מהו שער חליפין בינלאומי?
שער מטבע בינלאומי הוא השער בו ניתן להחליף שני מטבעות. שערי חליפין בינלאומיים מראים כמה מיחידה אחת של מטבע ניתנת להחלפה למטבע אחר.
הבנת שער חליפין בינלאומי
שער המטבע הבינלאומי הוא סכום הכסף במטבע אחד שניתן לקבל עבור יחידה אחת של מטבע אחר. לדוגמה, USD / JPY 113.54 פירושו שאדם או עסק יקבלו 113.54 ין יפני (JPY) עבור כל דולר אמריקאי (USD). במילים אחרות, דולר אחד קונה 113.54 ין.
שערי חליפין יכולים להיות משתנים, ובמקרה זה הם משתנים ללא הרף על בסיס שלל גורמים. לחלופין, הם יכולים להיות מחוברים או לקבועים למטבעות אחרים, ובמקרה זה הם נעים בד בבד עם המטבעות שאליהם הם נקבעים.
שער החליפין הבינלאומי הוא קובע חשוב לבריאות הכלכלה, והוא אחד הגורמים המקרו ביותר הנצפים והניתוחים ביותר בקנה מידה עולמי. השיעורים משפיעים על המסחר העולמי, על עסקים הפועלים מעבר לגבולות ועל אנשים שנוסעים או נסחרים.
גורמים המשפיעים על שערי חליפין בינלאומיים
ישנם מספר גורמים המשפיעים על שווי שער חליפין בינלאומי. גורם אחד הוא עלייה או ירידה בשיעורי הריבית במדינה. כשמדינה מעלה את הריבית שלה, השקעות זרות זורמות לתפוס את התשואות הגבוהות שתתקבל מהשקעות, כמו אג"ח ממשלתיות.
עלייה בביקוש להשקעות במדינה תביא לגידול בביקוש למטבע המדינה. כאשר הביקוש למטבע עולה, שער החליפין מתחזק. שער החליפין החזק יותר בא לידי ביטוי בירידה של המטבע האחר בצמד. לדוגמה, אם הריבית ביפן תעלה יותר משיעורי ארה"ב, הדולר האמריקני צפוי (אך לא תמיד) לרדת בערך כדי לשקף את עליית ה- JPY. במקרה זה, שער USD / JPY יירד. אם הדולר יתחזק מול JPY, שער USD / JPY יעלה.
גורם נוסף שיכול להשפיע על שער החליפין הבינלאומי הוא יישום מדיניות מוניטרית מורחבת לפיה אספקת הכסף במשק מוגברת (או פוחתת). ככל שתהיה שווה, עלייה באספקת הכסף תוביל ליותר מהמטבע המקומי לרדוף אחרי אותה כמות של סחורות ושירותים. זה מביא לעליית מחיר הסחורות הללו, ומכאן לאינפלציה. כאשר האינפלציה עולה, ערך המטבע המקומי יורד. התכווצות אספקת הכסף מצמצמת את ההיצע ועשויה לסייע בהעלאת ערך המטבע.
שערי חליפין ועסקים חוצי גבולות
מועצת החשבונאות הפיננסית (FASB) ועקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP) דורשים מחברות הפועלות במספר מדינות לתרגם את המטבעות הזרים לדולרים אמריקאיים בדוחות הכספיים שלהן. המרת המטבע תתורגם לרווחים או הפסדים, תלוי בשער החליפין הבינלאומי בין הדולר האמריקני למטבע המדינה הזרה.
לדוגמא, יבואן קמעונאות קנדי מחליט לרכוש סחורה מארה"ב כאשר שער המטבע הבינלאומי הוא USD / CAD 1.25. שווי הסחורה הוא USD 100, 000 המתורגם ל- 125, 000 CAD. למרות זאת הם לא צריכים לשלם. הם מזמינים את הסחורה ויכולים לשלם אחר כך.
