תוכן העניינים
- סיכון מס
- סיכוני מסחר
- סיכוני תיקים
- שגיאת מעקב
- חוסר גילוי מחירים
- בשורה התחתונה
זה יכול להיות ממש קל להיקלע להייפ של כמה קרנות הנסחרות בבורסה (ETF). עם זאת הם עדיין מגיעים עם הרבה מאותם סיכונים כמו מניות וקרנות נאמנות, בתוספת כמה סיכונים ייחודיים עבור תעודות סל. להלן מבט על "האותיות הקטנות" עבור תעודות סל.
Takeaways מפתח
- תעודות סל נחשבות כהשקעות בסיכון נמוך מכיוון שהן בעלות נמוכה ומחזיקות סל מניות או ניירות ערך אחרים, מה שמגדיל את הגיוון. עד כה, סיכונים ייחודיים יכולים להיווצר כתוצאה מחזקת תעודות סל, כולל שיקולים מיוחדים המשולמים למיסוי בהתאם לסוג תעודת הסל לסוחרים פעילים של תעודות סל יכולים להיווצר סיכון שוק נוסף וסיכון ספציפי כמו נזילות תעודת סל או רכיביו.
סיכון מס
יעילות המס היא אחד היתרונות המקודמים ביותר של תעודת סל. בעוד תעודות סל מסוימות, כמו תעודת סל של מניות אמריקאיות בארה"ב, מגיעות עם יעילות מס רבה, סוגים רבים אחרים לא עושים זאת. למעשה, הבנת ההשלכות המסיות של תעודת תעופה בה השקעתם עשויה להוסיף להפתעה מגעילה בצורה של חשבון מס גדול מהצפוי.
תעודות סל מייצרות יעילות מיסוי באמצעות חילופי דברים בעין עם משתתפים מורשים (AP). במקום שמנהל הקרן יצטרך למכור מניות בכדי לכסות פדיונות כמו שקורה בקרן נאמנות, מנהל תעודת סל משתמשת בחילופי יחידת תעודות סל למניות בפועל בקרן. זה יוצר תרחיש בו רווחי ההון על המניות משולמים בפועל על ידי ה- AP ולא על ידי הקרן. כך שלא תקבלו חלוקות רווחי הון בסוף השנה.
עם זאת, ברגע שאתה מתרחק מתעודות סל מדד ישנן יותר סוגיות מיסוי שיכולות לקרות. לדוגמה, תעודות סל מנוהלות באופן פעיל עשויות שלא לבצע את כל מכירותיהן באמצעות חילופי דברים בעין. הם יכולים למעשה לחולל רווחי הון אשר אז יהיה צורך לחלק אותם לבעלי הקרנות.
חשיפות מס לסוגי תעודות סל שונות
אם תעודת הסל היא מהמגוון הבינלאומי יתכן שהיא לא יכולה לעשות חילופי דברים בעין. יש מדינות שאינן מאפשרות פדיון בעין, וכך נוצרות סוגיות ברווח הון.
אם תעודת הסל משתמשת בנגזרים כדי להשיג את מטרתם, יהיו חלוקות רווחי הון. אינך יכול לבצע חילופי דברים בעיניי עבור מכשירים מסוג זה, ולכן עליהם לקנות ולמכור בשוק הרגיל. קרנות שמשתמשות בדרך כלל בנגזרים הן קרנות ממונפות וקרנות הפוכות.
לבסוף, לתעודות סל סחורות יש השלכות מס שונות מאוד בהתאם לאופן בניית הקרן. ישנם שלושה סוגים של מבני קרנות והם כוללים: נאמני מענקים, שותפויות מוגבלות (LP) ושטרות הנסחרים בבורסה (ETN). לכל אחד מהמבנים הללו יש כללי מיסים שונים. לדוגמה, אם אתה נמצא בנאמנות למתן מתכת יקרה אתה מחויב במס כאילו היה אסיפה.
ההשתלטות היא שמשקיעי תעודות הסל צריכים לשים לב למה תעודת הסל משקיעה, היכן ממוקמות ההשקעות הללו וכיצד מובנית הקרן בפועל. אם יש לך ספק לגבי השלכות המס בדוק עם יועץ המס שלך.
סיכוני מסחר
אחד ההיבטים המועילים ביותר בהשקעה בתעודת סל הוא העובדה שתוכלו לקנות אותו כמו מניה. עם זאת הדבר יוצר גם סיכונים רבים העלולים לפגוע בתשואת ההשקעה שלך.
