מהלכים גדולים
אומנם המניות דעכו בשבועיים האחרונים, אך אגרות החוב האמריקאיות לטווח הארוך התחזקו. ה- ETF (TLT) הפופולרי ל- iShares 20+ שנה לאוצר האוצר (TLT) יצר גביע וטפל בתבנית טכנית בשבוע שעבר, מה שמרמז כי יתכן שיש עוד מקום לחלק הפנימי.
דפוס כוס וידית קוטע בדרך כלל מגמה שורית ארוכת טווח עם תיקון דובי היוצר תחתית מעוגלת לאורך יותר מכמה שבועות. סוחרים מחפשים את המחיר להתאגד לדגל או דפוס דגלון ליד השיאים הקודמים לפני שהם פורצים שוב לראש, וזה מה שקרה ביום רביעי האחרון.
מניסיוני, ניתן ליצור יעד מחיר מינימלי ראשוני על ידי שימוש ב- Fibonacci retracement המעוגן בחלקו העליון והתחתון של החלק "כוס" של התבנית. במקרה זה, היעד הראשוני של TLT היה כ- 128.95 דולר למניה, אשר הושג ביום שלישי ועבר היום.
יעד המחיר המסורתי לדפוס כוס וידית שווה לעומקו המלא של הספל המוקרן מעל לראש התבנית; זה 130.56 דולר למניה בתרחיש זה. לאלו מכם שמעוניינים לראות דפוס אחר, מאוד דומה לזה שב- TLT, תוכלו למצוא אותו על ידי משיכת התרשים חזרה לרבעון הרביעי של 2014.
לדפוס טכני כזה יש ערך למשקיעים המעריכים מומנטום בשוק האג"ח ובקרב תעודות הסל של האג"ח, אך הוא מספק גם מידע על סביבת השוק הרחבה יותר. כפי שציינתי בסוגיות היועץ האחרון של יום שלישי וגם ביום שלישי, עקומת התשואות של שוק האג"ח ממשיכה לאותת על הסתברות גוברת לירידה כלכלית בעשרה עד 18 החודשים הבאים. אחד הגורמים המניעים את האות הזה הוא עליית מחירי האג"ח לטווח הארוך.
S&P 500
בינתיים, ה- S&P 500 השלים כעת את דפוס הראש והכתפיים הדובי. ניתן להשתמש במתודולוגיית מיקוד דומה עם דפוסי ראש וכתפיים, הנמצאת בטווח של 2, 705 במדד S&P 500. כפי שציינתי בעבר, דפוסי היפוך דוביים הם בעלי כישלון גבוה מאוד של שוק המניות, כך שאפילו סוג זה של יש לראות סקירה בספקנות בזמן שאנחנו מחכים לאישור נוסף.
:
דרכים חדשות לסחור בדפוס הגביע וטיפול
אזורי זמן של פיבונאצ'י
עקומת תשואת בונד מחזיקה בכוחות חזויים
אינדיקטורים לסיכונים - אישור דובי
צ'רלס דאו (מתהילה של דאו ג'ונס) פיתח קבוצה של מושגי ניתוח טכני שאנו מכנים "תורת הדאו" לפני יותר ממאה שנה. אחד מעקרונות הליבה של תורת הדאו מתייחס לאישור בין אינדקסים. באופן ספציפי, על המשקיעים להיזהר מפריצה במדד אחד שאינו מאושר על ידי פריצה דומה במדד אחר.
אישור שורי מסורתי מורכב ממדד שוק מניות גדול המגיע לשיאים חדשים עם מדד תחבורה. מניסיוני אישור יכול לספק אות מועיל גם לחיסרון. אם ה- S&P 500 (כובעים גדולים) מפעילות שפל חדש לטווח קצר ומניות תובלה מפרות את התמיכה בו זמנית, ההשקפה צריכה להיות זהירה בהרבה.
איתות כזה מתחיל להיווצר. בתרשים שלהלן החלתי מתנד טכני ממוצע נע בין התכנסות (MACD) על מדד התחבורה הממוצע של דאו ג'ונס. כפי שאתה יכול לראות, מחיר המדד עלה לשיאים בפברואר ובאפריל בעוד MACD עלה לשיאים נמוכים יותר. זה נקרא סטייה דובית ומצביע על סביבה בסיכון גבוה יותר.
בשוק המניות, מרבית האותות הדוביים נוטים רק להצביע על תיקון לטווח קצר, ולכן יעד המחירים הנפוץ ביותר עבור תבנית כמו זה הוא הנמוך בין שני השיאים על 10, 000. היעד הראשוני הזה הושג ביום שלישי ועשוי לשמש כתמיכה אם המחיר יתחיל לעלות שוב השבוע. עם זאת, זוהי גם נקודת ניתוק תקפה שיכולה לספק מחצית מהאישור לירידה גדולה יותר אם התמיכה תישבר היטב בטווח הקצר.
:
תורת הדאו והמגמה הראשית
סחר בסטיית MACD
האם טסלה תשתלט על ידי פורד, אפל או טויוטה?
שורה תחתונה - עסקאות דוביות לעומת בקרת סיכונים
ביועץ התרשימים של היום הציינתי על כמה אותות טכניים שליליים שמוסיפים משקל מסוים לתחזית דובית יותר בטווח הקצר. עם זאת, אני קורא סבלנות בנקודה זו. למרות שכדאי לעקוב אחר איתותים אלה, הם עדיין נמצאים בטווח זמני למתפרצים שעשויים עדיין להתהפך בעזרת מצוף שורי. מכיוון ששיעור הכישלון של דפוסים דוביים בשוק המניות כה גבוה, אני בדרך כלל ממליץ לסוחרים להתייחס אפילו לאותות הדוביים המשכנעים ביותר כאל אינדיקטור תזמון לבקרת סיכון משופרת, ולא מכנסיים קצרים או עסקאות דוביות.
לדוגמה, רבים מהמשקיעים המקצועיים יתייקרו מחדש לעמדות שמרניות יותר, יגדרו עם אופציות מכר או ימכרו פרמיה באמצעות שיחות קצרות כאשר המומנטום הדובי יבנה. אם המומנטום אכן מאיץ עד החיסרון, אז יש צורך בטקטיקות אגרסיביות יותר. רק זכרו כי באופן היסטורי, הסיכון בזיהוי שגוי של שוק דובים מוקדם מדי הוא הרבה יותר מאשר להחמיץ את המהלכים הדוביים האמיתיים לחלוטין.
