שוק המניות הקטנות בארה"ב כולל מניות נפוצות של חברות בארצות הברית עם שווי שוק בין 300 מיליון דולר לכ -2 מיליארד דולר. המדדים העיקריים העוקבים אחר שוק המניות בארה"ב עם כובע קטנות הם מדד ראסל 2000 ומדד Small-Cap 600 של סטנדרט אנד פורס.
משקיעים הדוביים במניות עם שווי שווי קטן בארה"ב עשויים לזכות בחשיפה על ידי השקעה בקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) או תעודות סל ממונפות הפוכות. עם זאת, על המשקיעים לשים לב שכאשר שוקלים תעודות סל הפוכות, הם לא צריכים להחזיק את תעודות הסל לתקופות ארוכות יותר מיום אחד, מכיוון שתשואות עשויות לסטות משמעותית מאחוז ההחזר היעד. מי שמעוניין להשיג חשיפה הפוכה לשוק המניות עם כובע קטן של ארה"ב, צריך לקחת בחשבון את שלושת תעודות הסל ההפוכות הבאות המספקות חשיפה למדד ראסל 2000 ולמדד Small-Cap 600 של Standard & Poor's.
ProShares ShortCap600 תעודת סל קצרה
ה- ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) מבקש לספק תוצאות השקעה המתאימות לביצועים ההפוכים של מדד S&P Small-Cap 600 במהלך יום אחד. הקרן הונפקה על ידי ProShares ב- 23 בינואר, 2007. SBB גובה יחס הוצאה נטו שנתי של 0.95%, התואם את הממוצע בקטגוריית קרנות המניות הפוכות המסחר שלה. הקרן שמה לה למטרה להשיג את יעדי ההשקעה שלה על ידי השקעה בניירות ערך נגזרים שלדעתם מנהלת ההשקעות שלה צריכה להיות תשואות יומיות דומות לאותו הפוך של מדד הייחוס שלה. SBB מחזיקה בעיקר בהחלפות מדדים שהונפקו על ידי צדדים נגדים שונים במדד הייחוס שלה.
נכון ליום 31 במרץ 2016, כאשר נמדד מול מדד ראסל 2000, מדד הכי מתאים של הקרן, היה לקרן ריבוע של R.97% בשלוש השנים הקודמות, מה שמצביע על 97.97% מתנועות המחירים ההיסטוריות שלה לאורך זה ניתן להסביר את התקופה על ידי תנועות במדד המתאים ביותר. בנוסף, היה לו גרסת בטא של -0.95, מה שמרמז שהיא הייתה מתואמת שלילית למדד ראסל 2000. ל- SBB היה יחס Sharpe של -0.91 וסטיית תקן שנתית ממוצעת, או תנודתיות, של 13.91%
תעודת סל קצרה של ProShares Russell2000
ה- ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) הוא תעודת סל הפוכה המבקשת לספק חשיפה למדד ראסל 2000, מדד הייחוס שלה. מדד ראסל 2000 מודד את הביצועים של מניות כובע קטן בארה"ב. המדד הוא מדד מותאם לצוף ומשוקלל שווי שוק המורכב מכ -2, 000 מהבוחרים הקטנים ביותר במדד ראסל 3000. הקרן גובה יחס הוצאה נטו שנתי של 0.95%, התואם את זה של הממוצע בקטגוריה.
כדי להשיג את מטרת ההשקעה שלה לספק תוצאות השקעה התואמות את ההיפוך של פעם אחת מהביצועים היומיים של המדד, הקרן משקיעה בעיקר ב החלפות מדדים במדד הייחוס. נכון ליום 31 במרץ 2016, כאשר נמדד מול מדד הייחוס שלה, RWM היה ריבוע R של 99.85% וביטא של -0.99. לקרן הייתה סטיית תקן שנתית ממוצעת של 15.16% ויחס שארפ של -0.64. יחס שארפ מצביע על נכסים ללא סיכון בשלוש השנים האחרונות.
ProShares UltraShort Russell2000
ה- ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) הוא תעודת סל ממונפת הפוכה שמבקשת לספק תוצאות השקעה התואמות את ההיפוך של פי שניים מהביצועים היומיים של מדד הראסל 2000, שהוא מדד המידוד שלו. הקרן מחזיקה בעיקר בהחלפות מדד ומזומן בכדי לספק חשיפה ממונפת הפוכה למדד.
נכון ליום 31 במרץ 2016, בהתבסס על נתונים נגררים לשלוש שנים, הייתה לקרן בטא של -1.96 וריבוע R של 99.63%, כאשר נמדד מול מדד הייחוס שלה. לפיכך 99.63% מתנועות המחירים ההיסטוריות שלה בתקופה זו ניתנים להסבר על ידי תנועות במדד ראסל 2000. הבטא שלה מ -1.96 מעיד על כך שהוא תיאורטי פי 1.96 ונפץ ומתואם לשלילה למדד. במהלך התקופה של שלוש השנים הייתה לקרן סטיית תקן שנתית ממוצעת של 30.05% ויחס שארפ של -0.64. לפיכך, על בסיס מותאם לסיכון, הקרן ביצעה באופן היסטורי את שיעור התשואה נטול הסיכון.
