מה הם עתיד קטסטרופה?
חוזים עתידיים על קטסטרופה, או עתיד על חתולים, הם חוזי נגזרים הנסחרים במועצה המסחרית של שיקגו (CBOT). הם משמשים בעיקר על ידי חברות הביטוח כדי להגן על עצמם מפני הפסדים קטסטרופלים עתידיים. הערך של חוזה עתיד על קטסטרופה בדרך כלל שווה ל- 25, 000 $ כפול יחס האסון, שהוא ערך מספרי שמספק CBOT כל רבעון.
Takeaways מפתח
- חוזים עתידיים על קטסטרופה או חתול הם חוזים נגזרים המשמשים חברות ביטוח לגידור מפני הפסד קטסטרופלי. חוזים אלה נסחרים ב- CBOT והם נוצרו כחלופה לשוק ביטוח המשנה המסורתי. התשלומים מבוססים על הפסדי קטסטרופה פוטנציאליים כפי שחזוי הפסד קטסטרופה המדד שנקבע על ידי ה- CBOT.
הבנת עתיד קטסטרופה
חוזים עתידיים על קטסטרופה החלו לסחור במועצת המסחר בשיקאגו (CBOT) בשנת 1992. שווי חוזי העתיד לקטסטרופה עולה כאשר הפסדי הקטסטרופה גבוהים ויורדים כאשר הפסדי הקטסטרופה נמוכים.
במקרה של קטסטרופה, אם ההפסדים גבוהים, שווי החוזה עולה והמבטח מרוויח בתקווה שקוזז את כל ההפסדים שעלולים להיגרם. ההפך הוא הנכון. אם הפסדי הקטסטרופה נמוכים מהצפוי, ערך החוזה יורד והמבטח (הקונה) מפסיד כסף.
בעלי נכסים, במיוחד אלה באזורים המועדים לקטסטרופה, מתמודדים עם אי-זמינות הכיסוי הביטוחי כמו גם עליית רמת ההשתתפות העצמית, הגבלת הכיסוי והעלאת המחירים כאשר הכיסוי זמין. חברות הביטוח מתמודדות עם עלייה בביקוש ממבוטחים, מגבלות רגולטוריות על עליית מחירים והעלאת רמות השמירה והמחירים הקשורים בירידה בכושר ביטוח המשנה.
מבטחי המשנה, שבעבר הצליחו לבטל את הסיכון מבטחי המשנה האחרים, מקבלים כעת עסקים מחברות מוותרות בתנאים מוגבלים ביותר. על ממשלות, כרגולטורים בשווקי הביטוח, למלא תפקיד במנהל האחוזות של חברות הניתנות לפירעון על ידי אסונות ובארגון מתקנים ממשלתיים או מעין ממשלתיים המספקים יכולת ביטוח ראשונית או ביטוח משנה.
כיצד עובדים עתידיים על קטסטרופה
החוזים העתידיים בקטסטרופה משתמשים ביחס אובדן חיתום המעריך את הפוטנציאל של הפסדי קטסטרופה הנישאים על ידי ענף הביטוח האמריקאי עבור פוליסות שנכתבו המכסות אזור גיאוגרפי מסוים בפרק זמן מוגדר. יחס ההפסד, המחושב על ידי CBOT, מועסק אז בכדי לקבל את התשלום בפועל של החוזה.
חוזה עתיד על קטסטרופה מסייע בהגנה על חברות הביטוח בעקבות אסון טבע משמעותי כאשר מבוטחים רבים מגישים תביעות בתוך זמן קצר. אירוע מסוג זה מפעיל לחץ כלכלי משמעותי על חברות הביטוח. עתיד קטסטרופה מאפשר לחברות הביטוח להעביר חלק מהסיכונים שהם לקחו באמצעות הנפקת פוליסות ומספק אלטרנטיבה לרכישת ביטוח משנה או הנפקת איגרת חוב קטסטרופה (CAT). CAT הוא מכשיר חוב בעל תשואה גבוהה, בדרך כלל צמוד ביטוח, ונועד לגייס כספים במקרה של אסון כמו הוריקן או רעידת אדמה. עם זאת, כמה החלפות קטסטרופה כוללות שימוש בקשר אסון.
בחלק מהמקרים, מבטחים סוחרים עתידיים מאזורים שונים במדינה. סחר בפוליסות מאפשר למבטחים לגוון את תיקיהם. למשל, סחר בין מבטח בפלורידה או דרום קרוליינה לבין וושינגטון או אורגון עשוי להקל על נזק משמעותי מהוריקן יחיד.
