מה הדגם של Brace Gatarek Musiela (BGM)?
מודל Brace Gatarek Musiela (BGM) הוא מודל פיננסי לא לינארי שמשתמש בשערי LIBOR בכדי לתמוך בנגזרי הריבית. מודל Brace Gatarek Musiela (BGM) מתמחר ניירות ערך על ידי בחינת שערים מצוטטים בשוק. הוא משמש בתדירות הגבוהה ביותר כאשר מתמחרים חילופי חילוף וקבלטים (שיחה ב- LIBOR) בשוק LIBOR.
דגם Brace Gatarek Musiela ידוע גם כמודל השוק LIBOR.
הבנת הדגם של Brace Gatarek Musiela (BGM)
בניגוד לדגם האל-ווייט שמשתמש בתעריף הקצר המיידי, או במודל הית-ג'ארו-מורטון (HJM) שמשתמש בקצב קדימה מיידי, מודל Brace Gatarek Musiela (BGM) משתמש רק בשיעורים הניתנים לצפייה: קדימה שיעורי LIBOR. מודל ה- BGM תואם גם את הדגם של בלאק, שהוא גרסה של הדגם הנגזר Black-Scholes הנפוץ.
שימושים בדגם BGM
מודל ה- BGM יכול לקבוע מחיר להשקעה אם ניתן לפרק את התשלום לשערים קדימה (תשואות), מכיוון ששערי פורוורד חלים על מסגרת זמן מסוימת ומתואמים עם שיעורי פורוורד אחרים. המשקיעים יכולים להפעיל הדמיות באמצעות התנודות והתאמים השונים ואז לקבוע את השווי ההוגן על ידי היוון קופונים.
השיעור המוצע בין בנקים בלונדון הוא ממוצע הריביות שמוערך על ידי כל אחד מהבנקים המובילים בלונדון כי יחויב בו היה לווה מבנקים אחרים. זה בדרך כלל מקוצר לליבור או ליבור.
