מהי שטיפת בונד?
שטיפת אג"ח היא הנוהג של מכירת אג"ח רגע לפני שהיא משלמת תשלום קופון ואז קנייה חוזרת ברגע ששובר הקופון. שטיפת אג"ח עלולה לגרום לרווחי הון ללא מיסים מכיוון שאחרי ששולם הקופון, האג"ח תמכור בפחות.
Takeaways מפתח
- שטיפת אג"ח היא כאשר איגרות חוב נמכרות מיד לפני תשלום הקופון שלה ואז נרכשות מחדש לאחר ששולמו. הרעיון הוא שמחיר האג"ח יהיה נמוך יותר לאחר תשלום ריבית, כך שיוכלו לרשום רווח הון תוך כדי ויתור על הריבית הכנסה. רחיצת קרקע היא אסטרטגיית הימנעות ממס והיא לא הורשה במספר תחומי שיפוט.
איך שטיפת בונד עובדת
מנפיקי אגרות החוב מבצעים תשלומי ריבית תקופתיים, המכונים קופונים, לבעלי אגרות החוב לאורך כל תקופת חיי הביטחון. ניתן לשלם את התלושים רבעוניים, חצי שנתיים או שנתיים, ומייצגים הכנסות ריבית למשקיעים. הכנסות הריבית ממוסות על ידי הממשלה בסוף שנת המס.
לאחר ששולם קופון, מחיר האג"ח בדרך כלל יורד בסכום הקופון. משקיע שמוכר את איגרות החוב שלו לפני תשלום הקופון ורכש אותו מחדש לאחר ביצוע התשלום, עושה זאת כדי להמיר הכנסות ריבית לרווח הון, תהליך המכונה שטיפת אג"ח.
משקיעים במדרגת המס הגבוהה הם בדרך כלל המנצלים של אסטרטגיה זו. מפרנס בעל הכנסה גבוהה רשאי להפחית או להתחמק מחבות המס שלו על ידי העברת ניירות ערך בהיקף דיבידנד לאדם אחר, אומר חבר או בן משפחה, שאין לו הכנסה חייבת במס או נופל במדרגת מס נמוכה.
שטיפת אג"ח היא אסטרטגיה יעילה יותר לאגרות חוב המשלמות ריבית. הטבות ההימנעות ממס אינן קיימות לאג"ח ריבית נדחות או אגרות חוב עם קופון אפס שמשלמות ריביות צוברות לפדיון בלבד.
שטיפת אג"ח והימנעות ממס
שטיפת אג"ח היא שיטה להימנעות ממס הכרוכה במכירת דיבידנד בהיקף אג"ח וקנייתו חזרה דיבידנד חוץ. כדי להשיג זאת, בעל האג"ח מוצא קונה שמוכן לרכוש את האג"ח ולקבל את הקופון כבעל האג"ח. הקונה מסכים למכור את האג"ח חזרה למחזיק המקורי במועד שנקבע מראש לאחר סגירת תקופת המס.
מחיר המכירה, בדרך כלל סכום זהה למחיר הרכישה המקורי, מוסכם גם על ידי שני הצדדים המעורבים בקנוניה. באופן זה, משקיע האג"ח המקורי מחזיק שוב באג"ח אך נמנע מתשלום מסים על הכנסות קופון האג"ח. למעשה, המשקיע מייצר רווח הון ללא מיסים על עסקת המכירה והרכישה שלו מחדש.
מכיוון שטיפת אג"ח היא תכנית להימנעות ממס שבה קונים ומוכרים עשויים להתייחד כדי ליהנות מהימנעות ממס, היא מקוממת את מצחה ונאסרה במדינות רבות; עם זאת, התרגול עדיין קיים.
תחומי שיפוט מסוימים רואים כי האינטרס הוא הכנסה של המעביר או בעל האג"ח המקורי, ובכך יחייב את המשקיע על הכנסה זו אם יתגלה כי המשקיע ביצע תוכנית שטיפת אג"ח. משקיעים ברכוש קבוע המעוניינים ליישם אסטרטגיה זו צריכים להשוות את ההטבות המתקבלות מהימנעות ממיסים על הכנסות ריבית לבין העלויות שעשויות להיגרם מכל קנסות או קנסות שעשויים להגיע ליישום אמצעי זה.
