שוק איגרות חוב לעומת שוק המניות: מה ההבדל?

שוק האג"ח לעומת שוק המניות: סקירה כללית

הגיע הזמן להשקיע את כספכם. אז איפה בדיוק אתה הולך לעשות את זה? לאחר שתאגד את הכסף שלך ותחליט על אסטרטגיית השקעה, הגיע הזמן לקנות כמה ניירות ערך. מדובר בנכסי השקעה סחירים כמו מניות, אג"ח ואופציות - לכולם ערך כספי. המשקיעים בונים תיק ניירות ערך מגוונים עם ניירות ערך אלה.

מניות ואג"ח הם שניים מהפריטים הנסחרים ביותר - כל אחד זמין למכירה בפלטפורמות שונות או דרך מגוון שווקים. מניות הן מניות, המכונות הון עצמי, בחברה הנסחרת בבורסה. אגרות חוב הן בעצם הלוואה בעלת הכנסה קבועה שהמשקיע מעניק לגוף ממשלתי או ארגוני.

מדדי אגרות חוב כמו מדד האג"ח המצטבר של ברקליס יכולים לעזור למשקיעים לעקוב אחר ביצועי תיקי האג"ח.

שוק האג"ח

שוק האג"ח הוא המקום בו המשקיעים עוברים לסחור (קנייה ומכירה) של ניירות חוב, בולטות אג"ח, אשר עשויים להונפק על ידי תאגידים או ממשלות. זה ידוע גם בשם החוב או שוק האשראי. ניירות ערך הנמכרים בשוק האג"ח הם כל סוגים שונים של חובות. על ידי רכישת אג"ח, אשראי או אבטחת חובות, אתה מלווה כסף לתקופה קצובה וגובה ריבית - באותה דרך שבנק עושה לחייבים שלו.

שוק האג"ח מספק למשקיעים מקור הכנסה קבוע, אם כי נומינלי. בחלק מהמקרים, כמו אג"ח האוצר שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית, משקיעים מקבלים תשלומי ריבית דו שנתיים. משקיעים רבים בוחרים להחזיק באגרות חוב בתיקים שלהם כדרך לחסוך לפנסיה, לחינוך ילדיהם או לצרכים אחרים אחרים לטווח הארוך.

למשקיעים מגוון רחב של כלי מחקר וניתוח כדי לקבל מידע נוסף על איגרות חוב. Investopedia הוא מקור אחד המפרק את יסודות השוק ואת סוגי ניירות הערך השונים הקיימים. משאבים אחרים כוללים Yahoo! מרכז האג"ח של פיננסים ומורנינגסטאר. הם מספקים נתונים עדכניים, חדשות, ניתוח ומחקר. המשקיעים יכולים גם לקבל פרטים ספציפיים יותר על הצעות איגרות חוב דרך חשבונות התיווך שלהם.

אגרת חוב למשכנתא היא סוג של נייר ערך המגובה במשכנתא מאוחדת, משלמת ריבית למחזיק מדי חודש, רבעוני או חצי שנתי.

איפה נסחרים אגרות חוב

בשוק האג"ח אין מיקום ריכוזי לסחור, כלומר אגרות חוב מוכרות בעיקר ללא מרשם (OTC). ככאלה, משקיעים בודדים אינם בדרך כלל משתתפים בשוק האג"ח. מי שכן, כולל משקיעים מוסדיים גדולים כמו קרנות קרנות פנסיה, והלוואות, כמו גם בנקים להשקעות, קרנות גידור וחברות לניהול נכסים. משקיעים בודדים המעוניינים להשקיע באגרות חוב עושים זאת באמצעות קרן איגרות חוב המנוהלת על ידי מנהל נכסים.

