האפשרויות להשקעה בחיסכון הולכות וגדלות, ובכל זאת ניתן לסווג כל רכב השקעה לפי שלושה מאפיינים בסיסיים: בטיחות, הכנסה וצמיחה.
אפשרויות אלה תואמות גם את יעדי המשקיעים. אמנם למשקיע יכול להיות יותר מאחת ממטרות אלה, אך ההצלחה של אחת כזו באה על חשבון אחרים. אנו בוחנים את שלושת סוגי היעדים הללו, את ההשקעות המשמשות להשגתן ואת הדרכים בהן משקיעים יכולים לשלב אותם באסטרטגיה.
בטיחות
יש אמת באקסיומה שאין דבר כזה השקעה בטוחה לחלוטין. עם זאת, אנו יכולים להתקרב לבטיחות האולטימטיבית עבור קרנות ההשקעה שלנו באמצעות רכישת ניירות ערך שהונפקו על ידי הממשלה במערכות כלכליות יציבות או באמצעות רכישת אג"ח ארגוניות שהונפקו על ידי חברות גדולות ויציבות. ניירות ערך כאלה הם, ככל הנראה, האמצעי הטוב ביותר לשימור הקרן תוך קבלת שיעור תשואה מוגדר.
Takeaways מפתח
- כל רכב השקעה יכול להיות מאופיין על ידי שלושה גורמים: בטיחות, הכנסה וצמיחה. תיקים עיקריים הם יעד בולט אחד; לדוגמא, צמיחת הון במטרה להכנסות לפנסיה. מטרת התיק תלויה בגורמים רבים הכוללים את מזגו של המשקיע, שלב חייו, מצב משפחתי או מצב משפחתי.
ההשקעות הבטוחות ביותר נמצאות בשוק הכסף. כדי להגדיל את הסיכון, ניירות ערך אלה כוללים: שטרות אוצר (שטרות חוב), תעודות פיקדון (CD), נייר מסחרי או קבלת בנקאים או, בשוק הכנסות קבועות (אג"ח), בצורה של עירוני אגרות חוב ממשלתיות אחרות ואג"ח קונצרניות. ככל שהם מתגברים בסיכון, ניירות הערך הללו גדלים גם בתשואה הפוטנציאלית.
בשוק האג"ח קיים מגוון עצום של סיכון יחסי. בקצה אחד נמצאים אגרות חוב ממשלתיות ודרגה גבוהה, הנחשבות לחלק מההשקעות הבטוחות ביותר בסביבה. בקצה השני נמצאות אג"ח זבל, אשר דרגות ההשקעה שלהן נמוכות יותר ועשויות להיות בסיכון גבוה יותר מכמה מהמניות הספקולטיביות יותר. במילים אחרות, איגרות חוב ארגוניות אינן תמיד מאובטחות אם כי מרבית המכשירים משוק הכסף נחשבים לבטוחים.
מהן יעדי השקעה בסיסיים?
הכנסה
ההשקעות הבטוחות ביותר הן אלה העשויות להיות בעלות שיעור התשואה או התשואה הנמוכים ביותר. בהכרח על המשקיעים להקריב מידה של בטיחות אם הם רוצים להגדיל את התשואות שלהם. ככל שהתשואה עולה, כך גם הסיכון.
כדי להגדיל את שיעור התשואה להשקעה ולקחת סיכון מעל מכשירי שוק הכסף או אגרות החוב הממשלתיות, המשקיעים עשויים לבחור לרכוש אג"ח ארגוניות או מניות מועדפות עם דירוג השקעה נמוך יותר. אגרות חוב בדרגות השקעה המדורגות ב- A או AA הינן מעט יותר מסוכנות מאגרות חוב של AAA אך בדרך כלל מציעות גם תשואה גבוהה יותר מהאגרות חוב של AAA. באופן דומה, אגרות חוב בדירוג BBB הינן בעלות סיכון בינוני, אך הן מציעות פחות הכנסה פוטנציאלית מאשר אגרות חוב זבל, המציעות את התשואות הגבוהות ביותר לאג"ח אפשריות אך בסיכון הגבוה ביותר האפשרי. איגרות החוב הזבל הן הסיכוי הגבוה ביותר לברירת מחדל.
מרבית המשקיעים, אפילו בעלי השמרנות ביותר, רוצים מידה מסוימת של ייצור הכנסות בתיקיהם, אפילו אם זה רק כדי לעמוד בקצב האינפלציה של הכלכלה. אולם מקסום תשואת ההכנסה יכולה להיות עיקרון כלליים עבור תיק עבודות, במיוחד עבור אנשים הזקוקים לתיק סכום קבוע מדי חודש. אדם הפורש הדורש סכום כסף מסוים מדי חודש מוגש היטב על ידי החזקת נכסים בטוחים למדי המספקים כספים מעבר לנכסים מניבים אחרים, כמו תוכניות פנסיה.
