגן על המערכת באותה צורה שבה התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) מגן על משקיעים בודדים.
הלוואות בנקאיות - אז ועכשיו
הבנק המסורתי "הלוואה והחזקה" עשוי כעת להתקיים רק במוזיאון. בנקים מודרניים "מקורם ומפיצים" ויש להם מאזנים מורכבים להפליא. לדוגמה, בנקים רבים נוטים מנכסים לא נוכחים לטווח הארוך ולעבר נכסים סחירים. בנוסף, בנקים רבים מאגדים באופן שגרתי.
כלומר, הם מוכרים נכסי הלוואה מחוץ למאזנים שלהם, או משיגים העברת סיכון דומה על ידי רכישת הגנת אשראי מצד שלישי, לרוב קרן גידור בעקיפין. זה נקרא איגוח סינתטי.
ההסכם המקורי שבור
הסכם באזל I שהונפק בשנת 1988 הצליח לגייס את הרמה הכוללת של ההון העצמי במערכת. כמו תקנות רבות, גם הוא דחף תוצאות בלתי מכוונות; מכיוון שהוא אינו מבדיל סיכונים היטב, הוא עודד באופן מוחלט את חיפוש הסיכון. זה גם קידם את איגוח הלוואות שהביא להירגעות בשוק הסאב פריים.
בקיצור, באזל I יש כמה חסרונות. ולמרות שיש אנשים שמשליכים בטעות את כל באזל בחלק מהבעיות שהיא יצרה, מוקדם לדעת אם באזל II תיכשל בכל הנוגע לנגזרות אשראי ואיגוח. באזל II אמנם מנסה לטפל בחידושים חדשים בסיכון אך העלות היא מורכבות.
באזל II מורכבת
ההסכם החדש נקרא באזל II. מטרתו ליישר טוב יותר את ההון הרגולטורי הנדרש עם סיכון בנקאי בפועל. זה הופך אותו למורכב בהרבה מההסכמה המקורית. באזל II יש מספר גישות לסוגי סיכון שונים. יש לו גישות מרובות לאיגוח ולאמצעי סיכון אשראי (כמו בטחונות). הוא מכיל גם נוסחאות הדורשות מהנדס פיננסי.
מדינות מסוימות יישמו גרסאות בסיסיות של ההסכם החדש, אך בארצות הברית באזל II רואה פריסה כואבת, שנויה במחלוקת וממושכת (אפילו כי בנקים גדולים עובדים במשך שנים לעמוד בתנאיו). רבות מהבעיות הן בלתי נמנעות: ההסכם מנסה לתאם את דרישות ההון בבנקים במדינות ובכל גדלי הבנקים. קוהרנטיות בינלאומית קשה דיה, אך כך גם בקנה מידה של הדרישות - במילים אחרות, קשה מאוד לתכנן תוכנית שאינה נותנת יתרון לענק בנקאי על פני בנק אזורי קטן יותר.
באזל השנייה היא שלוש עמודי תווך
באזל II יש שלושה עמודי תווך: הון מינימלי, תהליך בדיקת פיקוח ודיסציפלינה משווקת בשוק.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
הון מינימלי הוא הלב הטכני, הכמותי של ההסכם. על הבנקים להחזיק הון כנגד 8% מנכסיהם, לאחר שהתאמת נכסיהם לסיכון.
סקירת המפקחים היא התהליך בו הרגולטורים הלאומיים מבטיחים כי הבנקים במדינת המולדת שלהם פועלים לפי הכללים. אם ההון המינימלי הוא ספר הכללים, העמוד השני הוא מערכת השופט.
משמעת שוק מבוססת על גילוי מוגבר של סיכון. זה עשוי להיות עמוד חשוב בגלל המורכבות של באזל. במסגרת באזל II, בנקים עשויים להשתמש במודלים פנימיים משלהם (ולקבל דרישות הון נמוכות יותר) אך המחיר לכך הוא שקיפות.
חיובי באזל II לשלושה סיכונים
ההסכם מכיר בשלושה דלי סיכון גדולים: סיכון אשראי, סיכון שוק וסיכון תפעולי. במילים אחרות, על בנק להחזיק הון כנגד כל שלושת סוגי הסיכונים. חיוב עבור סיכון שוק הונהג בשנת 1998. החיוב עבור סיכון תפעולי הוא חדש ושנוי במחלוקת מכיוון שקשה להגדיר, שלא לדבר על כמת, את הסיכון התפעולי. הגישה הבסיסית משתמשת בהכנסה ברוטו של הבנק כמתנה לסיכון תפעולי. לא קשה לאתגר את הרעיון הזה.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
מעבר באזל II
לא רק שהביצוע מורכב ברחבי העולם, אלא שההסכם עצמו מכיל גישות שכבות. לדוגמה, לסיכון אשראי שלוש גישות: IRB (IRB) סטנדרטית, מבוססת דירוג פנימי, ו- IRB מתקדם. באופן גס, גישה מתקדמת יותר מסתמכת יותר על ההנחות הפנימיות של הבנק. גישה מתקדמת יותר תדרוש בדרך כלל גם פחות הון, אך מרבית הבנקים יצטרכו לעבור לגישות מתקדמות יותר לאורך זמן.
סיכום
הסכם באזל II מנסה לתקן את הבעיות הבוהות עם ההסכם המקורי. זה עושה זאת על ידי הגדרת מדויק יותר של סיכון, אך במחיר של מורכבות כלל לא מבוטלת. הכללים הטכניים יתמכו באופן חשוב על ידי סקירת פיקוח (עמוד 2) ומשמעת שוק (עמוד 3). המטרה נותרה: לשמור מספיק הון במערכת הבנקאית כדי להגן מפני נזקי זעזועים פיננסיים.