ניירות ערך חדשים מוצעים למכירה בשוק הראשוני וכל סחר בהמשך מתרחש בשוק המשני, בו משקיעים קונים ומוכרים ניירות ערך שבבעלותם כבר. ניירות הערך בעלי קבוע קבוע נעים בין אגרות חוב לשטרות לשטרות. על ידי מתן ניירות ערך אלה בשוק האג"ח, המנפיקים יכולים לקבל את המימון הדרוש להם לפרויקטים או הוצאות אחרות הדרושות.

מי לוקח חלק בשוק האג"ח?

שלוש הקבוצות העיקריות המעורבות בשוק האג"ח כוללות:

• מנפיקים: אלה הם הגופים המפתחים, רושמים ומוכרים מכשירים בשוק האג"ח, בין אם מדובר בתאגידים או ברמות ממשלה שונות. לדוגמא, האוצר האמריקני מנפיק איגרות חוב ממשלתיות, שהן ניירות ערך ארוכי טווח המספקים תשלומי ריבית דו שנתיים למשקיעים ובוגרים לאחר 10 שנים. חתמים: החתמים בדרך כלל מעריכים סיכונים בעולם הפיננסי. בשוק איגרות החוב, החתן קונה ניירות ערך מהמנפיקים ומשווק אותם תמורת רווח. משתתפים: גופים אלה קונים ומוכרים אגרות חוב וניירות ערך קשורים אחרים. על ידי רכישת אגרות חוב, המשתתף מנפיק הלוואה למשך האבטחה ומקבל ריבית בתמורה. ברגע שהוא מתבגר, הערך הנקוב של האג"ח מוחזר למשתתף.

דירוגי אג"ח

אג"ח בדרך כלל מקבלים ציון השקעה על ידי סוכנות דירוג אג"ח כמו Standard & Poor's ו- Moody's. דירוג זה - שבא לידי ביטוי בציון האותיות - מציג למשקיעים כמה סיכון יש איגרות חוב להחדל. איגרת חוב עם דירוג "AAA" או "A" היא איכותית ואילו אג"ח "A" - או "BBB" היא סיכון בינוני. אגרות חוב עם דירוג צמד BB ומטה נחשבות לסיכון גבוה.

בורסה

שוק מניות הוא מקום בו משקיעים עוברים ניירות ערך סחירים כמו מניות ונגזרים נפוצים כולל אופציות וחוזים עתידיים. מניות נסחרות בבורסות. קניית ניירות ערך מניות, או מניות, פירושה שאתה קונה נתח בעלות קטן מאוד בחברה. בעוד שמחזיקי האג"ח מלווים כסף בריבית, בעלי המניות רוכשים הון עצמי קטן בחברות מתוך אמונה שהחברה מתפקדת היטב ושווי המניות שנרכשו יגדל.

תפקידו העיקרי של שוק המניות הוא להפגיש בין קונים ומוכרים לסביבה הוגנת, מוסדרת ומבוקרת, שם הם יכולים לבצע את עסקיהם. זה נותן למעורבים את הביטחון כי המסחר נעשה בשקיפות, והתמחור הוגן וישר. תקנה זו לא רק מסייעת למשקיעים, אלא גם לתאגידים אשר ניירות הערך שלהם נסחרים. המשק משגשג כאשר שוק המניות שומר על איתנותו ובריאותו הכללית.

בדיוק כמו בשוק האג"ח, ישנם שני מרכיבים לשוק המניות. השוק העיקרי שמור למניות רווח ראשון ולכן הנפקות ציבוריות ראשוניות (IPOs) יונפקו בשוק זה. שוק זה מקלים על ידי החתמים שקובעים את המחיר הראשוני של ניירות ערך. לאחר מכן נפתחות מניות בשוק המשני, שם מתרחשת הפעילות המסחרית ביותר.

5

מספר ניירות הערך שהתחילו לסחור בבורסה בניו יורק ב- 17 במאי 1792 - יום המסחר הראשון.

