תזרים מזומנים מפעילות השקעה

מהי תזרים מזומנים מפעילות השקעה?

תזרים מזומנים מפעילות השקעה הוא אחד הסעיפים בתצהיר תזרים המזומנים המדווח כמה נוצר או הוצא מזומנים מפעילויות שונות הקשורות להשקעה בתקופה מסוימת. פעילויות השקעה כוללות רכישת נכסים פיזיים, השקעות בניירות ערך או מכירת ניירות ערך או נכסים.

תזרים מזומנים שלילי מעיד לרוב על ביצועים גרועים של חברה. עם זאת, תזרים מזומנים שלילי מפעילות השקעה עשוי לנבוע מכמויות משמעותיות של מזומנים שהושקעו בבריאות החברה לטווח הארוך, כמו מחקר ופיתוח.

הבנת תזרים מזומנים מפעילות השקעה

לפני ניתוח הסוגים השונים של תזרימי מזומנים חיוביים ושליליים מפעילות השקעה, חשוב לבדוק היכן פעילות ההשקעה של חברה נופלת בדוחותיה הכספיים. ישנם שלושה דוחות כספיים עיקריים: המאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים.

המאזן מספק סקירה של נכסי החברה, ההתחייבויות וההון של הבעלים נכון למועד ספציפי. דוח רווח והפסד מספק סקירה של הכנסות והוצאות החברה במהלך תקופה. דוח תזרים המזומנים מגשר על הפער בין דוח רווח והפסד ומאזן על ידי הצגת כמות המזומנים שנוצרת או מוציאה על פעילויות תפעול, השקעה ומימון לתקופה מסוימת.

Takeaways מפתח

• תזרים מזומנים מפעילות השקעה הוא חלק מדוח תזרים המזומנים המציג את המזומנים שנוצרו או הוצאו בקשר לפעילות השקעה. פעילויות השקעה כוללות רכישות של נכסים פיזיים, השקעות בניירות ערך או מכירת ניירות ערך או נכסים. תזרים מזומנים שלילי מהשקעה פעילויות עשויות להיות לא סימן רע אם ההנהלה משקיעה בבריאות החברה לטווח הארוך.

סוגי תזרים מזומנים

בסך הכל, דוח תזרים המזומנים מביא חשבון של המזומנים המשמשים בפעילות, כולל הון חוזר, מימון והשקעה. בדוח תזרים המזומנים ישנם שלושה סעיפים - פעילויות שכותרתו.

תזרים מזומנים מפעילות

פעילויות תפעוליות כוללות הוצאות או מקורות מזומנים הכרוכים בפעילות עסקית יומיומית של החברה. כל מזומן שהוצא או נוצר ממוצרי ושירותי החברה מופיע בסעיף זה, כולל:

• מזומן שהתקבל ממכירת סחורות ושירותים תשלומי הון משכורת ושכר ששולמו תשלומים לספקים עבור מלאי או סחורה הדרושים לייצור תשלומי מס הכנסה

תזרים מזומנים ממימון

מזומנים שנוצרו או הוצאו מפעילות מימון מראים את תזרימי המזומנים נטו הכרוכים במימון פעילות החברה. פעילויות מימון כוללות:

• תשלומי דיבידנד רכישה חוזרת של הנפקות במזומן

תזרים מזומנים מהשקעה

תזרימי מזומנים מפעילות השקעה מספקים חשבון של מזומנים המשמשים ברכישת נכסים לא שוטפים - או נכסים ארוכי טווח - שיספקו ערך בעתיד.

פעילות השקעות היא היבט חשוב של צמיחה והון. שינוי ברכוש, מפעל וציוד (PPE), פריט גדול במאזן, נחשב לפעילות השקעה. כאשר משקיעים ואנליסטים רוצים לדעת כמה חברה מוציאה על PPE, הם יכולים לחפש את המקורות והשימושים בכספים בחלק ההשקעה של דוח התזרים.

הוצאות הון (CapEx), שנמצאות גם בחלק זה, הן מדד פופולרי להשקעות הון המשמשות להערכת שווי של מניות. עלייה בהוצאות ההון פירושה שהחברה משקיעה בפעילות עתידית. עם זאת, הוצאות ההון הן צמצום תזרים המזומנים. בדרך כלל, חברות עם הוצאות הון משמעותיות מצויות בצמיחה.

להלן מספר דוגמאות לתזרימי מזומנים מפעילות השקעה יחד עם האם הפריטים מניבים תזרים מזומנים שלילי או חיובי.

• רכישת רכוש קבוע - תזרים מזומנים שלילי רכישת השקעות כמו מניות או ניירות ערך - תזרים מזומנים שלילי כספי הלוואות - תזרים מזומנים שלילי מכירה של נכסים קבועים - תזרים מזומנים חיובי מכירה של ניירות ערך להשקעה - תזרים מזומנים חיובי. גביית הלוואות ותמורת ביטוח - תזרים מזומנים חיובי

אם לחברה יש הבדלים בערכי הנכסים הלא שוטפים שלה מתקופה לתקופה (במאזן), זה עשוי להיות שיש פעילות השקעה בדוח תזרים המזומנים.

דוגמה לתזרים מזומנים מפעילות השקעה

להלן הצהרת תזרים המזומנים של חברת אפל בע"מ (AAPL) על פי דוח ה- 10-Q של החברה שהונפק ב -29 ביוני 2019.

שלושת החלקים של הצהרת תזרימי המזומנים של אפל רשומים עם פעילויות תפעוליות בראש ופעילויות מימון בתחתית ההצהרה (מודגשים בכתום). במרכז, פעילויות ההשקעה (מודגשות בכחול).

פעילויות השקעה שהיו שליליות בתזרים מזומנים מודגשות באדום וכוללות:

• רכישת ניירות ערך סחירים תמורת 21.9 מיליארד דולר תשלומים הרוכשים רכוש, מפעל וציוד תמורת 7.7 מיליארד דולר תשלומים לרכישות עסקיות וניירות ערך לא סחירים

פעילויות השקעה שהיו חיוביות בתזרים מזומנים מודגשות בירוק וכוללות:

• הכנסות מפדיונות של ניירות ערך סחירים בסכום של 26.7 מיליארד דולר הכנסות ממכירת ניירות ערך סחירים תמורת 49.5 מיליארד דולר

תזרים המזומנים נטו שהופק מפעילות השקעה היה 46.6 מיליארד דולר לתקופה שהסתיימה ב -29 ביוני, 2019. בסך הכל הייתה לאפל תזרים מזומנים חיובי מפעילות השקעה למרות שהוציאה כמעט 8 מיליארד דולר על נכסים, מפעלים וציוד חדשים.

דוח תזרים מזומנים פעילויות השקעה דוגמה: Apple Inc. Investopedia

כמו בכל ניתוח דוחות כספיים, עדיף לנתח את דוח תזרימי המזומנים יחד עם המאזן וההכנסה כדי לקבל תמונה מלאה על מצבה הכלכלי של החברה.