צמיחת הון
עד כה דיון זה עסק רק בבטיחות ובתשואה כיעדי השקעה ולא שקל את הפוטנציאל של נכסים אחרים לספק שיעור תשואה מעליית ערך, המכונה לעתים קרובות רווח הון.
רווחי הון שונים לחלוטין מתשואה בכך שהם מתממשים רק כאשר הניירות ערך נמכרים במחיר הגבוה מהמחיר בו נרכש במקור. מכירה במחיר נמוך יותר מכונה הפסד הון. לפיכך, ככל הנראה משקיעים המחפשים רווחי הון אינם אלה הזקוקים למקור קבוע ומתמשך של תשואות השקעה מהתיק שלהם, אלא אלה המחפשים אפשרות לצמיחה ארוכת טווח.
צמיחת הון קשורה באופן הדוק ביותר לרכישת מניות נפוצות, בעיקר ניירות ערך צמיחה, המציעות תשואות נמוכות אך הזדמנות ניכרת לעליית ערך. מסיבה זו, המניות הנפוצות מדורגות בין ספקולטיבי ההשקעות ביותר שכן התשואה תלויה במה שיקרה בעתיד בלתי צפוי. מניות שבב כחול יכולות להציע את מיטב העולמות על ידי בעלות בטיחות סבירה, הכנסות צנועות ופוטנציאל צמיחת הון הנוצרות כתוצאה מגידול ארוך טווח בהכנסות וברווחי החברה ככל שמתבגרת החברה. לעיתים רחוקות מניות נפוצות מסוגלות לספק את הבטיחות והפקת הכנסות של אגרות חוב ממשלתיות.
רווחי הון מציעים יתרונות מס פוטנציאליים בגלל שיעור המס הנמוך שלהם ברוב תחומי השיפוט.
קרנות המופקות באמצעות הצעות מניות נפוצות, למשל, מכוונות לרוב לתוכניות הצמיחה של חברות קטנות, תהליך חשוב ביותר לכלכלה הכללית. כדי לעודד השקעה באזורים אלה ממשלות בוחרות למסות רווח הון בשיעור נמוך יותר מההכנסה. אסטרטגיה זו מעודדת יזמות והקמת עסקים חדשים המגדילים את הכלכלה.
יעדים משניים
צמצום מס: משקיע רשאי להמשיך בהשקעות מסוימות כדי למנף את צמצום המס כחלק מאסטרטגיית ההשקעה שלהם. מנהל שכר מאוד, למשל, עשוי לחפש השקעות עם יחס מס חיובי כדי להפחית את נטל מס ההכנסה הכולל שלו. תרומה ל IRA או לתוכנית פרישה מוגנת מס אחרת, כגון 401 (K), יכולה להיות אסטרטגיה יעילה למזעור מס.
סחירות / נזילות: רבות מההשקעות עליהן דיברנו אינן חשובות יחסית, מה שאומר שלא ניתן למכור אותן מייד ולהמיר אותן בקלות למזומן. אולם השגת דרגת נזילות מחייבת הקרבה לרמה מסוימת של הכנסה או פוטנציאל לרווחי הון.
מניות נפוצות נחשבות לרוב לנזילות ביותר בהשקעות מכיוון שניתן למכור אותה תוך יום-יומיים. אגרות חוב ניתנות גם לסחירות, אולם חלק מהאגרות חוב הן בעלות אופי סחיר מאוד או שאינן סחירות לטווח קבוע. באופן דומה, ניתן יהיה לממש מכשירים בשוק הכסף רק במועד המדויק בו מסתיים הטווח הקבוע. אם משקיע מחפש נזילות, סביר להניח כי נכסי שוק הכסף ואגרות חוב לא סחירות יוחזקו בתיק העבודות שלהם.
ההשקעות הבטוחות ביותר נמצאות בדרך כלל בשוק הכסף וכוללות שטרות אוצר, תקליטורים, נייר מסחרי או תלושי קבלה של בנקאים. בשוק הכנסות קבועות (אגרות חוב) ישנם אגרות חוב עירוניות, ממשלתיות ותאגידיות.
בשורה התחתונה
היתרונות של השקעה אחת לרוב מגיעים על חשבון השקעה אחרת. אם למשל משקיע חפץ בצמיחה, עליהם לעיתים קרובות להקריב הכנסה ובטיחות מסוימים. לפיכך, לרוב התיקים יש יעד אחד בולט עם כל היעדים הפוטנציאליים האחרים הנושאים פחות משקל בתכנית הכוללת.
בחירת מטרה אסטרטגית יחידה והקצאת שקלול לכל היעדים האפשריים האחרים היא תהליך התלוי בגורמים כמו מזגו של המשקיע, שלב חייו, מצב משפחתי או מצב משפחתי. כל משקיע יכול לקבוע שילוב מתאים של הזדמנויות השקעה. אך עליכם להקדיש את הכמות והמאמץ המתאימים למציאת, לימוד ובחירת ההזדמנויות התואמות את יעדיכם.