הבורסות הבולטות בארה"ב

בארצות הברית הבורסות הבולטות כוללות:

• Nasdaq, בורסה אלקטרונית גלובלית המפרטת את ניירות הערך של חברות היוון קטנות יותר ממקומות שונים בעולם. למרות שמוצרי הטכנולוגיה והמניות הפיננסיות מהוות את עיקר המדד, הוא כולל גם מוצרי צריכה ושירותים, שירותי בריאות ושירותים צרכניים. בורסה זו מהווה גם את בסיס מדד הייחוס של מגזר הטכנולוגיה האמריקני. בורסת ניו יורק (NYSE) היא הבורסה הגדולה ביותר בעולם על בסיס שווי השוק של ניירות הערך הרשומים שלה. מרבית החברות הוותיקות והגדולות ביותר הנסחרות בבורסה רשומות ב- NYSE. ה- NYSE עבר סדרת מיזוגים ונרכש לאחרונה על ידי הבורסה הבין-יבשתית (ICE) בשנת 2013. שלושים מהחברות הגדולות ב- NYSE מהוות את הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA), שהיא אחת הוותיקות והוותיקות ביותר המדדים הנצפים ביותר בעולם. הבורסה האמריקאית (AMEX), שנרכשה על ידי Euronext של NYSE והפכה למניות NYSE Amex בשנת 2009. היא נודעה לראשונה בגלל סחר והצגת מוצרים וסוגי נכסים חדשים. ההחלפה הייתה גם הראשונה שהציגה תעודת סל. ההפעלה האלקטרונית פועלת בעיקר עם מניות עם כובע קטן.

שווקים אלו מוסדרים על ידי נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC).

הבדלים עיקריים

ההבדל העיקרי בין שוק איגרות החוב ושוק המניות הוא שלשוק המניות יש מקומות מרכזיים או בורסים שבהם מניות נקנות ומוכרות.

ההבדל העיקרי הנוסף בין שוק המניות והאג"ח הוא הסיכון הכרוך בהשקעה בכל אחד מהם. כשמדובר במניות, המשקיעים עשויים להיחשף לסיכונים כמו סיכון מדינתי או גיאו-פוליטי (בהתבסס על מקום בו חברה עוסקת או מתבססת), סיכון מטבע, סיכון נזילות, או אפילו סיכוני ריבית, שיכולים להשפיע על חוב של חברה, את המזומנים שיש לה, ואת השורה התחתונה.

לעומת זאת, אגרות החוב רגישות יותר לסיכונים כמו אינפלציה ושיעורי ריבית. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח נוטים לרדת. אם הריביות גבוהות ואתה צריך למכור את האג"ח שלך לפני שהוא מתבגר, אתה עלול בסופו של דבר לקבל פחות ממחיר הרכישה. אם אתה קונה אג"ח מחברה שאינה תקינה מבחינה פיננסית, אתה פותח את עצמך לסיכון אשראי. במקרה כזה, מנפיק האג"ח אינו מסוגל לבצע את תשלומי הריבית, ומותיר את עצמו פתוח לברירת מחדל.

ההשקעה בענפים מסוימים בשוק האג"ח, כמו ניירות ערך באוצר אמריקני, אומרים שהיא פחות מסוכנת מהשקעה בשווקי מניות, המועדים לתנודתיות רבה יותר.

מה ההבדל בין שוק האג"ח לשוק המניות?

Takeaways מפתח

• שוק האג"ח הוא המקום בו המשקיעים הולכים לסחור (קנייה ומכירה) של ניירות ערך. שוק המניות הוא מקום בו המשקיעים הולכים למסחר בניירות ערך. בשוק המניות יש מיקומים מרכזיים או בורסות בהן מניות נקנות ונמכרות. אג"ח נמכרות בעיקר ללא מרשם ולא במקום מרכזי. בארצות הברית הבורסות הבולטות כוללות את נאסד"ק ואת הבורסה של ניו יורק (NYSE).