מהו שוק האירו?
שוק יורו-יורק הוא שוק הכסף בו מושאל ומושאל על ידי בנקים מטבע המוחזק בבנקים מחוץ למדינה בה הוא מכרז חוקי. שוק אירו-יורו מנוצל על ידי בנקים, תאגידים רב-לאומיים, קרנות נאמנות וקרנות גידור שמעוניינים לעקוף את דרישות הרגולציה, חוקי המס ומכסי הריבית הנמצאים לעתים קרובות בבנקאות מקומית, במיוחד בארצות הברית. המונח יורו-יורק לא קשור למטבע האירו או לאירופה, והשוק מתפקד במרכזים פיננסיים רבים ברחבי העולם.
שוק יורו-יורק הסביר
שיעורי הריבית המשולמים על פיקדונות בשוק האירו הם בדרך כלל גבוהים יותר מאשר בשוק המקומי מכיוון שהמפקיד אינו מוגן על ידי חוקים בנקאיים מקומיים ואין לו ביטוח פיקדונות ממשלתיים. שיעורי הלוואות אירו-יורק בדרך כלל נמוכים מאלו בשוק המקומי, מאותן סיבות, למעשה: בנקים אינם כפופים לדרישות מילואים ואינם צריכים לשלם דמי ביטוח פיקדון.
רקע שוק יורו
מקורו של שוק האירו היה בעקבות מלחמת העולם השנייה, כאשר תוכנית מרשל לבנות את אירופה מחדש שלחה מבול של דולרים מעבר לים. השוק התפתח לראשונה בלונדון מכיוון שבנקים היו זקוקים לשוק של פיקדונות דולר מחוץ לארצות הברית. דולרים המוחזקים מחוץ לארצות הברית מכונים eurodollars, גם אם הם מוחזקים בשווקים אסייתיים כמו סינגפור או שווקים בקריביים כמו גרנד קיימן.
שוק האירו-יורו התרחב וכלל מטבעות אחרים כמו הין והלירה הבריטית בכל פעם שהם נסחרים מחוץ לשוק הביתי שלהם. עם זאת, השוק האירו-דולרי נשאר הגדול ביותר.
גודל
האירודולר נסחר לרוב בין לילה, אם כי ניתן לבצע פיקדונות והלוואות עד 12 חודשים. למרות שהפיקדונות ממוקמים מחוץ לחוף, חלק גדול מהפעילות מתרחשת בפועל בחדרי המסחר בניו יורק תוך כדי שהיא מחויבת לחשבונות מחוץ לחוף. מחקר שנערך על ידי בנק הפדרל רזרב ב -2016 הצביע על כך שהמחזור היומי הממוצע בשוק האירו-דולאר היה 140 מיליארד דולר. עסקאות הן בדרך כלל מינימום של 25 מיליון דולר ויכולות להגיע למיליארד דולר בהפקדה יחידה.
שוק האירובונד
יש שוק אגרות חוב פעיל לחברות ומוסדות פיננסיים להלוואות במטבעות מחוץ לשוק המקומי שלהן. האג"ח הראשון מסוג זה היה על ידי חברת האוטוסטראדה האיטלקית בשנת 1963. היא לוותה 15 מיליון דולר למשך 15 שנה בעסקה שנערכה בלונדון ונרשמה בבורסה בלוקסמבורג. בשנת 2014, אפל הצליחה ללוות 3.5 מיליארד דולר בשוק איגרות החוב האירו-פולרי.
