מישהו יכול לנצח את השוק?

הביטוי "לנצח את השוק" פירושו להרוויח תשואה להשקעה העולה על ביצועי מדד ה- Standard & Poor's 500. מכונה בדרך כלל S&P 500, זהו אחד המדדים הפופולריים ביותר לביצועים הכוללים של שוק המניות בארה"ב.

כולם מנסים לעשות זאת, אבל מעטים מצליחים.

המחסומים

דמי השקעה הם חסם אחד העיקרי להכות השוק. אם אתה לוקח את העצה הפופולרית להשקיע בקרן אינדקס S&P 500 ולא במניות בודדות, ביצועי הקרן שלך צריכים להיות זהים לביצועים של S&P 500, לטוב ולרע. אבל דמי ההשקעה יופקעו מהתשואות הללו, כך שלא ממש תתאימו לזה, לא חשוב שתנצחו אותה. חפש קרנות אינדקס עם עמלות אולטרה נמוכות של 0.05% עד 0.2% בשנה, ותתקרב להשוות את השוק, אם כי לא תנצח אותו.

מיסים הם מכשול נוסף להכות השוק. כשאתה משלם מס על החזר ההשקעה שלך, אתה מאבד אחוז משמעותי מהרווח שלך. לשנת 2018, שיעור מס רווחי ההון הוא 15% עד 20%, אלא אם כן ההכנסה שלך נמוכה מאוד. וזה המס על השקעות שהוחזקו לפחות שנה. מניות המוחזקות לתקופה קצרה יותר ממוסות כהכנסה רגילה.

פסיכולוגיה של משקיעים מציגה חסם שלישי להכות השוק. באופן סוטר, לרוב האנשים יש נטייה לקנות גבוה ולמכור נמוך מכיוון שהם נוטים לקנות כאשר השוק מתפקד היטב ולמכור מחשש כשהשוק מתחיל לרדת. זה לפחות בשליטתך. למדו כיצד לנתח מניה ולשקול את פוטנציאל החברה לרווחים עתידיים. זה לא אטום, אבל לפחות תקנה מסיבות צליליות.

הסיכון הוא המפתח

אחת הדרכים לנסות לנצח את השוק היא לקחת סיכון רב יותר, אך בעוד סיכון גדול יותר יכול להביא לתשואות גדולות יותר הוא יכול להביא גם להפסדים גדולים יותר.

ייתכן שתוכל גם לעלות על השוק אם יש לך מידע מעולה. יש כמה דרכים בהן יכול משקיע אינדיבידואלי להחזיק במידע מעולה אלא אם כן הם מבני פנים, וסחר במידע שאינו ציבורי הוא פשע חמור הנקרא מסחר פנים.

עם זאת, מוגדר באופן רחב יותר, ייתכן שיהיה לך מידע מעולה על סמך המומחיות שלך בענף או במוצר. אין שום פשע בהשקעה במה שאתה יודע.

חלק מהמשקיעים עשו הון באמצעות מה שנראה כמיומנויות אנליטיות מעולות. שמות משק בית כמו פיטר לינץ 'וורן באפט השיגו את ההצלחות שלהם בבחירת מניות בודדות. אנשים רבים שמעולם לא שמעת עליהם ניסו אסטרטגיות דומות ונכשלו. אפילו רוב מנהלי קרנות הנאמנות המקצועיות לא יכולים לנצח את השוק.

לפעמים זה פשוט מזל

כלומר בלי לינץ 'ובאפט אולי היו בר מזל בצורה יוצאת מהכלל, אפילו אם מדובר בגריזות כלכליות. כלכלנים מוערכים הראו כי תיק של מניות שנבחרו באופן אקראי יכול לבצע ביצועים טובים כמו גם זה שהורכב בקפידה.

כן, יתכן שתצליחו לנצח את השוק, אך עם דמי השקעה, מיסים ורגש אנושי העובדים נגדכם, יש סיכוי גבוה יותר שתעשו זאת באמצעות מזל מאשר מיומנות. אם אתה פשוט יכול להתאים ל- S&P 500, פחות סכום נמוך, אתה תצליח יותר מרוב המשקיעים.