הקמעונאית, העובדת בכל שאר העבודות, מחליטה למכור את הסחורה בקנדה תמורת 143, 750 דולר, המייצגת ציון של 15%. עם זאת, כאשר הקמעונאי הקנדי אכן הולך לשלם עבור הסחורה, שער המטבע הבינלאומי הוא 1.35 USD / CAD, מה שאומר שהדולר הקנדי פוחת בערכו, וסחורות בשווי 100, 000 דולר ארה"ב עולות כעת לקמעונאי CAD135, 000..
כדי להרוויח מאותו הסימון, הקמעונאי יצטרך למכור את הסחורה שלהם תמורת 155, 250 CAD. בהתחשב בכך שזו יכולה להיות אלטרנטיבה יקרה, הם עשויים להחליט להפחית את הסימון או לנהל משא ומתן על שער טוב יותר עם היצרן האמריקני.
שערי חליפין בינלאומיים משפיעים על השקעות
הכרת ערכו של מטבע אחד ביחס למטבעות זרים שונים עוזרת למשקיעים לנתח השקעות המתומחרות במטבע חוץ. עבור משקיע אמריקני, הכרת שער הדולר ליורו חשובה בעת בחירת השקעות אירופאיות. התשואה על ההשקעה נקבעת לא רק על ידי הרווח או ההפסד מההשקעה בפועל, אלא גם שער החליפין המשתנה לאורך זמן.
אם משקיע קונה השקעה במטבע אחר, והמטבע הזה עולה. זה ישפר את ביצועי הנכס הבסיסי. אם המטבע שהם קונים את הנכס נופל, פירוש הדבר הוא ביצועים גרועים יחסית לנכס. הדוגמה הבאה מראה כיצד.
דוגמה להשפעה של שערי חליפין בינלאומיים על השקעות
נניח שמשקיע בארה"ב קונה מניה קנדית תמורת 10 CAD. הם קונים 100 מניות, בשווי של אלף דולר. שער החליפין של הדולר / דולר הוא 1.2050 בעת הרכישה. המשמעות היא שעולה למשקיע US829.88 (1, 000 CAD / 1.2050) לרכוש את ההשקעה של כ -1, 000 CAD.
במהלך שנה, המניה מעריכה את שערה של CAD 12 ומייצגת עלייה של 20%. המשקיע האמריקני מוכר וכעת יש לו כ -1, 200 CAD שהם צריכים להמיר חזרה לדולרים אמריקאים.
הרווח או ההפסד הכולל יהיו תלויים בשער החליפין כאשר הם יחליפו את כספם לדולרים אמריקאים. הם קנו כאשר USD / CAD היה 1.2050. כדי להשיג יותר מ 20% - המשקיע רוצה שהדולר הקנדי ייעריך לעומת הדולר האמריקני. אם ה- CAD ירד בערכו ביחס לארה"ב, אז הם ישלמו פחות מ -20% מההשקעה שלהם.
נניח שהשיעור הוא כעת 1.28. הדולר הצליח להעריך מכיוון שעכשיו עולה יותר CAD לרכישת דולר אחד. שווה את ה -1, 200 ל- CAD בסך 937.50 US $ (1, 200 CAD / 1.28). המשקיע הרוויח כסף, אך לא 20%. הם הרוויחו 12.97% בלבד ((937.50 דולר ארה"ב - 829.88 דולר ארה"ב) / 829.88 דולר ארה"ב). ההפסד במטבע אכל חלק מהרווח שהרוויחו מההשקעה.
כעת נניח שהשער הלך לכיוון השני, וה- CAD התחזק, והתוצאה הייתה שער USD / CAD של 1.16. 1, 200 דולר שווה כעת US1034.48 (1, 200 / 1, 16 CAD). זה מייצג רווח כולל של 24.65% מההשקעה (US1034.48 - US829.88 / US829.88).
שער החליפין יכול לגרום לתנודות גדולות בתשואות מוחלטות, במיוחד לאורך תקופות זמן ארוכות.