ראשית זה יכול לשנות את הלך הרוח שלך ממשקיע לסוחר פעיל. ברגע שמתחילים לנסות לפתור את השוק או לבחור את הסקטור החם הבא, קל להיקלע למסחר רגיל. סחר רגיל מוסיף עלות לתיק שלך ובכך מבטל את אחד היתרונות של תעודות סל, עמלות נמוכות.
בנוסף, מסחר רגיל כדי לנסות ולהזמין את השוק באמת קשה לבצע אותו בהצלחה. אפילו מנהלי קרנות בתשלום נאבקים לעשות זאת מדי שנה, כאשר רובם לא מכים את המדדים. אמנם אתה עשוי להרוויח כסף, היית עוד קדימה להישאר עם תעודת סל מדד ולא לסחור בזה.
לבסוף, הוספת לתשלילי המסחר העודפים ההם אתה נושא לעצמך בסיכון נזילות רב יותר. לא לכל תעודות הסל יש בסיס נכסים גדול או נפח מסחר גבוה. אם אתה מוצא את עצמך בקרן עם מרווח גדול של הצעות מחיר ונפח נמוך אתה יכול להיתקל בבעיות בסגירת תפקידך. חוסר יעילות תמחור יכול לעלות לך אפילו יותר כסף ואפילו להפסיד הפסדים גדולים יותר אם אתה לא יכול לצאת מהקרן בצורה מתוזמנת.
סיכוני תיקים
תעודות סל משמשות לרוב לגיוון אסטרטגיות תיקים פאסיביות, אך זה לא תמיד המקרה. ישנם סוגים רבים של סיכון שמגיעים עם כל תיק עבודות, הכל החל מסיכון שוק ועד סיכון פוליטי לסיכון עסקי. עם הזמינות הרחבה של תעודות סל מתמחות קל להגדיל את הסיכון שלך בכל התחומים וכך להגדיל את הסיכון הכללי של תיק העבודות שלך.
בכל פעם שאתה מוסיף קרן מדינה אחת אתה מוסיף סיכון פוליטי ונזילות. אם אתה קונה תעודת סל ממונפת אתה מגביר כמה תפסיד אם ההשקעה תרד. אתה יכול גם לבלגן במהירות את הקצאת הנכסים שלך בכל סחר נוסף שאתה מבצע, ובכך להגדיל את סיכון השוק הכולל שלך.
על ידי היכולת לסחור בתעודות תעופה עם ומחוצה לה הצעות נישה רבות, יכול להיות קל לשכוח להקדיש זמן כדי להבטיח שאינך הופך את תיק העבודות למסוכן מדי. גילוי הדברים יקרה כאשר השוק יירד ולא ניתן לעשות הרבה כדי לתקן זאת.
שגיאת מעקב
אף על פי שהממשקיע הממוצע נחשב לעיתים רחוקות, שגיאות מעקב יכולות להשפיע מהותית בלתי צפויה על תשואות המשקיע. חשוב לחקור היבט זה של כל קרן תעודות סל לפני השקעה.
המטרה של קרן תעודות סל היא לעקוב אחר מדד שוק ספציפי, המכונה לעתים קרובות מדד היעד של הקרן. ההבדל בין התשואות של קרן המדד למדד היעד ידוע כשגיאת המעקב של הקרן.
לרוב, שגיאת המעקב של קרן אינדקס היא קטנה, אולי רק עשיריות בודדות של אחוז אחד. עם זאת, מגוון גורמים יכולים לפעמים לזוז לפתוח פער של כמה נקודות אחוז בין קרן המדדים למדד היעד שלה. כדי להימנע מהפתעה לא רצויה שכזו, על משקיעי המדדים להבין כיצד פערים אלה עשויים להתפתח.
חוסר גילוי מחירים
סיכון אחד שאנליסטים חוששים שהוא עלול להיות באופק הוא מצב בו הרוב המכריע של ההשקעה פונה להשקעות צמודות צמודות באמצעות תעודות סל. אם חשיבות רבה של משקיעים מחזיקה בתעודות סל ואינן נסחרות במניות הבודדות היושבות בתוכן, אז גילוי מחירים עבור ניירות הערך האישיים המהווים ומדד עשוי להיות פחות יעיל. במקרה הגרוע ביותר, אם כולם מחזיקים בתעודות סל בלבד, איש לא נותר לתמחר את מניות הרכיבים וכך השוק נשבר.
בשורה התחתונה
תעודות סל הפכו כל כך פופולריות בגלל היתרונות הרבים שהם מציעים. עם זאת, על המשקיעים לזכור שהם אינם חסרי סיכונים. הכירו את הסיכונים ותכננו סביבם אז תוכלו לנצל את מלוא היתרונות של תעודת סל.
