מהי הלוואת שיחה?
הלוואת שיחה היא הלוואה אותה יכול המלווה לדרוש להחזר בכל עת. זה "ניתן לבחירה" במובן מסוים שדומה לקשר הניתן לבחירה. ההבדל העיקרי הוא שעם הלוואת שיחה למלווה יש את הכוח להתקשר להחזר ההלוואה, ולא הלווה, כמו שקורה באג"ח שניתנה להחלפה.
הבנת הלוואת שיחות
הלוואות שיחה נעשות לרוב על ידי בנקים לחברות תיווך, המשתמשות בהן לצורך מימון לטווח קצר של חשבונות מרווח לקוחות כאשר יש צורך במזומן רב יותר על מנת להעמיד אשראי ללקוחות התיווך כדי לקנות ניירות ערך בשולי. הריבית על הלוואת שיחה נקראת שיעור הלוואת השיחה או שיחת המתווך ומחושבת מדי יום. שיעור הלוואת השיחה מהווה את הבסיס לתמחור הלוואות שוליים. בדרך כלל זה נקודת אחוז גבוהה יותר מהשיעור לטווח הקצר.
בנקים, שלעיתים קרובות מבצעים הלוואות שיחה לחברות תיווך כך שהם מממנים חשבונות בשולי לקוחות, יכולים לבקש פירעון בכל עת.
לעיתים חברות תיווך רשאיות להשתמש בתמורה של הלוואת שיחה לרכישת ניירות ערך לחשבונות הבית שלהם, לרכישת ניירות ערך מסחריים או לרכישות חיתום. יש לשעבד ניירות ערך כבטוחה להלוואה. בדרך כלל, בנקים יתנו לחברות תיווך הודעה של 24 שעות על פירעון ההלוואה. עם זאת, למעשה ניתן לבטל את ההלוואה בכל עת מכיוון שחברת התיווך יכולה להחזיר את ההלוואה ללא קנס בתשלום מראש ובנק המלווה יכול לקרוא להלוואה להחזר בכל עת שיראה בכך.
דוגמה להלוואת שיחות
בנק ABC מבצע הלוואת שיחה ל- XYZ Brokerage. תיווך XYZ משעבד ניירות ערך כבטוחה להלוואה. במהלך הימים הקרובים יש לשוק המניות תיקון ושווי הבטוחות להלוואה כבר לא מפצה כראוי את בנק ABC עבור הסכום שהלווה ל- XYZ Brokerage. בנק ABC מתקשר להלוואה ודורש להחזר תוך 24 שעות.
