בשנת 2018 ה- S&P 500 צבר 7.0%, לדאו ג'ונס תשואה של 6.7% והנאסד"ק צבר 10.4% עד 8 באוקטובר 2018. תשואות אלה גבוהות מספיק כדי למשוך משקיעים רבים לשוק המניות. עם זאת, התשואות נמצאות במגמת עלייה ככל שהמשק שומר על כוחו והפדרל ריזרב נמצא במצב הידוק מדיניות. סוג זה של סביבה יכול להחמיר את ההחלטה בין מזומנים למניות. בואו נסתכל על כמה מגורמי הסיכון החשובים שיש לקחת בחשבון בעת השקעה במזומן לעומת מניות וניהול אופטימיזציה של סיכון בתיק.
דברים שכדאי לזכור
השווקים עולים ויורדים. תמיד יש להם ותמיד יהיו. למרות שזה עשוי להיות מלחיץ לראות את תיק ההשקעות שלך יורד, זכור כי החל מה -2 בינואר, 2009 ועד 8 באוקטובר 2018, S&P 500 עלה 249%. מכיוון שקשה לחזות לאיזה כיוון השוק ילך, תזמון השוק הוא לא תמיד רעיון טוב. במקום זאת, תוכל להקצות חלק מהתיק שלך לקרנות אינדקס. כדי לתפוס תשואות שוק בקרנות אינדקס, אתה יכול לנצל את ממוצע עלות הדולר במקום לשמור על מזומנים בצד. (לפרטים נוספים, ראה: תשלום ממוצע עלות דולר .)
עם זאת, אחד המפתחות לגידול תיק הוא למזער את ההפסדים שלך. תזמון שוק עם מזומנים ורכישות מניות אסטרטגיות יכול להיות חיוני לשמירה על ההפסדים שלך ככל האפשר. זה מביא אותנו למה לצפות בשוק כדי שתוכלו למזער את ההפסדים שלכם ובכל זאת לשים את עצמכם בעמדה לנצל את שלב הצמיחה הבא בשוק המניות.
תנודתיות
תנודתיות היא גורם קבוע בעת השקעה במניות. לתקופה של שנה עד אוקטובר 2018, מדד התנודתיות של VIX צבר כ 52%. סביבת סחר גלובלית משתנה קיימת אי פעם, מה שמוביל להרבה מהתנודתיות בשוק. הרווחים של החברה היו טובים אך תמיד מובילים לתנודתיות בעוד שמספר התוצר המקומי הגולמי נותר מעל 2% אך הם עדיין משתנים. כתוצאה מכך, תנודתיות במניות יכולה להיות יותר מכפי שרבים מהמשקיעים רוצים לטפל ביום יום.
מדיניות מוניטרית
המדיניות המוניטרית היא הגורם השני שעוקב יחד עם התנודתיות. זה יכול להשפיע מאוד על דרישת ההשקעה של השוק וכיצד משקיעים מקצים את כספם. שיעורי מדיניות נמוכים עוזרים לעודד את ההלוואות ואילו שיעורים גבוהים יותר גורמים לחסכון של יותר משקיעים. מאז 2015, כאשר הפד העלה את שער הכספים הפדרליים לראשונה מזה שבע שנים, שיעור הכספים הפדרליים עבר מ 0.25% -0.50% ל -2.00% -2.25%. לפיכך, שיעור הבסיס הגבוה הגדיל את העניין בהשקעות במזומן.
רווחיות עסקית
הרווחים של התאגידים יציבים והחברות יורדות מתקופת גירוי בהלוואות. זה מזין צמיחה רחבה יותר של תאגידים ברחבי התנודתיות, אך הופך את השקעות המניות לאטרקטיביות באופן כללי. ככל שמלחמת הסחר העולמית מתעבה, פרופיל זה עשוי להשתנות, והסחר בהחלט משפיע על הבינלאומיים העולמיים. לחלופין, רבים מהבינלאומיים העולמיים הם גם חברות המשלמות דיבידנד, המשפיעות על משקיעי ההכנסה שמחליטים גם בין מניות למזומן.
מזומנים או מניות?
משקיעים הפותחים במזומן לעומת השקעות במניות בסביבה הנוכחית ירצו לעקוב מקרוב אחר השינוי ברמות המזומנים בשיעור הבסיס. חשבונות החיסכון בתשואה גבוהה ממוצעים של כ- 1.90% ואוצר 10 השנים עוקב בעקביות סביב 3.25%. לפיכך, מרבית המשקיעים מגדילים את רמות המזומנים שלהם כדי לנצל את הסיכון לרווחים. עם זאת, להלן מספר שיקולים נוספים למזומן לעומת מלאי בשנת 2018 ומעלה.
- האם רווחי המניות יציבים או צומחים? רבים עשויים לשקול חברות דלק כקנייה נהדרת ברגע זה מכיוון שנפלו עד כה. עם זאת, ייתכן שהשוק לא יתייצב ויעשה שיפור מהיר ככל שיש לצפות. האם הדיבידנדים יציבים? דיבידנדים הם חלק גדול מהתשואה הכוללת שתקבל במלאי. אם לחברה יש דיבידנד יציב ויש להם יחס גבוה לתשלומי דיבידנד, אולי תשקול לקנות אותו. אם מחיר המניה לא יעלה, לפחות תקבל את התשואה מהדיבידנד. האם אני בסדר שיש לי מניה זו לפחות חמש שנים בהתחשב בתנאי השוק הנוכחיים? במילים אחרות, האם יש לך מספיק הרשעה בערך המניה או סיכויי הצמיחה שלה כדי להאמין ביכולתה לפגוע בתנודתיות בשוק.
סכום הכסף שאתה מוכן להמר על מזומנים לעומת מניות עשוי להיות מושפע גם מסיבולת הסיכון ומיעדי ההשקעה שלך. משקיעים הזקוקים לכספי חירום או אגירת מזומנים לרכישות יוקרה ירצו לנצל את כל העלייה בהשקעות במזומן. משקיעים עם סובלנות גבוהה יותר לסיכון ואופקים לטווח הארוך יותר להשקעה יכולים פוטנציאל לנקוט יותר הימורים בדיבידנד, בערך ובמניות צמיחה גבוהות.
בשורה התחתונה
נקודת המבט על השוק תשתנה בהתאם לאנשי ההשקעות שאחריהם אתה עוקב, אך מרבית יועצי ההשקעות סבורים כי הכלכלה האמריקאית נמצאת בשלב התרחבות מאז יוני 2009, כאשר השוק נפל בירידות המשבר הפיננסי. בעוד שהתשואות בעקבות המשבר הפיננסי לא צפויים לחזור על עצמן שוב, למאפיינים המרחיבים של השוק יש משקיעים רבים באופן שולי בשנת 2018 ובמשך הטווח הקרוב. עם זאת, בשיעורי הבסיס העולים של השקעות במזומן יש גם משקיעים רבים שמושכים את השקעותיהם למזומן. בסך הכל הסביבה הנוכחית יכולה להיות זמן נאות להתוודע לאופציות מזומנים נזילות, תוך תחושת ביטחון בתשואות הפוטנציאליות של המניות.
